Vad är International Fisher Effect (IFE)?

International Fisher Effect (IFE) anger att skillnaden mellan de nominella räntorna Ränteräknare Räntoräknare för att hjälpa dig beräkna den effektiva räntan baserat på antalet perioder, typ av räntesats och initialt balansbelopp. i två länder är direkt proportionell mot förändringarna i växelkursen för sina valutor Valutarisk Valutarisk, eller valutakursrisk, avser exponering för investerare eller företag som verkar i olika länder, med avseende på oförutsägbara vinster eller förluster på grund av förändringar i värdet på en valuta i förhållande till en annan valuta. när som helst. Irving Fisher, en amerikansk ekonom, utvecklade teorin.

International Fisher Effect (IFE) Theme

International Fisher Effect baseras på nuvarande och framtida nominella räntor och används för att förutsäga spot- och framtida valutarörelser. IFE står i motsats till andra metoder som använder ren inflation. Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). att försöka förutsäga och förstå rörelser i växelkursen.

Hur den internationella Fisher-effekten var konceptualiserad

The International Fisher Effect-teorin erkändes på grundval av att räntesatser Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för varje form av skuld som ges, vanligtvis uttryckt som en procentsats av kapitalet. är oberoende av andra monetära variabler och att de ger en stark indikation på hur valutan i ett visst land presterar. Enligt Fisher påverkar inte inflationsförändringar realräntorna, eftersom realräntan helt enkelt är den nominella räntan minus inflationen.

Teorin antar att ett land med lägre räntor kommer att se lägre inflation, vilket kommer att översättas till en ökning av det verkliga värdet av landets valuta jämfört med ett annat lands valuta. När räntorna är höga kommer det att finnas högre inflationsnivåer, vilket kommer att leda till en depreciering av landets valuta.

Hur man beräknar Fisher-effekten

Formeln för beräkning av IFE är som följer:

E = [(i 1 -i 2 ) / (1+ i 2 )] ͌ (i 1 -i 2 )

Var:

  • E = Procentuell förändring av växelkursen för landets valuta
  • I 1 = Landets A-ränta
  • I 2 = Lands B: s räntesats

Exempel

Låt oss ta exemplet med två valutor, USD (USA) och CAD (kanadensisk dollar). Spot / USD-valutakursen är 1,30 och USA: s räntesats är 5,0% medan Kanada är 6,0%.

Baserat på IFE-antagandet kommer landet med en högre ränta, Kanada i detta fall, att se en högre inflation och kommer att uppleva en depreciering av sin valuta. Den framtida spoträntan beräknas genom att ta spoträntan och multiplicera den med förhållandet mellan den utländska räntan och den inhemska räntan, som visas nedan:

1,3 x (1,05 / 1,06) = 1,312

Med tanke på den framtida spoträntan antar International Fisher Effect att CAD-valutan kommer att deprecieras mot USD. 1 USD växlar till 1.312 CAD, upp från den ursprungliga kursen på 1.30. Å ena sidan kommer investerare att få en lägre ränta på USD-valutan, men å andra sidan kommer de att vinna på en ökning av värdet på den amerikanska valutan.

För att IFE ska fungera måste flera antaganden göras. Några av antagandena inkluderar fritt flöde av kapital mellan länder, integrering av kapitalmarknader Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och börsmarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, som beskrivs i denna guide, och brist på kontroll över valutan för handelsändamål.

Relevansen av den internationella Fisher-effekten

På kort sikt ses International Fisher Effect som en opålitlig variabel för att uppskatta prisrörelser för en valuta på grund av att det finns andra faktorer som påverkar valutakurser. Faktorerna påverkar också förutsägelsen av nominella räntor och inflation.

På lång sikt betraktas dock IFE som en mer pålitlig variabel för att bestämma effekten av förändringar i nominella räntor på växelkursförändringar.

Fisher Effect vs. International Fisher Effect

Fisher-effekten beskriver förhållandet mellan räntesatser och inflationstakten. Den föreslår att den nominella räntan i ett land är lika med den reala räntan plus inflationstakten, vilket innebär att den reala räntan är lika med den nominella räntan minus inflationstakten.

Därför kommer en ökning av inflationstakten att leda till en proportionell ökning av den nominella räntan, där den reala räntan är konstant. Antag till exempel att den reala räntan är 5,5% och inflationen ändras från 2,5% till 3,5%. Den nominella räntan beräknas enligt följande:

(1 + nominell ränta) = (1 + real ränta) (1 + inflation)

Nominell ränta = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1

= (1.055) (1.025) - 1

= 0,081 eller 8,1%

Nominell ränta = (1.055) (1.035) - 1

= 0,092 eller 9,2%

Därför skulle den nominella räntan ha ökat från 8,1% när inflationen var 2,5% till 9,2% när inflationen steg till 3,5%.

International Fisher utökar teorin om Fisher Effect genom att föreslå att den uppskattade förstärkningen eller avskrivningen av två länders valutor är proportionell mot skillnaden i deras nominella räntesatser. Till exempel, om den nominella räntan i USA är högre än den för Storbritannien, bör förstnämndens valutavärde sjunka med räntedifferensen.

Fler resurser

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:

  • Effektiv årlig ränta Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som justeras för sammansättning över en viss period. Enkelt uttryckt, det effektiva
  • EUR / USD Valutakors EUR / USD Valutakors Växelkursen Euro till Dollar (EUR / USD eller förkortat € / $) är antalet US-dollar för varje 1 Euro. Det är konventionen för att notera växelkursen mellan de två valutorna. Den här guiden ger en översikt över de faktorer som påverkar valutakursen och vad investerare och spekulanter behöver veta
  • Ekonomisk exponering Ekonomisk exponering Ekonomisk exponering, även kallad driftseksponering, är ett mått på förändringen av ett nettos nuvärde (NPV) för ett företag till följd av fluktuationer i kassaflöde orsakade av förändringar i valutakurser (FX). Denna exponering kan inte lätt mildras eftersom den är relaterad till
  • USD / CAD-valutakors USD / CAD-valutakors USD / CAD-valutaparet representerar den noterade kursen för att växla USA till CAD, eller hur många kanadensiska dollar man får per US-dollar. Exempelvis betyder en USD / CAD-kurs på 1,25 att 1 US-dollar motsvarar 1,25 kanadensiska dollar. USD / CAD-växelkursen påverkas av ekonomiska och politiska krafter på båda

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022