En täckningsgrad är någon av en grupp finansiella nyckeltal som används för att mäta ett företags förmåga att betala sina finansiella förpliktelser. Skuldkapacitet Skuldkapacitet avser det totala belopp som ett företag kan ådra sig och återbetala enligt villkoren i skuldavtalet. . En högre andel indikerar en större förmåga för företaget att uppfylla sina finansiella åtaganden medan en lägre andel indikerar en mindre förmåga. Täckningsgraden används ofta av fordringsägare och långivare Toppbanker i USA Enligt amerikanska Federal Deposit Insurance Corporation fanns det 6 799 FDIC-försäkrade affärsbanker i USA från och med februari 2014. Landets centralbank är Federal Reserve Bank, som uppstod efter införandet av Federal Reserve Act 1913 för att bestämma den ekonomiska ställningen för en potentiell låntagare.
De vanligaste täckningsgraden är:
- Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad (ICR) är en finansiell kvot som används för att bestämma ett företags förmåga att betala ränta på sin utestående skuld. : Företags förmåga att betala räntekostnader Räntekostnader Räntekostnader härrör från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också beräknas genom skuldschemat. Schemat ska innehålla en översikt över alla större skulder som ett företag har i balansräkningen och beräkna räntan genom att multiplicera (endast) på sin skuld
- Skuldtjänstkvot Skuldtäckningsgrad Skuldtjänstkvoten (DSCR) mäter ett företags förmåga att använda sina rörelseresultat för att återbetala alla sina skuldförpliktelser, inklusive återbetalning av kapital och ränta på både kortfristig och långfristig skuld . : Företags förmåga att betala alla skulder, inklusive återbetalning av kapital och ränta
- Kontant täckningsgrad: Företags förmåga att betala räntekostnader med sitt kontantsaldo
- Tillgångstäckningsgrad: Företags förmåga att betala tillbaka sina skuldförpliktelser med sina tillgångar
# 1 Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad (ICR) är en finansiell kvot som används för att bestämma ett företags förmåga att betala räntan på sin utestående skuld. (ICR), även kallad ”gånger intjänad ränta”, utvärderar antalet gånger ett företag kan betala räntekostnaderna på sin skuld med sina rörelseresultat. Som ett allmänt riktmärke anses en räntetäckningsgrad på 1,5 vara den lägsta acceptabla förhållandet. En ICR under 1,5 kan signalera standardrisk och vägran från långivare att låna ut mer pengar till företaget.
Formel
Räntetäckningsgrad = Rörelseresultat / Räntekostnad
Exempel
Ett företag rapporterar ett rörelseresultat på 500 000 dollar. Företaget är ansvarigt för räntebetalningar på $ 60.000.
Räntetäckning = $ 500.000 / ($ 60.000) = 8.3x
Därför skulle företaget kunna betala sin räntebetalning 8,3 gånger över med sina rörelseintäkter.
# 2 Skuldtäckningsgrad
Skuldtjänstkvoten Skuldtjänstkvot Skuldtjänstkvoten (DSCR) mäter ett företags förmåga att använda sina rörelseresultat för att återbetala alla sina skuldförpliktelser, inklusive återbetalning av kapital och ränta på både kort och lång sikt. skuld. (DSCR) utvärderar ett företags förmåga att använda sina rörelseintäkter för att återbetala sina skuldförpliktelser inklusive ränta. DSCR beräknas ofta när ett företag tar ett lån från en bank, finansinstitut eller annan låneleverantör. En DSCR på mindre än 1 antyder en oförmåga att betala företagets skuld. Till exempel innebär en DSCR på 0,9 att det bara finns tillräckligt med nettoresultat för att täcka 90% av årliga skulder och räntebetalningar. Som en allmän tumregel är en ideal skuldkvot 2 eller högre.
Formel
Skuldtjänstkvot = Rörelseresultat / Totalt skuldservice
Exempel
Till exempel visade ett företags finansiella rapporter följande siffror:
- Rörelseresultat: $ 500.000
- Räntekostnad: $ 100.000
- Huvudbetalningar: $ 150.000
Skuldtjänst = $ 500.000 / ($ 100.000 + $ 150.000) = 2.0x
Därför skulle företaget kunna täcka sin skuldservice 2x med sina rörelseintäkter.
# 3 Kontant täckningsgrad
Detta är ytterligare ett förhållande, så kallat kontant täckningsgrad, som används för att jämföra företagets kassa med dess årliga räntekostnad. Detta är ett mycket konservativt mått, eftersom det endast jämförs med kontanter (inga andra tillgångar) med de räntekostnader som företaget har i förhållande till sin skuld.
Formel
Kontant täckningsgrad = Totalt kontant / Totalt räntekostnad
Exempel
Tänk på ett företag med följande information:
- Kassa: 50 miljoner dollar
- Kortfristig skuld: 12 miljoner dollar
- Långfristig skuld: 25 miljoner dollar
- Räntekostnad: 2,5 miljoner dollar
Kontant täckning = $ 50 miljoner / $ 2,5 miljoner = 20,0x
Detta innebär att företaget kan täcka sina räntekostnader tjugo gånger. Eftersom kontantsaldot är större än det totala skuldsaldot, kan företaget också betala tillbaka hela det kapital som det är skyldigt med kontanterna.
# 4 Tillgångstäckningsgrad
Tillgångstäckningsgraden (ACR) utvärderar ett företags förmåga att betala tillbaka sina skulder genom att sälja sina tillgångar. Med andra ord bedömer denna kvot ett företags förmåga att betala skuldförpliktelser med tillgångar efter att ha uppfyllt skulder. Den acceptabla nivån på tillgångstäckningen beror på branschen. En ASR på 1 betyder att företaget bara skulle kunna betala av alla sina skulder genom att sälja alla sina tillgångar. En ASR över 1 betyder att företaget skulle kunna betala av alla skulder utan att sälja alla sina tillgångar.
Formel
Tillgångstäckningsgrad = ((Summa tillgångar - Immateriella tillgångar) - ( Kortfristiga skulder - Kortfristig skuld)) / Summa skuldförpliktelser
Exempel
Till exempel inkluderar ett företags ekonomi:
- Totala tillgångar: 170 miljoner dollar
- Immateriella tillgångar: 30 miljoner dollar
- Kortfristiga skulder: $ 30 miljoner
- Kortfristig skuld: 20 miljoner dollar
- Total skuld: 100 miljoner dollar
Tillgångstäckning = (($ 170 miljoner - $ 30 miljoner) - ($ 30 miljoner - $ 20 miljoner)) / $ 100 miljoner = 1,3x
Därför skulle företaget kunna betala av alla sina skulder utan att sälja alla sina tillgångar.
Ytterligare resurser
Finance är den globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst Program FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, en certifiering för finansanalytiker som vill utföra analyser i världsklass. Dessa ytterligare finansresurser kommer att vara till hjälp för att fortsätta lära dig och utveckla din karriär:
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
- Senior- och förlagsskuld Senior- och förlagsskuld För att förstå senior- och förlagsskulder måste vi först se över kapitalstapeln. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut
- Skuldförbindelser Skuldförbindelser Skuldförbindelser är begränsningar som långivare (borgenärer, skuldägare, investerare) sätter på låneavtal för att begränsa låntagarens (gäldenärens) handlingar.
