Vad är ett clearinghus?

Ett clearinghus fungerar som en medlare mellan två enheter eller parter som är engagerade i en finansiell transaktion Försäljnings- och köpeavtal Försäljnings- och köpeavtalet (SPA) representerar resultatet av viktiga kommersiella och prisförhandlingar. I huvudsak anges de överenskomna delarna av affären, innehåller ett antal viktiga skydd för alla berörda parter och ger den rättsliga ramen för att slutföra försäljningen av en fastighet. . Dess huvudsakliga roll är att se till att transaktionen går smidigt, där köparen får de handelsvaror som han tänker förvärva och säljaren får rätt belopp för den handelsvaran han säljer.

Vår introduktion till Corporate Finance-kurs ger dig en översikt över hur kapitalmarknaderna fungerar.

Exempel på ett clearinghus

Den som deltar i någon form av finansiell transaktion vill skyddas när det gäller transaktionen. Köparen vill vara säker på att han tar emot de varor eller tjänster de har köpt, och säljaren vill vara säker på att han får betalning. Clearinghuset står i mitten och tar båda sidor för att se till att båda parter är nöjda.

Tänk på en investerare som vill sälja 500 aktier Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. av hans aktie i Emirates Airlines till en annan investerare. Det är clearinghusets uppgift att se till att investeraren får betalt det rätta beloppet för sina 500 aktier och att köparen verkligen får hela beloppet för aktier som han betalat för. Med ett clearinghus kan båda parter vara säkra på att en lyckad transaktion kommer att äga rum.

Diagrammet ovan visar det förenklade flödet av en transaktion som involverar två parter, säljaren och köparen, och däremellan clearingföretaget. Clearinghuset är inte bara involverat i regelbundna transaktioner av omsättbara varor utan också av de som involverar terminkontrakt Futures Contract Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. (avtal som ingåtts av två parter där köparen är skyldig att köpa en tillgång och säljaren att sälja en tillgång för ett överenskommet pris på ett överenskommet framtida datum). Eftersom det tar tid för terminskontrakt att fullgöras,det är fördelaktigt att ha en tredje part (clearingföretaget) för att säkerställa att kontraktet inte bryts.

När man tittar igen på diagrammet ger säljaren varorna till clearinghuset, som sedan ger dem till futuresköparen. I sin tur överlämnar futuresköparen betalningen till clearinghuset som sedan ger det till säljaren. I ett sådant arrangemang är båda parter skyddade och försäkrade om att de båda kommer att få det som beror på dem.

Funktioner i ett clearinghus

Som nämnts är ett clearinghus i princip medlare mellan två transaktionsparter. Det finns dock också mer vad clearinghus gör. Låt oss ta en titt på några av deras funktioner mer detaljerat.

1. Clearinghuset garanterar att transaktionerna ska ske smidigt och att båda parter får det som beror på dem. Detta görs genom att kontrollera de båda parternas ekonomiska förmåga att ingå en laglig transaktion, oavsett om de är en individ eller en organisation Typer av organisationer Denna artikel om olika typer av organisationer utforskar de olika kategorier som organisationsstrukturer kan falla i. Organisationsstrukturer.
2. Clearingföretaget ser till att de inblandade parterna respekterar systemet och följer lämpliga rutiner för en lyckad transaktion. Underlättandet av smidiga transaktioner leder till en mer likvid marknad.
3. Det är clearingföretaget som ger lika villkor för båda parter, där de kan komma överens om villkoren i deras förhandlingar. Detta inkluderar att ha ansvaret för att fastställa pris, kvalitet, kvantitet och mognad på kontraktet.
4. Clearinghuset ser till att rätt varor levereras till köparen, både vad gäller kvantitet och kvalitet, så att det vid slutet av transaktionen inte finns några klagomål eller skiljeförfarande nödvändigt.

Initialmarginal och underhållsmarginal

För att skydda handlare på terminsmarknaden kräver varje transaktion marginal - en deposition på en procentsats av det totala värdet av kontraktet. Begreppet marginal inkluderar den initiala marginalen - det ursprungliga insättningsbeloppet som krävs - och underhållsmarginalen - ett något mindre belopp som måste behållas på näringsidkarens konto för att de ska kunna fortsätta att behålla sin handelsposition. Låt oss till exempel säga att ett terminskontrakt med räkor kräver en första insättning på 1 000 dollar (som innehas av clearinghuset) och en underhållsmarginal på 800 dollar.

Om värdet på räkoravtalet minskar med mer än $ 200 ($ 1 000 - $ 800 = $ 200) innan kontraktets löptid, måste köparen sätta in ytterligare pengar på sitt handelskonto för att hålla fast på kontraktet. I annat fall kommer clearingföretaget att avveckla sin position till bästa tillgängliga marknadspris.

Betydelsen av clearinghus

En vanlig rädsla för handlare om marknaden är att engagera sig i transaktioner som inte slutar bra, med en av parterna som inte fullgör sitt slut på avtalet. Clearinghus fungerar som extra säkerhet så att investerare kan handla fritt, medvetna om att deras investeringsbeslut kommer att respekteras och verkställas av clearingföretaget.

Relaterade avläsningar

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:

• Eurex Exchange Eurex Exchange Eurex Exchange är den största europeiska termins- och optionsmarknaden. Det handlar främst om europeiska derivat. Ett brett utbud av handel på denna börs genomförs, från europeiska aktier till Tysklands skuldinstrument.
• Japan Exchange Group Japan Exchange Group Japan Exchange Group är ett Tokyo-baserat finansiella tjänsteföretag som driver olika utbytesmarknader för finansiella instrument. Det underlättar handeln med Japans finansiella värdepapper enligt landets finansiella instrument och börslagen. Det grundades 2013
• New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) är en råvaruterminsbörs belägen i Manhattan, New York City. Det ägs av CME Group, en av de största
• Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende byrå för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för underhållet av värdepappersindustrin och aktie- och optionskurserna