Ett marginalanrop inträffar när värdet på ett marginkonto faller under kontots underhållskrav. Ett marginalanrop är ett krav från ett mäklarföretag att bringa marginalkontosaldot upp till minimikravet på underhållsmarginal. För att tillfredsställa ett marginalanrop måste investeraren på marginkontot antingen sätta in ytterligare medel, sätta in obemärkta värdepapper Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper eller omsättbara värdepapper är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. eller sälja nuvarande positioner.
Formel för marginalanropspris
Formeln för marginalanropspris är följande:
Var:
- Första inköpspriset är inköpspriset för ett värdepapper;
- Initialmarginal är det lägsta belopp, uttryckt i procent, som investeraren måste betala för säkerheten. och
- Underhållsmarginal är det belopp av eget kapital, uttryckt i procent, som måste hållas på ett marginalkonto.
Exempel på marginalanrop
En investerare vill köpa ett värdepapper för $ 100 med en initial marginal på 50% (vilket innebär att investeraren använder $ 50 av sina pengar för att köpa värdepapper och låna de återstående $ 50 från en mäklare). Dessutom är underhållsmarginalen 25%. Till vilket pris för säkerheten kommer investeraren att få ett marginalanrop?
Investeraren kommer att få ett marginalanrop om värdet på värdepapperet sjunker under $ 66,67 .
Tolka exemplet ovan
För att ytterligare bryta ner exemplet ovan kan vi tolka det som:
- Investeraren köper en säkerhet för 100 $ med 50 $ av sina egna pengar och 50 $ från en mäklare. och
- Mäklarens underhållsmarginal Underhållsmarginal Underhållsmarginal är det totala kapitalbelopp som måste finnas kvar på ett investeringskonto för att kunna inneha en placerings- eller handelsposition och undvika att a är 25%, vilket innebär att investerarens egna pengar måste utgöra minst 25% av säkerhet.
Genom att bestämma marginalanropspriset bestämmer vi det lägsta pris som värdepappret kan handlas till utan att falla under underhållsmarginalen. I exemplet ovan är marginalanropspriset $ 66,67 eftersom:
- Eftersom mäklaren lånade $ 50 för investeraren för att köpa värdepapperet och värdepappret handlas till $ 66,67, utgör mäklarens lånade pengar 75% av investeringen ($ 50 / $ 66,67) och investerarens egna pengar utgör 25% av investeringen ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).
Därför, till priset av 66,67 $, håller mäklaren en 75% -position i värdepapperet och investeraren har en 25% -position i värdepappret: marginalanropspriset.
Om värdet på säkerheten sjunker under $ 66,67, säg $ 60, skulle mäklaren utgöra 83,33% ($ 50 / $ 60) av investeringen och investeraren skulle utgöra 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) av investeringen. Med tanke på att investeraren nu bara innehar en kapitalposition på 16,66% i investeringen, skulle han få ett marginalanrop.
Hur man täcker ett marginalsamtal
Om ett marginalanrop inte uppfylls kan mäklaren avveckla investerarens ställning. Till exempel, om investeraren i exemplet ovan inte uppfyllde marginalanropet när priset sjönk till $ 60, skulle mäklaren avveckla investerarens position till $ 60 och hämta de $ 50 som investeraren hade. Investeraren skulle möta en 80% realiserad förlust, eftersom han nu har bara $ 10 från sitt ursprungligen investerade belopp på $ 50.
Ett marginalanrop kan täckas genom:
- Deponera ytterligare medel för att uppfylla kontoens krav på underhållsmarginal;
- Deponering av ommarginerade värdepapper för att möta kontoens krav på underhållsmarginal; eller
- Säljer marginaliserade värdepapper för att uppfylla kontoens krav på underhållsmarginal.
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Finansiell mellanhand Finansiell mellanhand En finansiell mellanhand avser ett institut som fungerar som mellanhand mellan två parter för att underlätta en finansiell transaktion. De institutioner som vanligtvis kallas finansiella mellanhänder inkluderar affärsbanker, investeringsbanker, fonder och pensionsfonder.
- Marginalhandel Marginalhandel Marginalhandel är handlingen att låna medel från en mäklare i syfte att investera i finansiella värdepapper. Det köpta beståndet fungerar som säkerhet för lånet. Den främsta anledningen till att låna pengar är att få mer kapital att investera
- Kort ränta Kort ränta Kort ränta avser antalet sålda aktier som är korta men ännu inte återköpta eller täckta. Ett företags korta intresse kan anges som ett absolut antal eller i procent av utestående aktier. Det ses av investerare för att avgöra det rådande marknadssentimentet
- 1933 Securities Act 1933 Securities Act 1933 Securities Act var den första stora federala värdepapperslagen som antogs efter aktiemarknadskraschen 1929. Lagen kallas också Truth in Securities Act, Federal Securities Act eller 1933 Act . Det antogs den 27 maj 1933 under den stora depressionen. ... lagen syftade till att rätta till några av de felaktiga handlingarna
