Vad är en J-kurva?

AJ-kurva är ett diagram där linjen som planeras faller i början och stiger gradvis till en punkt högre än startpunkten och bildar formen på bokstaven J. Det återspeglar ett fenomen där en period av ogynnsam avkastning följs av en period av gradvis återhämtning som stiger till en högre punkt än utgångspunkten. Fenomenet gäller inom en rad olika områden, såsom private equity-fonder Private Equity Funds Private equity-fonder är kapitalpooler som ska investeras i företag som representerar en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast, ekonomi, medicin och statsvetenskap.

J kurvdiagramKälla: Wikimedia Commons

Till exempel, om du räknar resultat och kassaflöden Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar det genererade och spenderade kassaflödet under en viss period av tid (t.ex. en månad, ett kvartal eller ett år). Kassaflödesanalysen fungerar som en bro mellan resultaträkningen och balansräkningen för private equity-fonder, diagrammet följer formen av ett "J." Private equity-fonder fokuserar på utgångspunkten att den interna avkastningen Intern avkastning (IRR) Den interna avkastningen (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering.av en investering sjunker i början tills en stabilitetsnivå uppnås, varefter verksamheten kan gå in i ett lönsamt tillstånd.

J Curve in Private Equity

Inom private equity representerar J Curve tendensen hos private equity-fonder att ge negativ avkastning under de första åren och sedan lägga upp ökande avkastning senare år när investeringarna mognar. Den negativa avkastningen vid investeringarnas början kan bero på investeringskostnader, förvaltningsavgifter, en investeringsportfölj som ännu inte har förfallit och portföljer som underpresterar som skrivs av i början.

Normalt tar private equity-fonder inte sin investerares medel förrän de har identifierat lönsamma investeringar. Investerarna förbinder sig bara att tillhandahålla medel till fondförvaltaren efter behov eller på begäran. Banker som lånar ut till riskkapitalfonder förhandlar om ett kassaflödes svep Cash Sweep En kontant svep är varje medvetet vald och automatiserad överföring av en del av ett företags eller en persons kassaflöde som ska användas för ett specifikt ändamål. som kräver att fonden betalar ner sin skuld med en del eller hela överflödet av kassaflödet. Värdering Gratis värderingsguider för att lära sig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterad kassaflöde (DCF) -modellering och tidigare transaktioner,som används i investmentbanker, aktieforskning, genererad. Under de första åren genererar private equity-fonden lite eller inget kassaflöde för investerarna och de initiala genererade medlen används för att minska företagets hävstång. Detta koncept kräver omfattande ekonomisk modellering Vad är finansiell modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. och en finansanalytiker vid en PE-fond måste bygga en LBO-modell LBO-modell En LBO-modell är byggd i Excel för att utvärdera en leveraged buyout (LBO) -transaktion, förvärv av ett företag som finansieras med en betydande mängd skuld. för affären Erbjudanden och transaktioner Resurser och guide för att förstå erbjudanden och transaktioner inom investmentbank, företagsutveckling,och andra områden inom företagsekonomi. Ladda ner mallar, läs exempel och lär dig hur erbjudanden är strukturerade. Avtal om sekretess, köp av aktier, inköp av tillgångar och mer M & A-resurser.

Om fonden förvaltas väl kommer den att börja uppleva orealiserade vinster följt av händelser där vinsterna realiseras. Levererade börsintroduktioner, fusioner och förvärv och förvärv leder till ökad avkastning till fonden, vilket ger J Curve-formen. Med det överskjutande kontantbeloppet och efter det att skulderna har betalats, kommer de extra kontanterna att gå till aktieinvesterarna. Lutningen på J Curve bestäms av avkastningen som genereras och hur snabbt dessa avkastningar kommer tillbaka till investerarna. En brant kurva representerar en fond som genererade högsta avkastning på kortast möjliga tid, medan en kurva med liten branthet representerar en dåligt förvaltad private equity-fond som tog för lång tid att realisera avkastning och endast genererade låg avkastning.

J Curve in Economics

I ekonomi hänvisar en J-kurva till en förändring i landets handelsbalans, ofta efter en devalvering eller avskrivning av valutan. En svag valuta innebär att importen blir dyr, medan det blir mer lönsamt att exportera råvaror. Obalansen leder till en minskning av bytesbalansen, därav ett mindre överskott eller ett större underskott.

Omedelbart efter devalveringen av en valuta kommer det att finnas en försening när det gäller att förändra konsumtionen av import. Efterfrågan på dyr import och efterfrågan på billigare export kommer att vara oförändrad på kort sikt, eftersom konsumenterna letar efter billigare alternativ.

Den långsiktiga följden av devalvering eller avskrivning av valuta är att lokala konsumenter byter till jämförbara lokalt producerade produkter. Dessutom kommer utländska handlare att köpa fler produkter som exporteras till deras land. De produkter som exporteras till deras land är relativt billigare på grund av det försvagade valutavärdet. I detta skede upplever landet det önskade resultatet av att förbättra bytesbalansen. J-kurvan bildas när landets valuta uppskattas och exportens värde blir dyrare än importvärdet.

Andra resurser

För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär, se följande finansresurser:

  • Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
  • Marknadsekonomi Marknadsekonomi Marknadsekonomi definieras som ett system där produktionen av varor och tjänster ställs in efter marknadens förändrade önskemål och förmågor.
  • Pigoueffekt Pigoueffekt Pigoueffekten är en teori som föreslagits av den berömda anti-keynesianska ekonomen Arthur Pigou. Det förklarar ett förhållande mellan konsumtion, sysselsättning och ekonomisk produktion under tider med inflation och inflation.
  • XIRR vs IRR i Excel XIRR vs IRR Varför använda XIRR vs IRR. XIRR tilldelar specifika datum till varje enskilt kassaflöde, vilket gör det mer exakt än IRR när man bygger en ekonomisk modell i Excel.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022