Vad är skuldsättningsgraden?

Skuldsättningsgraden (även kallad "skuldsättningsgrad", "riskkvot" eller "gearing") är en skuldsättningsgrad Bruttosoliditet En skuldsättningsgrad anger nivån på skulden som en affärsenhet har ådragit sig mot flera andra konton i balansräkningen, resultaträkningen eller kassaflödesanalysen. Excel-mall som beräknar vikten av den totala skulden och finansiella skulder mot det totala kapitalet Aktieinnehav Aktier Aktieinnehav (även känt som Aktieägarskapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus kvarvarande vinst. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieinnehav = tillgångar - skulder. Till skillnad från skuldsättningsgraden som använder totala tillgångar som nämnare,D / E-förhållandet använder totalt eget kapital. Detta förhållande belyser hur ett företags kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser mängden skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur lutar antingen mot skuld- eller aktiefinansiering.

skuldsättningsgrad, formel

Formel för skuld till eget kapital

Kort formel:

Skuld till eget kapital = Totalt skuld / eget kapital

Lång formel:

Skuldsättningsgrad = (kortfristig skuld + långfristig skuld + fast betalningsförpliktelse) / Eget kapital

Skuld till eget kapital i praktiken

Om, enligt balansräkningen Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = Skulder + eget kapital, den totala skulden i ett företag är värt $ 50 miljoner och det totala kapitalet är värt $ 120 miljoner, då är skuld till eget kapital 0,42. Detta innebär att för varje dollar i eget kapital har företaget 42 cent i hävstång. Förhållandet 1 skulle innebära att fordringsägare och investerare är lika med företagets tillgångar.

En högre skuldsättningsgrad indikerar ett hävstångsföretag Grad av finansiell hävstång Graden av finansiell hävstång är en finansiell kvot som mäter känsligheten i fluktuationer av ett företags totala lönsamhet för volatiliteten i dess rörelseresultat orsakad av förändringar i dess kapitalstruktur. Graden av finansiell hävstång är en av metoderna som används för att kvantifiera ett företags finansiella risk, vilket är bättre att föredra för ett företag som är stabilt med ett betydande kassaflöde The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Detta är den ultimata kassaflödesguiden för att förstå skillnaderna mellan EBITDA, kassaflöde från verksamheten (CF), gratis kassaflöde (FCF), unlevered Free Cash Flow eller Free Cash Flow to Firm (FCFF). Lär formeln för att beräkna var och en och härleda dem från en resultaträkning,balansräkning eller redogörelse för generering av kassaflöden, men inte att föredra när ett företag är i nedgång. Omvänt indikerar en lägre andel ett företag som är mindre skuldsatt och närmare att vara helt kapitalfinansierat. Lämplig skuldkvot varierar beroende på bransch.

Lär dig allt om hur du beräknar skuldsättningsgraden steg för steg i Finansens grundläggande kurs för finansiell analys!

Vad är total skuld?

Ett företags totala skuld är summan av kortfristig skuld, långfristig skuld Långfristig skuld Långfristig skuld (LTD) är alla belopp av utestående skulder som ett företag har som har en löptid på 12 månader eller längre. Den klassificeras som en långfristig skuld i företagets balansräkning. Tiden till förfall för LTD kan sträcka sig från 12 månader till 30+ år och skuldtyperna kan inkludera obligationer, inteckningar och andra fasta betalningsförpliktelser (såsom kapitalleasing) för ett företag som uppstår under normala driftscykler. Skapa ett skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering hjälper räntekostnadsflöden att dela upp skulder i specifika delar.

Inte alla kortfristiga och långfristiga skulder betraktas som skuld. Nedan följer några exempel på saker som är och inte betraktas som skuld.

Betraktad skuld:

  • Drawn-of-credit Revolving Credit Facility En revolverande kreditfacilitet är en kreditlinje som ordnas mellan en bank och ett företag. Den levereras med ett fastställt maximibelopp och
  • Skulder (förfall inom ett år)
  • Aktuell del av långfristig skuld Aktuell del av långfristig skuld Den nuvarande delen av långfristig skuld är den del av långfristig skuld som förfaller inom ett års tid. Långfristig skuld har en löptid på mer än ett år. Den nuvarande delen av långfristig skuld skiljer sig från kortfristig skuld, vilket är skuld som ska återbetalas totalt inom ett år.
  • Noter som kan betalas Anteckningar som ska betalas är skriftliga avtal (skuldebrev) där en part samtycker till att betala en viss summa kontant till den andra parten. Alternativt uttryckt, en sedel som ska betalas är ett lån mellan två parter. Se nödvändiga delar i en anteckning och exempel. (mognad mer än ett år)
  • Obligationer som ska betalas
  • Långfristig skuld Långfristig skuld Långfristig skuld (LTD) är vilken mängd utestående skulder som ett företag har som har en löptid på 12 månader eller längre. Den klassificeras som en långfristig skuld i företagets balansräkning. Löptiden för LTD kan sträcka sig från 12 månader till 30+ år och skuldtyperna kan inkludera obligationer, inteckningar
  • Kapitalleasingförpliktelser

