Vad är beteendefinansiering?

Behavioral finance är studien av psykologins inflytande på beteendet hos investerare eller finansanalytiker. Det inkluderar också de efterföljande effekterna på marknaderna. Det fokuserar på det faktum att investerare inte alltid är rationella, har begränsningar för sin självkontroll och påverkas av sina egna fördomar.

Traditionell finansiell teori

För att bättre förstå beteendefinansiering, låt oss först titta på traditionell finansiell teori.

Traditionell ekonomi inkluderar följande övertygelser:

• Både marknaden och investerarna är helt rationella
• Investerare bryr sig verkligen om utilitaristiska egenskaper
• Investerare har perfekt självkontroll
• De förväxlas inte av kognitiva fel eller informationsbearbetningsfel

Läs mer i Finance's Behavioral Finance Course!

Teori för beteendefinansiering

Låt oss nu jämföra traditionell finansiell teori med beteendefinansiering.

Egenskaper för beteendefinansiering är:

• Investerare behandlas som ”normala” inte ”rationella”
• De har faktiskt gränser för sin självkontroll
• Investerare påverkas av sina egna fördomar
• Investerare gör kognitiva fel som kan leda till fel beslut

Beslutsfel och fördomar

Låt oss utforska några av hinkarna eller byggstenarna som utgör beteendefinansiering.

Behavioral finance ser investerare som ”normala” men är föremål för beslutsfördelar och fel. Vi kan dela upp beslutsförskjutningarna och felen i minst fyra hinkar.

Läs mer i Finance's Behavioral Finance Course!

# 1 Självbedrägeri

Begreppet självbedrägeri är en gräns för vårt sätt att lära oss. När vi felaktigt tror att vi vet mer än vad vi faktiskt gör tenderar vi att sakna information som vi behöver för att fatta ett välgrundat beslut.

# 2 Heuristisk förenkling

Vi kan också räcka ut en hink som ofta kallas heuristisk förenkling. Heuristisk förenkling avser informationsbehandlingsfel.

# 3 Känslor

En annan beteendefinansieringsskopa är relaterad till känslor, men vi ska inte dröja vid den här hinken i denna introduktionssession. I grund och botten hänvisar känslor i beteendefinansiering till att vi fattar beslut baserat på vårt nuvarande känslomässiga tillstånd. Vårt nuvarande humör kan ta bort vårt beslutsfattande från rationellt tänkande.

# 4 Social påverkan

Vad vi menar med den sociala hinken är hur vårt beslutsfattande påverkas av andra.

Topp 10 bias i beteendefinansiering

Behavioral finance söker en förståelse för effekterna av personliga fördomar på investerare. Här är en lista över vanliga ekonomiska fördomar.

Vanliga fördomar inkluderar:

