Graden av finansiell hävstång är en finansiell kvot som mäter känsligheten i fluktuationer av ett företags totala lönsamhet för volatiliteten i dess rörelseintäkter orsakad av förändringar i dess kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser den mängd skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur. Graden av finansiell hävstång är en av metoderna som används för att kvantifiera ett företags finansiella risk (risken förknippad med hur företaget finansierar sin verksamhet).
Vad är finansiell hävstång?
Finansiell hävstång är en viktig källa till finansiell risk. Genom att emittera mer skuld åtar sig ett företag de fasta kostnaderna för skulden (räntebetalningar). Företagets oförmåga att fullgöra sina skyldigheter kan leda till ekonomisk nöd eller till och med konkurs Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en människa eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. .
Högt levererade företag kan möta betydande ekonomiska problem under en lågkonjunktur eftersom deras rörelseresultat snabbt kommer att minska och därmed också deras totala lönsamhet. Observera att skatter inte påverkar graden av finansiell hävstång.
En hög grad av finansiell hävstång indikerar att även en liten förändring i företagets hävstång kan leda till en betydande fluktuering i företagets lönsamhet. En hög grad av hävstång kan också översättas till ett mer volatilt aktiekurs på grund av den högre volatiliteten i företagets resultat. Ökad volatilitet i aktiekursen innebär att företaget tvingas registrera en högre kostnad för utestående aktieoptioner, vilket innebär en högre skuldkostnad. Därför bör företag med extremt volatila rörelseinkomster inte ta på sig en betydande hävstång eftersom det finns stor sannolikhet för ekonomisk nöd för verksamheten.
Formel för grad av finansiell hävstång
Det finns flera sätt att beräkna graden av finansiell hävstång. Valet av beräkningsmetod beror på analysens mål och sammanhang. Till exempel vill ett företags ledning ofta avgöra om det ska eller inte bör ge ut mer skuld. I ett sådant fall är nettoresultatet Nettoresultatet Nettoresultatet en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. skulle vara ett lämpligt mått på företagets lönsamhet:
Men om en investerare vill bestämma effekterna av företagets beslut att åstadkomma ytterligare hävstång är resultatet per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) en nyckelmått som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje stamakties vinst är en mer lämplig siffra på grund av måttets starka förhållande till företagets aktiekurs.
Slutligen finns det en formel som gör det möjligt att beräkna graden av finansiell hävstång under en viss tidsperiod:
Exempel på grad av finansiell hävstång
ABC Corp. förbereder sig för att starta ett nytt projekt som kräver omfattande extern finansiering. Företagets ledning vill avgöra om det säkert kan utfärda en betydande mängd skulder för att finansiera det nya projektet. För närvarande står företagets EBIT EBIT Guide EBIT för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. är 500 000 dollar och räntebetalningarna 100 000 dollar.
För att fatta beslutet vill företagsledningen undersöka graden av finansiell skuldsättningsgrad:
Det visar att en förändring på 1% i företagets hävstång kommer att förändra företagets rörelseresultat med 1,25%.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Skuldkapacitet Skuldkapacitet Skuldkapacitet avser den totala skuld som ett företag kan ådra sig och återbetala enligt villkoren i skuldavtalet.
- Räntebetalningar Ränta som betalas Ränta är ett skuldkonto som visas på ett företags balansräkning som representerar det räntekostnad som hittills har upplupits men som inte har betalats per balansdagen. Det representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivare och är vanligtvis en kortfristig skuld
- Finansiella nyckeltal Finansiella nyckeltal skapas med hjälp av numeriska värden som hämtas från finansiella rapporter för att få meningsfull information om ett företag
- Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat, även kallat rörelseresultat eller resultat före räntor och skatter (EBIT), är det belopp som återstår efter avdrag för direkta och indirekta operativa kostnader. Räntekostnader, ränteintäkter och andra icke-operativa intäktskällor beaktas inte i beräkningen av rörelseresultatet