Anses inte som skuld:

  • Leverantörsskulder Leverantörsskulder är en skuld som uppstår när en organisation mottar varor eller tjänster från sina leverantörer på kredit. Leverantörsskulder förväntas betalas in inom ett år eller inom en driftscykel (beroende på vilken som är längst). AP anses vara en av de mest likvida formerna av kortfristiga skulder
  • Upplupna kostnader Upplupna kostnader Upplupna kostnader är kostnader som redovisas trots att kontanter inte har betalats. Dessa utgifter kopplas vanligtvis mot intäkter via matchningsprincipen från GAAP (Allmänt accepterade redovisningsprinciper).
  • Uppskjutna intäkter Uppskjutna intäkter Uppskjutna intäkter genereras när ett företag får betalning för varor och / eller tjänster som det ännu inte har tjänat. I periodiserad redovisning redovisas intäkter endast när de intjänas. Om en kund betalar för varor / tjänster i förväg, registrerar företaget inga intäkter i sitt resultaträkning utan i stället en
  • Utdelning

Fördelar med ett högt D / E-förhållande

En hög skuldsättningsgrad kan vara bra eftersom den visar att ett företag enkelt kan betala sina skuldförpliktelser (genom kassaflöde) och använder hävstången för att öka avkastningen på eget kapital.

I exemplet nedan ser vi hur man använder mer skuld (ökar skuldsättningsgraden) ökar företagets avkastning på eget kapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) är ett mått på företagets lönsamhet som tar en företagets årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala egna kapital (dvs. 12%). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital. . Genom att använda skuld istället för eget kapital är aktiekontot mindre och därför är avkastningen på eget kapital högre.

En annan fördel är att kostnaden för skulder vanligtvis är lägre än kostnaden för eget kapital Kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital är den avkastning som en aktieägare behöver för att investera i ett företag. Avkastningskravet är baserat på risknivån i samband med investeringen och därför kan en ökning av D / E-förhållandet (upp till en viss punkt) sänka ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC) WACC WACC är ett företags viktade Genomsnittlig kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator.

exempel på skuldsättningsgrad ROE-effekt

Ämnet ovan behandlas mer detaljerat i Finance's Free Corporate Finance Course!

Nackdelar med ett högt D / E-förhållande

Motsatsen till ovanstående exempel gäller om ett företag har ett D / E-förhållande som är för högt. I det här fallet kommer eventuella förluster att förstärkas och företaget kanske inte kan betala sin skuld.

Om skuldkvoten blir för hög, är lånekostnaden Skuldkostnaden Skuldkostnaden är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. kommer att skjuta i höjden, liksom kostnaden för eget kapital, och företagets WACC WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den, och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator som blir extremt hög och sänker dess aktiekurs.

Kalkylator för skuld till eget kapital

Nedan följer ett enkelt exempel på en Excel-kalkylator för att ladda ner och se hur numret fungerar på egen hand.

Skärmdump för mall för skuldsättningsgrad

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Videoförklaring av skuldkvoten

Nedan följer en kort videohandledning som förklarar hur hävstångseffekter påverkar ett företag och hur man beräknar skuldsättningsgraden med ett exempel.

Video: Finansens finansiella analyskurser

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ® -beteckning FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt dessa ytterligare finansresurser:

  • Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
  • Prisintäktsfördelning Prisintäktsförhållande Prisintäktsförhållande (P / E-förhållande) är förhållandet mellan ett företags aktiekurs och vinst per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet på ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) intäkter
  • EV / EBITDA-förhållande EV / EBITDA EV / EBITDA används vid värdering för att jämföra värdet på liknande företag genom att utvärdera deras Enterprise Value (EV) till EBITDA-multipel i förhållande till ett genomsnitt. I den här guiden kommer vi att dela upp EV / EBTIDA-multipeln i dess olika komponenter och gå igenom hur du beräknar den steg för steg
  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022