Vad är kvarhållningsgraden?

Kvarhållningsgraden (även känd som nettoresultatkvoten) är förhållandet mellan ett företags kvarhållna inkomst och dess nettoresultat Nettoresultatet Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. . Behållningsgraden mäter procentandelen av ett företags vinster som återinvesteras i företaget på något sätt, snarare än att betalas ut till investerare som utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. .

Retention Ratio

Retention Ratio Formula

Det finns en enkel formel för att beräkna kvarhållningsgraden: dela ett företags kvarhållna inkomst med dess nettoinkomst. Formeln nedan visar stegen:

Retention Ratio - Formula

Nettoresultatet finns längst ner i företagets resultaträkning, och utdelningssiffran kan antingen återfinnas i aktieägarnas eget kapital. kapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi Aktieinnehav = Tillgångar - Skulder i balansräkningen eller i finansieringsavsnittet i kassaflödesanalysen.

Förhållandet kan också beräknas per aktie med hjälp av följande formel:

Retention Ratio - Formula (Per Share)

Retentionsexempel

Alice äger ett mjukvaruföretag som fokuserar på webbdesign. Hon har arbetat i tre år och vill beräkna sitt företags retentionskvot. År 1 registrerade Alice en nettoinkomst på 1 000 $ och betalade ingen utdelning. År 2 lade Alice upp en nettoinkomst på 5 000 dollar och betalade ut 500 dollar i utdelning. År 3 rapporterade Alice en nettoinkomst på 15 000 $ och betalade ut totalt 1 000 $ i utdelning.

Med hjälp av formeln ovan kan vi beräkna retentionsförhållandet för varje period:

  • År 1: (1000 - 0) / 1000 = 100%
  • År 2: (5000 - 500) / 5000 = 90%
  • År 3: (15 000 - 4 000) / 15 000 = 73%

I exemplet ovan kan vi se att kvarhållningsgraden för Alices verksamhet minskar varje år. Detta beror på att nettoresultatet ökar varje år och utdelningen ökar med ett proportionellt större belopp, vilket leder till en nedåtgående trend i förhållandet.

Förändringen kan vara ett tecken på företagets bristande fokus på tillväxt eftersom det väljer att ge ut sina resultat till aktieägarna snarare än att återinvestera dem i verksamheten. För att förstå om det är bra eller dåligt, bör vi jämföra siffran med förhållandet mellan Alice konkurrenter i branschen.

Tolkar retentionsförhållandet

Ett högt kvarhållningsförhållande är inte alltid ett tecken på ekonomisk hälsa. För att bättre förstå kvarhållningsgraden måste vi först förstå företaget som vi beräknar förhållandet för.

Mindre, nyare företag rapporterar vanligtvis högre retentionskvoter. Mindre företag tenderar att prioritera affärsutveckling och investeringar i forskning och utveckling (FoU) Forskning och utveckling (FoU) Forskning och utveckling (FoU) är en process genom vilken ett företag får ny kunskap och använder den för att förbättra befintliga produkter och introducera nya till dess verksamhet. FoU är en systematisk undersökning med målet att introducera innovationer till företagets nuvarande produktutbud. , vilket kan vara en anledning till att de är mer benägna att behålla sina inkomster snarare än att dela ut dem som utdelning. En nystartad verksamhet kan också uppleva långsam försäljning i de tidiga stadierna av verksamheten, vilket skulle innebära att det finns mindre intäkter att dela ut till aktieägarna, vilket resulterar i en högre behållningsgrad.

Större, mer mogna företag brukar ha lägre retentionskvoter, eftersom de redan är ganska lönsamma och inte behöver investera lika mycket i FoU. Således kan sådana företag välja att betala investerare konsekvent utdelning framför att behålla mer vinst.

Sista ordet

Som med alla finansiella förhållanden finns det inte mycket mening bakom ett enda eller fristående nummer. För att få meningsfull insikt överväger analytiker förhållandet i förhållande till förhållandena för liknande företag som arbetar i samma bransch. Detta gör det lättare att jämföra ett företag till ett annat när det gäller deras vinstinnehåll.

Förhållanden kan också ses över en tidsperiod för att observera trender och förändringar i måtten jämfört med året innan. Detta gör det möjligt för analytiker att utvärdera förändringar i företagets resultat under ett visst tidsintervall.

Ytterligare resurser

Vi hoppas att du har haft Finance förklaring av kvarhållningsgraden. Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:

  • Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Ett kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering.
  • Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) är ett nyckeltal som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje stamaktie vinst
  • Prognoser för balansräkningsposter Prognoser för balansräkningsposter i en finansiell modell Den här artikeln syftar till att ge läsarna en lätt att följa, steg-för-steg-guide för att prognostisera balansposter på finansiell modell.
  • Prognoser för resultaträkningsresultat Projicera resultaträkningsrader Vi diskuterar de olika metoderna för att projicera resultatposter. Projicerade resultaträkningsrader börjar med försäljningsintäkter och sedan kostnad

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022