1. Överförtroende och illusion av kontroll Överförtroende Bias Överdrohet är en falsk och vilseledande bedömning av våra färdigheter, intellekt eller talang. Kort sagt, det är en egoistisk övertygelse att vi är bättre än vi faktiskt är. Det kan vara en farlig partiskhet och är mycket produktiv inom beteendefinansiering och kapitalmarknader.
2. Självtillskrivningsbias Självbetjänande bias En självbetjäningsbias är en tendens i beteendefinansiering att tillskriva våra resultat goda resultat och dåliga resultat till ren tur. Sagt på ett annat sätt, vi valde att tillskriva orsaken till ett resultat baserat på vad som får oss att se bäst ut.
3. Bakåtblick Bias Bakblick Bias bakåtblick är missuppfattningen, efter det att man "alltid visste" att de hade rätt. Någon kan också felaktigt anta att de hade speciell insikt eller talang för att förutsäga ett resultat. Denna bias är ett viktigt begrepp i teorin om beteendefinansiering.
4. Bekräftelse Bias Bekräftelse Bias Bekräftelse bias är tendensen för människor att ägna stor uppmärksamhet åt information som bekräftar deras tro och ignorera information som strider mot den. Detta är en typ av fördomar i beteendefinansiering som begränsar vår förmåga att fatta objektiva beslut.
5. The Narrative Fallacy Narrative Fallacy En av gränserna för vår förmåga att utvärdera information objektivt är vad som kallas berättelsefel. Vi älskar historier och vi låter vår preferens för en bra historia fördunkla fakta och vår förmåga att ta rationella beslut. Detta är ett viktigt begrepp inom beteendefinansiering.
6. Representativ bias Representativitet heuristisk Representativitet heuristisk bias uppstår när likheten mellan objekt eller händelser förvirrar människors tänkande angående sannolikheten för ett resultat. Människor gör ofta misstaget att tro att två liknande saker eller händelser är närmare korrelerade än de faktiskt är.
7. Framing Bias Framing Bias Framing bias uppstår när människor fattar ett beslut baserat på hur informationen presenteras, i motsats till bara på fakta själva. Samma fakta som presenteras på två olika sätt kan leda till olika bedömningar eller beslut från människor.
8. Förankring av förspänning Förankring av förspänning Förankring av fördomar inträffar när människor litar för mycket på befintlig information eller den första informationen de hittar när de fattar beslut. Ankare är ett viktigt begrepp inom beteendefinansiering.
9. Förlustaversion Förlustaversion Förlustaversion är en tendens inom beteendefinansiering där investerare är så rädda för förluster att de fokuserar på att försöka undvika en förlust mer än att göra vinster. Ju mer man upplever förluster, desto mer sannolikt är det att de blir benägna att motverka förlust.
10. Herding Mentalitet Herdmentalitet I ekonomi hänvisar flockmentalitet till investerarnas tendens att följa och kopiera vad andra investerare gör. De påverkas till stor del av känslor och instinkt snarare än av sin egen oberoende analys. Den här guiden ger exempel på flockbias

Att övervinna problem med beteendefinansiering

Det finns sätt att övervinna negativa beteendetrender i förhållande till investeringar. Här är några strategier som du kan använda för att skydda dig mot fördomar.

# 1 Fokusera på processen

Det finns två sätt att fatta beslut:

• Reflexiv - Att gå med tarmen, vilket är enkelt, automatiskt och i själva verket är vårt standardalternativ
• Reflekterande - Logiskt och metodiskt, men kräver ansträngningar för att engagera sig aktivt

Att lita på reflexivt beslutsfattande gör oss mer benägna att bedrägliga fördomar och emotionella och sociala influenser.

Att skapa logiska beslutsprocesser kan hjälpa dig att skydda dig mot sådana fel.

Få dig fokuserad på processen snarare än på resultatet. Om du ger andra råd, försök att uppmuntra de människor du rekommenderar att tänka på processen snarare än bara de möjliga resultaten. Att fokusera på processen kommer att leda till bättre beslut eftersom processen hjälper dig att delta i reflekterande beslutsfattande.

# 2 Förbered, planera och förbinda dig

Beteendefinansiering lär oss att investera genom att förbereda, genom att planera och genom att se till att vi förbinder oss. Låt oss avsluta med ett citat från Warren Buffett.

"Investering framgång korrelerar inte med IQ efter att du är över en poäng på 25. När du har vanlig intelligens, är det du behöver temperamentet för att kontrollera uppmaningar som får andra i trubbel."

Läs mer i Finance's Behavioral Finance Course!

Ytterligare resurser

Tack för att du läser denna introduktionsguide för ekonomi för beteende. Ekonomi är på uppdrag att hjälpa vem som helst att bli en finansanalytiker i världsklass med FMVA-certifiering (Financial Modelling & Valuation) FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari. För att fortsätta lära sig kommer dessa resurser att vara användbara:

• Ordlista för beteendefinansiering Ordlista för beteendefinansiering Denna ordlista för beteendefinansiering inkluderar förankringsförspänning, bekräftelseförskjutning, inramningsförspänning, flockförspänning, bakåtblick, illusion av kontroll
• Frågor om beteendeintervju Frågor och svar om beteendeintervjuer Frågor om beteendeintervju. Denna lista innehåller de vanligaste intervjufrågorna och svaren för finansjobb och beteendemjuka färdigheter. Frågor om beteendeintervjuer är mycket vanliga för finansjobb, och ändå är sökande ofta förberedda för dem.
• Vad är ekonomisk modellering? Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
• Typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna