Aktieägarvärde är det finansiella värdet som ägare av ett företag får för att äga aktier i företaget. En ökning av aktieägarvärde skapas när ett företag tjänar en avkastning på investerat kapital (ROIC) ROIC ROIC står för Return on Invested Capital och är en lönsamhetsgrad som syftar till att mäta den procentuella avkastningen som ett företag tjänar på investerat kapital. det är större än dess vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC). Enkelt uttryckt skapas värde för aktieägarna när verksamheten ökar vinsten.
Eftersom värdet på ett företag och dess aktier är baserat på nuvärdet netto Nuvärdet (NPV) Nettovärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investeringsdiskonterad löptid till nuet. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma ett företags värde, placeringssäkerhet, av alla framtida kassaflöden, det värdet kan höjas eller minskas genom förändringar i kassaflöde och förändringar i diskonteringen Betygsätta. Eftersom företaget har liten påverkan på diskonteringsräntorna, fokuserar dess chefer på att investera kapital effektivt för att generera mer kassaflöde med mindre risk.
Hur man skapar aktieägarvärde
För att maximera aktieägarvärdet finns det tre huvudstrategier Strategi Företags- och affärsstrategiguider. Läs alla finansartiklar och resurser om affärs- och företagsstrategi, viktiga begrepp för finansanalytiker att införliva i sin ekonomiska modellering och analys. First mover-fördel, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurrensfördel, leverantörers förhandlingsstyrka för att driva lönsamhet i ett företag: (1) omsättningstillväxt, (2) ökad rörelsemarginal och (3) ökad kapitaleffektivitet. I följande avsnitt kommer vi att diskutera de viktigaste faktorerna för att öka var och en av de tre åtgärderna.
Inkomsttillväxt # 1
För alla varor och tjänster företag, försäljningsintäkter Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter är de intäkter som ett företag får från dess försäljning av varor eller tillhandahållande av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. kan förbättras genom strategierna för försäljningsvolymökning eller försäljningsprisinflation.
Öka försäljningsvolymen
Ett företag vill behålla sina nuvarande kunder och hålla dem borta från konkurrenterna för att behålla sin marknadsandel. Det bör också locka nya kunder genom hänvisningar från befintliga kunder, marknadsföring och kampanjer, nya produkter och tjänsterbjudanden och nya intäktsströmmar Intäktsströmmar Intäktsströmmar är de olika källorna från vilka ett företag tjänar pengar på försäljning av varor eller tjänster. De typer av intäkter som ett företag registrerar på sina konton beror på vilken typ av verksamhet som utförs av verksamheten. Se kategorier och exempel.
Höja försäljningspriset
Ett företag kan höja nuvarande produktpriser som en engångsstrategi eller gradvisa prisökningar under flera månader, kvartal eller år för att uppnå intäktstillväxt. Det kan också erbjuda nya produkter med avancerade kvaliteter och funktioner och prissätta dem i högre intervall.
Helst kan ett företag kombinera både högre volym och högre priser för att avsevärt öka intäkterna.
# 2 Driftsmarginal
Förutom att maximera försäljningen måste ett företag identifiera genomförbara metoder för kostnadsminskningar som leder till optimala rörelsemarginaler. Även om ett företag bör sträva efter att sänka alla sina kostnader, mäter COGS (kostnad för sålda varor Kostnad för sålda varor (COGS) Kostnader för sålda varor (COGS) de "direkta kostnader" som uppstår vid produktion av varor eller tjänster. Det inkluderar material kostnad, direkt arbetskraftskostnad och direkt fabriksoverhead, och är direkt proportionell mot intäkterna. När intäkterna ökar krävs fler resurser för att producera varorna eller tjänsten. COGS är ofta) och SG & A (försäljnings-, allmänna och administrativa) kostnader är vanligtvis de största kategorierna som måste hanteras och minimeras effektivt.
Kostnad för sålda varor (COGS)
När ett företag bygger ett bra förhållande med sina leverantörer kan det eventuellt förhandla med leverantörer för att sänka materialpriserna eller få rabatter på stora beställningar. Det kan också bilda ett långsiktigt avtal med leverantörerna för att säkra dess materialkälla och prissättning.
Många företag använder automatisering i sina tillverkningsprocesser för att öka effektiviteten i produktionen. Automation minskar inte bara arbetskraftskostnaderna, utan förbättrar också kvaliteten och precisionen på produkterna och minskar därmed i stor utsträckning defekta och återlämnande priser.
Returhantering är den process genom vilken aktiviteter i samband med retur och omvänd logistik hanteras. Det är en viktig faktor för kostnadsminskning eftersom en god returhanteringsprocess hjälper företaget att hantera produktflödet effektivt och identifiera sätt att minska oönskad avkastning hos kunderna.
