Marknadsförädlingsvärde (MVA) är den mängd förmögenhet som ett företag kan skapa för sina intressenter sedan starten. Enkelt uttryckt är det skillnaden mellan det aktuella marknadsvärdet på företagets aktier och det initiala kapital som investerades i företaget av både obligationsinnehavare och aktieägare.
Begreppet marknadsförädlingsvärde är ganska likt konceptet för ekonomiskt mervärde (EVA) Ekonomiskt mervärde (EVA) Ekonomiskt mervärde (EVA) visar att verkligt värde skapas när projekt tjänar avkastning över sina kapitalkostnader och detta ökar värde för aktieägarna. Residual Income-tekniken som fungerar som en indikator på lönsamheten med utgångspunkten att real lönsamhet uppstår när rikedom är. I artikeln nedan förklaras skillnaden mellan de två samtidigt som betydelsen av datormarknadsförädlingsvärdet lyfts fram.
Ekonomiskt mervärde kontra marknadsvärde
Det första du måste tänka på är att investerare och långivare använder olika tekniker för att fastställa värdet på ett företag. Det är särskilt viktigt för dem som vill investera i en viss organisation. Värderingar används också för att avgöra om ett visst företag är en god kreditrisk Kreditrisk Kreditrisk är risken för förlust som kan uppstå till följd av att någon part inte följer villkoren i något finansiellt avtal, i huvudsak.
Investerare använder två huvudtekniker för att bestämma värdet på ett företag, nämligen:
1. Ekonomiskt mervärde (EVA)
Uppfunnet av Stern Stewart & Co. mäter ekonomiskt mervärde (EVA) de reala vinster som genereras av ett företag. I huvudsak används den för att avgöra hur lönsam en organisation har blivit inom en viss tidsperiod.
Med detta sagt beräknas EVA genom att subtrahera produkten av företagets startkapital och den procentuella kapitalkostnaden Kostnad för kapital Kostnaden för kapital är den lägsta avkastning som ett företag måste tjäna innan det genererar värde. Innan ett företag kan vinna vinst måste det åtminstone generera tillräckliga inkomster för att täcka kostnaderna för finansiering av sin verksamhet. från nettovinsten efter skatt. För att illustrera faktum, låt oss överväga exemplet nedan:
Företaget ABC genererade nettovinster efter skatt på 200 000 USD 2018. Kapitalet som företaget investerade var 2 miljoner USD till en genomsnittlig kapitalkostnad på 8,5%. För att beräkna ABC: s EVA:
$ 200.000 - ($ 2.000.000 * 8.5%) = $ 30.000
Siffran på 30 000 dollar innebär att företag ABC genererade tillräckligt med vinster för att täcka sina initiala kostnader för att bedriva affärer.
2. Marknadsvärde (MVA)
Marknadsvärdet är däremot bara skillnaden mellan företagets nuvarande värde på marknaden och de initiala bidrag som gjorts av dess investerare.
I motsats till vad många antar är MVA inte en prestationsindikator. Istället är det ett mått som används för att mäta rikedom. I huvudsak används den för att bestämma exakt hur mycket värde företaget har samlat över tiden.
Om ett företag har presterat bra betyder det att det har behållit sina inkomster. Resultatet ökar det bokförda värdet Bokfört värde Det bokförda värdet är ett företags kapitalvärde som redovisas i dess finansiella rapporter. Siffran för bokfört värde ses vanligtvis i förhållande till företagets aktievärde (marknadsvärde) och bestäms genom att ta det totala värdet på ett företags tillgångar och subtrahera de skulder som företaget fortfarande är skyldig. av företagets aktier, vilket uppmuntrar investerare att höja priserna på sina aktier i väntan på framtida resultat. Hela processen får företagets marknadsvärde att stiga.
MVA-formel
Även om man kan stöta på en annan formel för beräkning av MVA är den enklaste:
MVA = Aktiernas marknadsvärde - Bokfört värde på eget kapital
För att hitta marknadsvärdet på aktier, multiplicera helt enkelt de utestående aktierna med det aktuella marknadspriset per aktie. Om ett företag erbjuder ägda preferens- och stamaktier summeras de två tillsammans för att hitta det totala marknadsvärdet.
Tänk som ett företag XYZ vars eget kapital Aktieinnehav Aktieinnehav (även känt som Aktieägarskapital) är ett konto på ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus kvarvarande vinst. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarnas kapital = tillgångar - skulder uppgår till $ 750.000. Företaget äger 5 000 preferensaktier och 100 000 utestående stamaktier.
Det nuvarande marknadsvärdet för stamaktierna är $ 12,50 per aktie och $ 100 per aktie för de föredragna aktierna.
Marknadsvärde för gemensamma aktier = 100 000 * 12,50 dollar = 1 250 000 dollar
Marknadsvärde för föredragna aktier = 5.000 * $ 100 = $ 500.000
Aktiernas totala marknadsvärde = 1 250 000 dollar + 500 000 dollar = 1 750 000 dollar
Med hjälp av figurerna som erhållits ovan:
Marknadsvärde = 1.750.000 - 750.000 $ 1.000.000 $
Fördelar med marknadsvärde (MVA)
1. Gör företag mer attraktiva för potentiella investerare
Investerare föredrar alltid företag med högre MVA eftersom det visar företagets förmåga att skapa välstånd för sina aktieägare. Med andra ord visar en hög MVA att organisationen är frisk och lyckas - en faktor som signalerar en hög sannolikhet att generera betydande avkastning senare. Så för investerare som inte är intresserade av investeringar med hög avkastning verkar ett företag med hög MVA vara ett säkert alternativ.
2. Ökar överlevnadschanserna för ett företag
Inom företagsvärlden är ingenting 100% säker. Ett företag kan tjäna miljarder vinster en minut och förklara konkurs nästa gång. Men för ett företag att registrera en hög MVA är sannolikheten för att det trivs verkligen hög.
En hög MVA innebär att företaget genererar tillräckligt med välstånd så att det kommer att fortsätta attrahera investerare. Det betyder då att det kommer att fortsätta att expandera sin verksamhet, tjäna mer vinst och ligga före sina konkurrenter.
Viktiga takeaways
Marknadsvärde är en förmögenhetsmätning som används för att mäta det kapital som aktieägarna har investerat utöver företagets nuvarande värde. Enkelt uttryckt; den avgör om verksamheten har ökat eller minskat i värde sedan starten.
MVA beräknas genom att först hitta det totala marknadsvärdet för företagets aktier. Aktieägarnas eget kapital eller startkapital dras sedan från den resulterande summan. En högre MVA föredras eftersom det indikerar att företaget genererar tillräckligt med pengar för att täcka kapitalkostnaden.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser den mängd skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur
- Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering.
- Vägt genomsnittlig kapitalkostnad (WACC) WACC WACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
