Vad är en rörlig ränta?

Med rörlig ränta avses en rörlig ränta som ändras över skuldförpliktelsens löptid. Det är motsatsen till en fast ränta, där räntan förblir konstant under hela skuldens livstid. Lån, såsom bostadslån, Lånebaserad säkerhet (MBS) En hypoteksbaserad säkerhet (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att tjäna pengar på hypoteksverksamheten kan förvärvas till både fasta räntor och till rörlig ränta som regelbundet justeras per marknadsränta.

Flytande ränta

Fördelning av flytande ränta

Förändringen av räntesatsen med ett lån med rörlig ränta baseras vanligtvis på en referensränta, som är utanför ramen för de parter som är involverade i avtalet. Referensräntan är vanligtvis en erkänd referensränta, såsom primärränta Primränta Termen "primärränta" (även känd som primärutlåningsränta eller primärränta) avser den räntesats som stora affärsbanker tar ut på lån och produkter som innehas av sina kunder med högsta kreditbetyg. , vilket är den lägsta räntan som affärsbanker debiterar sina mest kreditvärdiga kunder för lån (vanligtvis stora företag eller individer med hög nettovärde).

Flytande ränteskuld kostar ofta lägre än fast ränta, beroende på avkastningskurvan. Som ersättning för lägre fasta räntekostnader måste låntagare ha en högre ränterisk. Ränterisk, för obligationer, avser risken för att räntorna stiger i framtiden. När avkastningskurvan är inverterad, så är kostnaden för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. med rörlig ränta kan faktiskt vara högre än fast ränta. En inverterad avkastningskurva är dock undantaget snarare än normen.

Det är mer sannolikt att rörliga räntor är billigare att låna vid ett långfristigt lån, till exempel en 30-årig inteckning, eftersom långivare kräver högre fasta räntor för långfristiga lån på grund av oförmågan att exakt förutsäga ekonomiska förhållanden över så lång tid. Det finns ett allmänt antagande att räntorna kommer att stiga - eller öka - med tiden,

Ibland erbjuds en rörlig ränta med andra specialfunktioner, till exempel gränser för den maximala räntan som kan tas ut, eller gränser för det maximala belopp med vilket räntan kan höjas från en justeringsperiod till en annan. Dessa funktioner finns oftast i hypotekslån. Sådana kvalificerade klausuler i låneavtalet är främst för att skydda låntagaren från räntan som plötsligt ökar till en oöverkomlig nivå som sannolikt skulle få låntagaren att fallera.

Flytande räntegraf - TED, LIBOR, variabla räntor för räkningarKälla: wikimedia.org

Användning av flytande ränta

Det finns många användningsområden för en rörlig ränta. Några av de vanligaste exemplen är:

  • Flytande räntor används oftast i hypotekslån. En referensränta Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som justeras för sammansättning över en viss period. Enkelt uttryckt följs effektiva eller index, med den rörliga räntan beräknad som till exempel ”primärräntan plus 1%”.
  • Kreditkortsföretag kan också erbjuda rörlig ränta. Återigen är den flytande räntan som banken tar ut vanligtvis primärräntan plus en viss spread.
  • Lån med rörlig ränta är vanliga i bankbranschen för stora företagskunder. Den totala räntan som betalas av kunden bestäms genom att lägga till (eller i sällsynta fall subtrahera) en spread eller marginal till en specificerad basränta.

Referensfrekvens

Förändringar i rörlig ränta baseras på en referensränta. Två av de vanligaste referensräntorna som används med lån med rörlig ränta är primärräntan i USA och, i Europa, London Interbank Offered Rate (LIBOR). Den rörliga räntan är lika med basräntan plus en spread eller marginal.

Till exempel kan en ränta på en skuld prissättas till sex månaders LIBOR + 2%. Detta betyder helt enkelt att i slutet av var sjätte månad bestäms räntan för följande period på grundval av LIBOR vid den tidpunkten plus 2% -spridningen. Flytande räntor kan justeras kvartalsvis, halvårsvis eller årligen.

Fördelar med rörlig ränta

Följande är fördelarna med en rörlig ränta:

  • Generellt sett är de rörliga räntorna lägre jämfört med de fasta, vilket bidrar till att minska den totala lånekostnaden för gäldenären.
  • Det finns alltid en chans till oväntade vinster. Med högre risk kommer också utsikterna till framtida vinster. Låntagaren kommer att få en fördel om räntorna sjunker, eftersom den rörliga räntan på hans lån kommer att sjunka. Långivaren kommer att få ytterligare vinst om räntorna stiger, eftersom han sedan kan höja den rörliga räntan som debiteras låntagaren.

Nackdelar

Följande är de potentiella nackdelarna med ett lån med rörlig ränta:

  • Räntan beror till stor del på marknadssituationer som kan visa sig vara dynamiska och oförutsägbara. Därför kan räntan öka till en punkt att lånet kan bli svårt att återbetala.
  • Den oförutsägbara ränteförändringen gör budgeteringen svårare för låntagaren. Det gör det också svårare för långivaren att exakt prognostisera framtida kassaflöden.
  • I tider med ogynnsamma marknadsförhållanden försöker finansinstitut att spela det säkert genom att belasta kunderna. De kommer att ta ut höga premier över referensräntan, vilket i slutändan påverkar låntagarnas fickor.

Sammanfattning

Räntor är några av de mest inflytelserika komponenterna i ekonomin. De hjälper till att utforma vardagen för individer och företag, som att avgöra om det är en bra tid att köpa ett hus, ta upp ett lån eller lägga pengar i besparingar. Räntenivån är omvänt proportionell mot upplåningsnivån, vilket i sin tur påverkar den ekonomiska expansionen. Räntor påverkar aktiekurser, obligationsmarknader och derivathandel.

Relaterade resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:

  • Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
  • Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
  • Ränta som betalas Ränta som betalas Ränta är ett skuldkonto som visas i ett företags balansräkning som representerar det räntebelopp som hittills har upplupits men som inte har betalats per balansdagen. Det representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivare och är vanligtvis en kortfristig skuld
  • Räntehandel och investering Finanshandels- och investeringsguider är utformade som självstudieresurser för att lära sig att handla i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar om handel, investering och viktiga ämnen för finansanalytiker att veta. Lär dig mer om tillgångsslag, obligationsprissättning, risk och avkastning, aktier och aktiemarknader, ETF, momentum, tekniskt

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022