Vad är kassaflöde?

Kassaflöde (CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, en institution eller en individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF, med olika viktiga användningsområden för att driva ett företag och utföra finansiell analys Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet. . Denna guide kommer att utforska dem alla i detalj.

Typer av kassaflöde

Det finns flera typer av kassaflöde, så det är viktigt att ha en solid förståelse för vad var och en av dem är. När någon hänvisar till CF kan de betyda någon av nedanstående typer, så var noga med att förtydliga vilken kassaflödesperiod som används.

Typer av kassaflöde inkluderar:

1. Kontanter från den löpande verksamheten - Kontanter som genereras av ett företags kärnverksamhet - inkluderar inte CF från investering. Detta återfinns i företagets kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som redovisar det genererade och använda kassaflödet under en viss tidsperiod. (t.ex. en månad, ett kvartal eller ett år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen (första avsnittet).
2. Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) - FCFE representerar kontanter som finns tillgängliga efter återinvestering i verksamheten (investeringar). Läs mer om FCFE Free Cash Flow to Equity (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att potentiellt kunna distribueras till aktieägarna. Den beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring till varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera.
3. Gratis kassaflöde till företaget (FCFF) - Detta är en åtgärd som förutsätter att ett företag inte har någon skuldsättning. Den används vid ekonomisk modellering och värdering. Läs mer om FCFF Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow är ett teoretiskt kassaflöde för ett företag, förutsatt att företaget är helt skuldfritt utan räntekostnader. .
4. Nettoförändring i kassa - Förändringen av kassaflödet från en redovisningsperiod till en annan. Detta finns längst ner i kassaflödesanalysen Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys (officiellt kallad kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investering och kontanter från finansiering. .

Användning av kassaflöde

Kassaflöde har många användningsområden både för att driva ett företag och för att genomföra finansiell analys. I själva verket är det en av de viktigaste mätvärdena inom all ekonomi och redovisning.

De vanligaste kontantvärdena och användningen av CF är följande:

• Netto nuvärde - beräkna värdet på ett företag genom att bygga en DCF-modell DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags onödiga fria kassaflöde och beräkning av nuvärdet netto (NPV) Nuvärde (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela livet av en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma ett företags värde, investeringssäkerhet,)
• Intern avkastning - bestämma IRR Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. en investerare uppnår för att göra en investering
• Likviditet - bedöma hur väl ett företag kan uppfylla sina kortfristiga ekonomiska åtaganden
• Kassaflödesavkastning - mäter hur mycket kontanter ett företag genererar per aktie, i förhållande till dess aktiekurs, uttryckt i procent
• Kassaflöde per aktie (CFPS) - kontanter från den löpande verksamheten dividerat med antalet utestående aktier
• P / CF-förhållande - priset på ett aktie dividerat med CFPS (se ovan), ibland används som ett alternativ till prisintäkterna, eller P / E, förhållande Prisintäktsförhållande förhållandet mellan ett företags aktiekurs och vinst per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet på ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) intäkter
• Kontantomvandlingsförhållande - hur lång tid det går mellan när ett företag betalar för sitt lager (kostnad för sålda varor) och tar emot betalning från sina kunder är kontantomvandlingsförhållandet Kontantomvandlingsförhållande Cash Conversion Ratio (CCR), även känd som kontantomvandlingsfrekvens , är ett verktyg för ekonomisk förvaltning som används för att bestämma förhållandet mellan ett företags kassaflöden och dess nettovinst. Med andra ord är det räntan som ett företag kan förvandla kassaflödet till kassaflödet. Företag använder CCR för att avgöra om de
• Funding Gap - ett mått på det brist som ett företag måste övervinna (hur mycket mer pengar det behöver)
• Utdelning - CF kan användas för att finansiera utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. betalningar till investerare
• Kapitalutgifter - CF kan också användas för att finansiera återinvestering och tillväxt Finansiell modellering Intäktsökning i verksamheten

Kassaflöde kontra inkomst

Investerare och affärsoperatörer bryr sig mycket om CF eftersom det är ett livs livsnerv. Du kanske undrar, ”Hur skiljer sig CF från vad som rapporteras på ett företags resultaträkning Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat och resultat under en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. ? ” Intäkter och vinster baseras på periodiserad periodiserad redovisning I finansiell redovisning eller periodiserad redovisning avser periodisering bokföring av intäkter som ett företag kan tjäna, men ännu inte har erhållit, eller kostnadsredovisningsprinciperna,som utjämnar utgifter Utgifter En utgift representerar en betalning med antingen kontanter eller kredit för att köpa varor eller tjänster. En utgift bokförs vid en enda tidpunkt (inköpstidpunkten) jämfört med en kostnad som fördelas eller upplupas över en tidsperiod. Den här guiden granskar de olika typerna av utgifter för redovisning och matchar intäkterna till tidpunkten för när produkter / tjänster levereras. På grund av intäktsredovisningspolicyn och matchningsprincipen kan ett företags nettoresultat eller nettoresultat faktiskt skilja sig från dess kassaflöde.jämfört med en kostnad som fördelas eller periodiseras över en tidsperiod. Den här guiden granskar de olika typerna av utgifter för redovisning och matchar intäkterna till tidpunkten för när produkter / tjänster levereras. På grund av intäktsredovisningspolicyn och matchningsprincipen kan ett företags nettoresultat eller nettoresultat faktiskt skilja sig från dess kassaflöde.jämfört med en kostnad som fördelas eller periodiseras över en tidsperiod. Den här guiden granskar de olika typerna av utgifter för redovisning och matchar intäkterna till tidpunkten för när produkter / tjänster levereras. På grund av intäktsredovisningspolicyn och matchningsprincipen kan ett företags nettoresultat eller nettoresultat faktiskt skilja sig från dess kassaflöde.

Företagen ägnar stor uppmärksamhet åt sin CF och försöker hantera den så noggrant som möjligt. Professionella som arbetar inom ekonomi, redovisning och ekonomisk planering och analys (FP&A) FP&A Roll Rollen Financial Planning & Analysis (FP&A) får större betydelse idag eftersom det hjälper till att få fram avgörande analyser av affärsresultat. En FP & A-roll är inte längre begränsad till ledningsrapportering men det kräver också massor av affärsinsikter så att toppledningsfunktionerna i ett företag spenderar betydande tid på att utvärdera flöden av medel i verksamheten och identifiera potentiella problem.

Lär dig mer från Harvard om skillnaden mellan kassaflöde och nettoresultat här.

Strategier för kassaflödesgenerering

Eftersom CF betyder så mycket är det helt naturligt att företagsledare gör allt för att öka det. I avsnittet nedan, låt oss undersöka hur operatörer av företag kan försöka öka kontantflödet i ett företag. Nedan följer en infografik som visar hur CF kan ökas med olika strategier.

Företagsledare kan öka CF med någon av spakarna som anges ovan. Strategierna för att förbättra CF faller i en av tre kategorier: intäktsökning, rörelsemarginaler och kapitaleffektivitet. Var och en av dessa kan sedan delas upp i högre volym, högre priser, lägre kostnad för sålda varor, lägre försäljnings- och administrationskostnader, effektivare anläggningsutrustning (PP&E) och effektivare lagerhantering.

Ytterligare resurser

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:

• Vad är ekonomisk modellering? Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
• Typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3-rapportmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna
• Värderingsmetoder Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikattransaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
• Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.