En konvertibel obligation är en typ av skuldsäkerhet som ger en investerare rätt eller skyldighet att byta obligation mot ett förutbestämt antal aktier Lager Vad är en aktie? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. i det emitterande företaget vid vissa tider under en obligations livstid. Det är en hybridsäkerhet som har funktioner i både skuld och eget kapital. Aktieinnehav Aktieinnehav (även känt som aktieinnehav) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus kvarvarande vinst. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder.Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieinnehav = tillgångar - skulder.
I likhet med vanliga obligationer kommer en konvertibel obligation med förfallodag och betalar ränta till investerare. Dessutom, om en investerare beslutar att inte konvertera sina obligationer till eget kapital, kommer de att få obligationens nominella värde Parvärde Parvärde är det nominella eller nominella värdet på en obligation, eller aktie, eller kupong enligt vad som anges på ett obligation eller aktieintyg. Det är ett statiskt värde som bestäms vid tidpunkten för emissionen och till skillnad från marknadsvärdet fluktuerar det inte regelbundet. vid förfallodagen. Men om en investerare konverterar obligationerna till företagets aktier förlorar obligationen alla sina skuldfunktioner och har då endast aktiefunktioner.
Företag med låg kreditvärdighet och hög tillväxtpotential emitterar ofta konvertibla obligationer. För finansieringsändamål erbjuder obligationerna mer flexibilitet än vanliga obligationer. De kan vara mer attraktiva för investerare eftersom konvertibla obligationer ger tillväxtpotential genom framtida kapitalförstärkning av aktiekursen.
Typer av konvertibla obligationer
Det finns ingen formell klassificering av konvertibla obligationer på de finansiella marknaderna. Men försäkringsgivare hänvisar ofta till följande typer:
1. Vaniljkonvertibla obligationer
Dessa är den vanligaste typen av konvertibla obligationer. Investerare har rätt att konvertera sina obligationer till ett visst antal aktier till en förutbestämd konverteringskurs och kurs vid förfallodagen. Vaniljobligationer kan betala kupongbetalningar under obligationens löptid och komma med ett fast förfallodatum då investerarna har rätt till obligationens nominella värde.
2. Obligatoriska konvertibler
Obligatoriska konvertibler ger investerare en skyldighet att konvertera sina obligationer till aktier vid förfall. Obligationerna har vanligtvis två omvandlingspriser. Det första priset skulle avgränsa det pris till vilket en investerare får motsvarande sitt nominella värde i aktier. Det andra priset sätter en gräns för det pris som investeraren kan få över nominellt värde.
3. Omvänd konvertibler
Omvända konvertibla obligationer ger emittenten en möjlighet att antingen köpa tillbaka obligationen kontant eller konvertera obligationen till eget kapital till ett förutbestämt omvandlingspris och kurs på förfallodagen.
Fördelar med konvertibla obligationer
Konvertibla obligationer är ett flexibelt alternativ för finansiering som ger vissa fördelar jämfört med vanlig skuld- eller aktiefinansiering. Några av fördelarna inkluderar:
1. Lägre räntebetalningar
Generellt sett är investerare villiga att acceptera lägre räntebetalningar på konvertibla obligationer än på vanliga obligationer. Således kan emitterande företag spara pengar på sina räntebetalningar.
2. Skattefördelar
Eftersom räntebetalningar är avdragsgilla, tillåter konvertibla obligationer det emitterande företaget att dra nytta av räntebeskattningar som inte är möjliga vid kapitalfinansiering.
3. Uppskjutande av lagerutspädning
Om ett företag inte är villigt att späda ut sina aktier på kort eller medellång sikt men är bekvämt på lång sikt, är konvertibel obligationsfinansiering lämpligare än aktiefinansiering. Nuvarande bolags aktieägare behåller sin rösträtt och de kan dra nytta av kapitalökningen av dess aktiekurs i framtiden.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifiering för finansanalytiker runt om i världen. Dessa ytterligare resurser kommer att vara till hjälp för att fortsätta din utveckling:
- Obligationsemittenter Obligationsemittenter Det finns olika typer av emittenter. Dessa obligationsutgivare skapar obligationer för att låna medel från obligationsinnehavare som ska återbetalas vid förfallodagen.
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -grupperna ansvarar för att ge råd direkt till företagets emittenter om skuldupptagning för förvärv, refinansiering av befintlig skuld eller omstrukturering av befintlig skuld. Dessa team arbetar i en snabbt rörlig miljö och arbetar nära en rådgivande partner
- Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av
- Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt är ett lån med senior status som har ett fastställt återbetalningsschema och en återbetalning av kula i slutet av löptiden. Löptiden kan vara i flera månader eller år, och skulden kan ha en fast eller rörlig ränta. För att minska återbetalningsrisken används anläggningstillgångar ofta som säkerhet
