Fullt utspädda aktier är det totala antalet aktier som ett företag teoretiskt sett skulle ha om alla utspädande värdepapper utnyttjades och konverterades till aktier. Utspädande värdepapper inkluderar optioner, teckningsoptioner, konvertibel skuld och allt annat som kan konverteras till aktier. För en finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, det är viktigt att ha en gedigen förståelse för skillnaden mellan grundläggande och helt utspädda aktier och vad det betyder för viktiga mått som EPS Resultat per aktieformel (EPS) EPS är en finansiell kvot, som delar nettovinst för vanliga aktieägare med de genomsnittliga utestående aktierna under en viss tidsperiod. EPS-formeln indikerar ett företags förmåga att producera nettovinster för vanliga aktieägare. .
Utspädda aktier - Effekt på EPS
Offentliga företag är skyldiga att rapportera både bas- och utspädda aktier, vilket de använder vid beräkningen av vinst per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) är en nyckelmått som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje stamaktie vinst. Nedan följer en förklaring och jämförelse av Basic EPS vs. Utspädd EPS.
Grundläggande EPS
Grundvinsten per aktie beräknas genom att ta den totala nettoresultatet från perioden och dividera med det viktade genomsnittet av utestående aktier under perioden.
Utspädd EPS
Utspädd resultat per aktie Utspädd EPS-formel och beräkning Utspädd EPS-formel är en beräkning av resultat per aktie efter justering av antalet utestående aktier för utspädande värdepapper, optioner, teckningsoptioner. Utspädd EPS-formel = (nettoresultat - föredragen utdelning) / (basaktier + konvertering av eventuella optioner i optionen, teckningsoptioner och andra utspädningar) härleds genom att ta nettoresultat under perioden och dividera med genomsnittligt utspädda aktier under perioden. De utspädda aktierna beräknas med hänsyn tagen till effekten av personalutdelningar, optioner, konvertibla värdepapper etc.
När EPS är negativ (ett förlust)
När företag upplever en period med förlust eller negativt EPS, kommer de inte att inkludera utspädande värdepapper i beräkningen av EPS, eftersom de skulle ha en utspädningseffekt.
Amazon-exempel
Nedan följer ett exempel på vad Amazon avslöjar i deras 10-k 10-K-blankett 10-K är en detaljerad årsrapport som måste skickas till US Securities and Exchange Commission (SEC). Arkiveringen ger en omfattande sammanfattning av företagets resultat för året. Det är mer detaljerat än årsredovisningen som skickas till aktieägarna om hur många grundläggande och utspädda aktier de har utestående.
Källa: amazon.com
Lagerbaserad kompensation
De flesta offentliga företag använder aktiebaserad ersättning Aktiebaserad kompensation Aktiebaserad kompensation (även kallad aktiebaserad kompensation eller aktiekompensation) är ett sätt att betala anställda och styrelseledamöter i ett företag med andelar i verksamheten. Det används vanligtvis för att motivera anställda utöver deras vanliga kontantbaserade ersättning och för att anpassa sina intressen till företagets. som ett sätt att stimulera och belöna sina anställda. Genom att bevilja anställda lager ökar företagen antalet utestående aktier, vilket orsakar utspädning och måste tas med i den finansiella analysen.
Personaloptioner, aktier och begränsade aktieenheter omfattas av en intjänandeperiod, vanligtvis mellan två och fem år. Eftersom vissa anställda kommer att sluta innan deras aktier intjänas gör företagen vanligtvis en uppskattning, baserat på bedömning, om förverkningar och det totala antalet som faktiskt kommer att intjäna.
Denna kategori är ofta en av de största orsakerna till utspädning av utestående aktier.
Fullt utspädda aktier utestående exempel
Nedan följer ett exempel på hur man beräknar utspädda utestående aktier för ett företag samt grundläggande och utspädda EPS. Som du kan se ökas basaktierna genom effekten av optioner, teckningsoptioner och personalaktier som har emitterats.
Företaget har 1,2 miljarder dollar i nettoresultat, så dess grundläggande EPS är 2,40 dollar och dess utspädda vinst 2,35 dollar.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser den här guiden för att förstå effekterna av optioner, personalaktier och andra värdepapper på antalet utestående aktier för ett företag. Finance är den officiella leverantören av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -beteckningen FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, som är utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass .
För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kan dessa ytterligare guider vara till hjälp:
- Vad är ekonomisk modellering Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Cash EPS-kalkylator Cash EPS-kalkylator Denna Cash EPS-kalkylator hjälper dig att beräkna antalet utestående aktier, kontanter från verksamheten, och från dessa element får vi sedan kontantvinsten per aktie. Att titta på ett kontants EPS för ett företag och jämföra det med dess vanliga EPS kan ge stor insikt när man utför grundläggande analys.
- Viktad genomsnittlig andel utestående mall Viktad genomsnittlig andel utestående mall Denna viktade genomsnittliga andel utestående mall visar hur du beräknar det vägda genomsnittliga utestående andelen med kvartalsdata. Vägt genomsnitt utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapporteringsperiod. Antalet sh