Försäljnings-, allmänna och administrativa utgifter
SG&A SG&A SG&A inkluderar alla icke-produktionskostnader som ett företag har haft under en viss period. Detta inkluderar kostnader som hyra, reklam, marknadsföring, redovisning, tvister, resor, måltider, ledningslön, bonusar och mer. Ibland kan det också inkludera avskrivningskostnader är vanligtvis en av de största kostnaderna i ett företag. Att kunna minimera dem hjälper därför företaget att uppnå en optimal rörelsemarginal. Företaget bör noga kontrollera sin marknadsföringsbudget när man planerar för nästa års utgifter. Det bör också noggrant hantera sina löne- och allmänna kostnader genom att utvärdera dem regelbundet och minska onödiga arbetskraft och andra kostnader.
Fraktkostnaden är direkt associerad med produktförsäljning och retur. Därför kommer god returhantering att bidra till att minska sålda varor och logistikkostnader.
# 3 Kapitaleffektivitet
Kapitaleffektivitet är förhållandet mellan dollarföretag som ett företag har och dollar som används för att göra en produkt eller tjänst, som kan kallas ROCE (Return on Capital Employed Capital) eller förhållandet mellan EBIT (Resultat före ränta och skatt) över Sysselsatt kapital. Kapitaleffektivitet återspeglar hur effektivt ett företag använder sina kontanter i sin verksamhet.
Sysselsatt kapital är det totala kapitalet som ett företag använder för att generera vinst, vilket kan förenklas som totala tillgångar minus kortfristiga skulder. En högre ROCE indikerar en effektivare kapitalanvändning för att generera aktieägarvärde och bör vara högre än företagets kapitalkostnad.
Materiella anläggningstillgångar (PP&E PP&E (Materiella anläggningstillgångar) PP&E (Materiella anläggningstillgångar) är en av de centrala anläggningstillgångar som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv. / Avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter)
För att uppnå hög kapitaleffektivitet vill ett företag först uppnå hög avkastning på tillgångar (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning på investering (ROI) som mäter lönsamheten i ett företag i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar.), vilket mäter företagets nettoresultat Nettoresultatet Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen, utan i alla tre grundläggande finansiella rapporterna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. genereras av dess totala tillgångar.
Med tiden kan företaget också gå över till att utveckla egen teknik, vilket är ett system, ett program eller ett verktyg som ägs av ett företag som ger ägaren en konkurrensfördel. Företaget kan sedan dra nytta av att använda den här tillgången eller licensiera tekniken till andra företag. Proprietär teknik är en optimal tillgång att besitta eftersom den i hög grad ökar kapitaleffektiviteten.
Lager
Inventory Inventory Inventory är ett omsättningskonto som finns i balansräkningen, bestående av alla råvaror, pågående arbete och färdiga varor som ett företag har ackumulerat. Det anses ofta vara det mest illikvida av alla omsättningstillgångar - sålunda utesluts det från täljaren i beräkningen av snabbkvot. är ofta en viktig del av ett företags totala tillgångar, och ett företag vill alltid öka sin lageromsättning, vilket motsvarar nettoomsättningen dividerat med genomsnittligt lager. Ett högre lageromsättningsförhållande innebär att fler intäkter genereras med tanke på mängden lager. Ökande lageromsättning minskar också innehavskostnaderna, bestående av hyra av lagringsutrymme, verktyg, stöld och andra kostnader. Det kan uppnås genom effektiv lagerhantering, som innebär konstant övervakning och kontroll av lagerorder,lager, returer eller föråldrade artiklar i lagret.
Lagerköpseffektiviteten kan förbättras avsevärt genom att använda Just-in-time (JIT) -systemet. Kostnader uppstår bara när lagret slocknar och nya beställningar görs, vilket gör det möjligt för företag att minimera kostnader i samband med att förvara och kasta överflödigt lager.
Aktieägarvärde i praktiken
Det finns många faktorer som påverkar aktieägarnas värde och det kan vara mycket svårt att korrekt ange orsakerna i dess uppgång eller fall.
Företagsledare talar ständigt om att ”generera aktieägarvärde” men det är ofta mer av en soundbite än en egentlig praxis. På grund av en mängd komplikationer, inklusive incitament för ledande ersättning och frågor om huvudagenter, kan ibland ifrågasättas aktieägarnas företräde.
Företagen påverkas av många externa krafter, och följaktligen kan effekten av ledning mot externa faktorer vara mycket svår att mäta.
Läs mer från Harvard om strategier för att skapa aktieägarvärde.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari designation, ett ledande certifieringsprogram för finansanalytiker. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara till hjälp:
- Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala kapital (dvs. 12%) . ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital.
- Avkastning på investerat kapital (ROIC) Avkastning på investerat kapital Avkastning på investerat kapital - ROIC - är ett lönsamhets- eller resultatmått på avkastningen som tjänas av dem som tillhandahåller kapital, nämligen företagets obligationsinnehavare och aktieägare. Ett företags ROIC jämförs ofta med WACC för att avgöra om företaget skapar eller förstör värde.
- Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) är ett nyckeltal som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje stamaktie vinst
- Förväntad avkastning Förväntad avkastning Den förväntade avkastningen på en investering är det förväntade värdet av sannolikhetsfördelningen av möjlig avkastning som den kan ge investerare. Avkastningen på investeringen är en okänd variabel som har olika värden associerade med olika sannolikheter.
