Vad är en kinesisk mur?

När det gäller ekonomi är en kinesisk mur (eller en mur av Kina) en virtuell informationsbarriär upprättad mellan dem som har materiell, icke-offentlig information och de som inte har det för att förhindra intressekonflikter.

Nedan följer ett exempel på hur en bank använder en Chinese Wall-policy för att följa värdepappersreglerna.

Kinesisk vägg - informationsbarriär

Väsentlig icke-offentlig information

Investeringsbanker Investment Banking Investmentbank är divisionen av en bank eller finansiell institution som betjänar regeringar, företag och institutioner genom att tillhandahålla rådgivningstjänster (kapitalanskaffning) och fusioner och förvärv (M&A). Investeringsbanker fungerar som mellanhänder som innehar väsentlig, icke-offentlig information om ett börsnoterat företag är strängt förbjudet att diskutera sådan information med individer som inte har behov av att känna till sådan information i syfte att betjäna klienten som tillhandahöll information till banken.

En banks informationsbarriärer är utformade för att korrekt kontrollera flödet av konfidentiell information från en del av banken till en annan, eller från en bank eller en del av banken, till någon annan affärsenhet inom banken.

I allmänhet får endast de bankanställda som är direkt involverade i att betjäna klienten eller som är nödvändiga deltagare i den högsta ledningen och due diligence-processerna för en investmentbank-transaktion komma över väggen.

Att föra anställda över den kinesiska muren

Under vissa omständigheter kan investeringsbanker få tillåtelse att avslöja väsentlig, icke-offentlig information till anställda i kreditkapitalmarknaderna, kommersiell bankverksamhet, karriärprofil. En karriärväg för kommersiell bankverksamhet är att erbjuda kunderna kreditprodukter såsom löptid, roterande kreditlinjer, syndikerade anläggningar, kontanthanteringstjänster och andra ränteprodukter. Som kreditanalytiker eller kontoansvarig levererar du finansiell rådgivning, Aktieforskning, Aktieforskningsanalytiker En aktieforskningsanalytiker tillhandahåller forskningstäckning av offentliga företag och distribuerar den forskningen till kunder. Vi täcker analytikerlön, arbetsbeskrivning, branschinträdepunkter och möjliga karriärvägar. och riskhanteringsavdelningar för giltiga affärsändamål i samband med en viss investeringstransaktion. I alla fall,detta kan endast ske under begränsade omständigheter och endast i samråd med representanter från Compliance Department och, i fallet med att dela information med en forskningsanalytiker, endast med förhandsgodkännande av forskningschefen.

Beroende på informationens betydelse och i vilket sammanhang den kommer att användas kan efterlevnad rekommendera begränsningar av den normala verksamheten hos mottagaren av sådan information. Särskild återhållsamhet bör alltid utövas när det gäller överföring av information (t.ex. långsiktiga företagsframskrivningar) som sannolikt inte kommer att bli offentlig under ett investeringsbankuppdrag och som kan hämma mottagarens förmåga att bedriva normal verksamhet. aktiviteter (inklusive personlig handel) när investeringsbankuppdraget är slutfört.

Slutligen, när investeringsbanker har varit engagerade i förhållande till en oanmäld potentiell transaktion, bör de påminna kundens befälhavare om att de inte bör ge någon konfidentiell information till bankanställda (inklusive särskilt forskningsanalytiker och anställda inom institutionell aktieförsäljning och handel) Karriärprofil för försäljning och handel Försäljnings- och handelsavdelningen (S&T) för en investeringsbank hjälper fonder, hedgefonder, pensionsfonder etc. att underlätta aktietransaktioner (köp / sälj). En karriär inom försäljning och handel kan vara extremt ansträngande med en mycket snabba miljöer. Konkurrensen om positioner är intensiv, kompensationen kan vara mycket hög,) som inte har förts över muren med avseende på transaktionen.

Anställda som ligger ovanför den kinesiska muren

Vissa personer som ledande medlemmar i en banks ledning, internrevision, företagssäkerhet, juridik, efterlevnad och riskhanteringsteamet kommer vanligtvis att vara "över muren". Personer som är ”ovanför muren” kan ha tillgång till väsentlig icke-offentlig information på båda sidor om informationsbarriärerna.

De vanliga procedurmässiga skyddsåtgärderna för en informationsbarriär, även känd som en "kinesisk mur", begränsar inte tillgången till sådan information och mottagaren måste vara särskilt försiktig för att undvika felaktig användning eller utlämnande av icke-offentlig information, särskilt för de anställda i Institutionella avdelningar för aktier och forskning.

I praktiskt taget alla fall är personer som befinner sig ”ovanför muren” uteslutna från att delta i att ge råd till klienten i samband med den aktuella transaktionen. Efter samråd med efterlevnad kan dock personer som är ”över muren” spela en ledande roll och / eller konsulterande roll med mer än ett affärsteam om bankens konflikter hanteras ordentligt.

Chinese Walls är en viktig del av bästa praxis och efterlevnad av investmentbanker.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser den här guiden till en viktig virtuell informationsbarriär som kallas en kinesisk mur. Finans är den officiella globala leverantören av finansiell modellering och värderingsanalytikerbeteckning FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari och har ett uppdrag att hjälpa dig att utveckla din karriär. För att fortsätta lära och utveckla din karriär har Finance skapat många resurser som hjälper dig på din väg:

  • Vad gör investeringsbanker Vad gör investeringsbanker? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbankirer kan arbeta 100 timmar i veckan med att utföra forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn, är investeringsbank också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna, Guide till IB
  • Investeringsbankintervjufrågor Investeringsbankintervju Frågor och svar Investeringsbankintervjufrågor och svar. Denna verkliga form användes av en bank för att anställa en ny analytiker eller anställd. IB-intervju insikter och strategier. Frågor sorteras i: bank- och branschöversikt, sysselsättningshistorik (CV), tekniska frågor (ekonomi, redovisning, värdering) och beteende (passform)
  • Investeringsbankers lön Investment Bankers lön En investeringsbankers lön är bland de högsta i världen. De får en grundlön och en bonus för ersättningen. Ta reda på hur mycket de tjänar. En analytiker direkt från universitetet kan förvänta sig att tjäna över 100 000 USD, men per timme kan det vara så lågt som 20-35 USD när man arbetar 100 timmar / vecka
  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022