Vad är rekapitalisering?

Rekapitalisering är en typ av företagsomstrukturering som syftar till att ändra ett företags kapitalstruktur. Vanligtvis utför företag rekapitalisering för att göra sin kapitalstruktur Kapitalstruktur Med kapitalstruktur avses mängden skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur mer stabil eller optimal. Rekapitalisering innebär i huvudsak att man byter en typ av finansiering mot en annan - skuld mot eget kapital eller eget kapital mot skuld. Ett exempel är när ett företag utfärdar skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. att köpa tillbaka sina aktier.

Leveraged Recapitalization

I en hävstångsrekapitalisering ersätter företaget en del av sitt eget kapital med ytterligare skulder och ändrar därmed sin kapitalstruktur. En form av hävstångsrekapitalisering kan vara ett företag som emitterar obligationer för att samla in pengar.

Ett företag kan tillgripa hävstångsrekapitalisering om dess aktiekurs sjunker. I detta fall kan företaget emittera skuldebrev för att finansiera återköp av sina utestående aktier på marknaden. Genom att minska antalet utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapporteringsperiod. Antalet viktade genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som vinst per aktie (EPS) i ett företags finansiella rapporter, företaget förväntar sig att höja priset per aktie.

Rekapitalisering

Leveraged Buyout

En leveraged buyout är en typ av leveraged rekapitalisering som initieras av en extern part. I en leveraged buyout köps ett företag av en extern part genom att använda en betydande mängd skuld för att möta förvärvskostnaden och företagets kassaflöden används som säkerhet för att säkra och återbetala skuldförpliktelserna.

Under en leveraged buyout laddas det förvärvande bolagets balansräkning med ytterligare skulder som används för att köpa målbolaget. Därefter ändras målföretagets kapitalstruktur då skuldsättningsgraden växer betydligt under denna typ av uppköp.

Kapitalrekapitalisering

I en aktiekapitalisering emitterar ett företag nya aktier för att samla in pengar för att återköpa skuldebrev. Flytten kan gynna företag som har en hög skuldsättningsgrad. En hög skuldsättningsgrad innebär en extra börda för ett företag eftersom det måste betala ränta på sina skuldebrev. Högre skuldnivåer ökar också företagets risknivå, vilket gör det mindre attraktivt för investerare. Därför kan ett företag försöka minska sin skuldbörda genom att emittera nya aktier och använda de pengar som samlas in för att betala tillbaka en del av sin nuvarande skuld.

Nationalisering

Nationalisering är en speciell typ av aktiekapitalisering när den stat där bolaget har sitt huvudkontor köper ett tillräckligt antal aktier för att få ett bestämmande inflytande.

En regering kan använda nationalisering för att rädda ett företag som anses vara värdefullt för landets ekonomi från konkurs. En annan anledning till nationalisering är att beslagta ett företags olagligt förvärvade tillgångar. Nationalisering används emellertid ibland av regeringar i det enda syftet att ta över tillgångarna i ett stort, mycket lönsamt privat företag - vanligtvis ett utländskt företag som har betydande affärsverksamhet inom landet.

Skuld och eget kapital

Skäl till rekapitalisering

Det finns flera huvudskäl som motiverar företag att rekapitalisera:

1. Aktiekursen sjunker dramatiskt

En kraftig nedgång i aktiekursen är en anledning för företagets ledning att överväga rekapitalisering. Enligt detta scenario är huvudmålet att förhindra en ytterligare nedgång i aktiekursen. Företaget kommer att emittera skuld för att återköpa sina aktier och efterfrågan på efterfrågan kommer förhoppningsvis att pressa upp aktiekursen.

2. Minska den ekonomiska bördan

Skuldöverskottet över eget kapital kan leda till höga räntebetalningar för företaget och så småningom lägga en betydande ekonomisk börda på det. I det här fallet är företagets mål att ändra sin kapitalstruktur genom att emittera nytt kapital och återköpa en del av sin skuld. Således kommer företaget att bli av med vissa räntebetalningar, minska sin riskexponering och förbättra sin övergripande ekonomiska hälsa.

3. Förhindra ett fientligt övertagande

Rekapitalisering kan användas som en strategi för att förhindra ett fientligt övertagande av ett annat företag. Målföretagets ledning kan emittera ytterligare skulder för att göra företaget mindre attraktivt för potentiella förvärvare.

4. Omorganisation vid konkurs

Företag som står inför hotet om konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. eller företag som redan har ansökt om konkurs kan använda rekapitalisering som en del av sin omorganisationsstrategi. En framgångsrik rekapitalisering är en nyckelfaktor för ett insolvent företag att överleva konkursprocessen. Förändringar i kapitalstrukturen bör tillfredsställa alla parter som är inblandade i processen, inklusive konkursdomstolen, borgenärer och investerare. Om det lyckas antar företaget en ny kapitalstruktur som kan hjälpa det att fortsätta sin verksamhet och undvika likvidation.

Andra resurser

Finance erbjuder kompletta kurser i ekonomisk analys och modellering, tillsammans med hundratals gratis artiklar som är utformade för att hjälpa dig att bättre förstå alla aspekter av företagsekonomi och penninghantering.

  • Kapitalinsamlingsprocess Kapitalinsamlingsprocess Den här artikeln är avsedd att ge läsarna en djupare förståelse för hur kapitalanskaffningsprocessen fungerar och händer i branschen idag. För mer information om kapitalanskaffning och olika typer av åtaganden från försäkringsgivaren, se vår översiktsförsäkring.
  • Kapitalmarknad Kapitalmarknad (ECM) Kapitalmarknaden är en delmängd av kapitalmarknaden där finansinstitut och företag interagerar för att handla finansiella instrument
  • Skuld till eget kapital Finansfinansierings finansartiklar är utformade som självstudiehandböcker för att lära sig viktiga finanskoncept online i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar!
  • WACC-formel WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022