Vad är nettoskuld / EBITDA-förhållandet?

Nettoskulden till resultat före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) mäter finansiell hävstång Finansiell hävstång Finansiell hävstång avser den mängd lånade pengar som används för att köpa en tillgång med förväntningen att intäkterna från den nya tillgången kommer att överstiga lånekostnad. och ett företags förmåga att betala av sin skuld Senior och efterställd skuld För att förstå senior och efterställd skuld måste vi först se över kapitalstapeln. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut. Väsentligen,förhållandet nettoskuld till EBITDA (skuld / EBITDA) ger en indikation på hur länge ett företag skulle behöva arbeta på sin nuvarande nivå för att betala av hela sin skuld. Förhållandet används ofta av kreditvärderingsinstitut Betygsförmedling Ett kreditvärderingsinstitut är ett företag som bedömer företagens och statliga finansers ekonomiska styrka, särskilt deras förmåga att möta ränta och fastställa sannolikheten för att ett företag försummar sin skuld.

Formel

Formeln Skuld till EBITDA är följande:

Var:

• Nettoskulden beräknas som kortfristig skuld + långfristig skuld - likvida medel.
• EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före räntor, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan något av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel står för vinst före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar.

Praktiskt exempel på EBITDA-förhållande

McDonald's Corporation rapporterade till exempel följande siffror för räkenskapsåret som slutade 31 december 2016:

Skulden till EBITDA för McDonald's beräknas enligt följande:

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och din e-post i formuläret nedan och ladda ner gratis nettoskuld till EBITDA-mallen nu!

Tolkning

En låg nettoskuld till EBITDA-förhållande föredras i allmänhet av analytiker, eftersom det indikerar att ett företag inte är alltför skuldsatt och bör kunna återbetala sina skuldförpliktelser. Omvänt, om nettoskulden till EBITDA är hög, indikerar det att ett företag är starkt belastat med skuld. Den situationen skulle sänka företagets kreditbetyg och investerare skulle därför kräva högre avkastning på obligationer för att kompensera för den högre fallissemangsrisken. För McDonald's Corporation tilldelade Standard & Poor's (S&P) kreditbetyget BBB +, Moody's tilldelade kreditbetyget Baa1 och Fitch tilldelade BBB:

Källa: Information sammanställd på Capital IQ CapIQ CapIQ (förkortning för Capital IQ) är en plattform för marknadsinformation som är designad av Standard & Poor's (S&P). Plattformen används i stor utsträckning inom många områden inom företagsfinansiering, inklusive investmentbank, aktieforskning, kapitalförvaltning och mer. Capital IQ-plattformen tillhandahåller forskning, data och analyser av privata, offentliga under 2018.

I allmänhet anses en nettoskuld till EBITDA-förhållande över 4 eller 5 vara hög och ses som en röd flagga som orsakar oro för kreditvärderingsinstitut, investerare, fordringsägare och analytiker. Förhållandet varierar emellertid avsevärt mellan branscher, eftersom varje bransch skiljer sig mycket i kapitalkrav. Som ett resultat används det bäst för att jämföra företag i samma bransch. I ett låneavtal mellan ett företag och en långivare kräver långivaren att företaget förblir under en viss nettoskuld i förhållande till EBITDA.

Viktiga takeaways

• Nettoskulden i förhållande till EBITDA mäter ett företags förmåga att betala av skulder med EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före ränta, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinster innan något av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel.
• Förhållandet används vanligen av kreditvärderingsinstitut Betygsföretag Ett betygsföretag är ett företag som bedömer företagens och statliga enheters ekonomiska styrka, särskilt deras förmåga att möta rektor och tilldela ett kreditbetyg till ett företag.
• Ett lågt förhållande föredras och indikerar att företaget inte är alltför skuldsatt.
• En hög andel indikerar att företaget har höga skuldnivåer och därmed kan leda till en lägre kreditvärdighet (vilket innebär att företaget kräver högre avkastning på obligationer).
• En ideal skuld till EBITDA-förhållande beror starkt på branschen, eftersom branscher varierar kraftigt när det gäller genomsnittliga kapitalkrav. Emellertid är ett förhållande större än 5 vanligtvis en anledning till oro.
• För att säkerställa att ett företag kan återbetala skuldförpliktelser anger låneavtal vanligtvis covenants Skuldcovenants Skuldcovenants är begränsningar som långivare (borgenärer, skuldinnehavare, investerare) sätter på låneavtal för att begränsa låntagarens (gäldenärens) åtgärder. som dikterar det intervall som ett företags nettoskuld / EBITDA-tal kan falla under.

Relaterade avläsningar

Tack för att du läser Finans förklaring av nettoskulden till EBITDA. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram och annan utbildning för finansiella proffs. För att lära dig mer och utöka din karriär, utforska de ytterligare relevanta finansresurserna nedan.

• Hävstångsgrad Hävstångsgrad En skuldsättningsgrad anger nivån på skulden som en affärsenhet har ådragit sig mot flera andra konton i dess balansräkning, resultaträkning eller kassaflöde. Excel-mall
• Skuldförbindelser Skuldförbindelser Skuldförbindelser är begränsningar som långivare (borgenärer, skuldägare, investerare) sätter på låneavtal för att begränsa låntagarens (gäldenärens) handlingar.
• Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
• Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer