Det finns flera viktiga punkter att veta om likheterna och skillnaderna mellan private equity och hedgefond. Den här guiden beskriver huvudpunkterna nedan för alla som planerar sin karriär inom företagsekonomi.
Båda karriärvägarna kräver omfattande kunskaper och färdigheter inom ekonomisk modellering, värderingsmetoder, värderingsmetoder. När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudiciella transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts and finance och detaljerad finansiell analys.
De viktigaste skillnaderna mellan private equity och hedgefond listas och diskuteras nedan:
# 1 Investeringstidshorisont
När det gäller private equity jämfört med hedgefond är den första skillnaden den för investeringens tidshorisonter . Hedgefonder investerar i tillgångar som kan ge dem god avkastning på investeringen (ROI) inom en kortsiktig tidsram. Hedgefondförvaltare föredrar likvida tillgångar så att de snabbt kan flytta från en investering till en annan.
Däremot letar inte private equity-fonder efter kortfristig avkastning. Deras fokus är att investera i företag som har potential att ge betydande vinster över en långsiktig tidsram. De är dock inte intresserade av att förvärva eller driva företag eller att investera i företag som behöver en vändning.
Private Equity-företag Topp 10 Private Equity-företag Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital. generellt förvärvar en bestämmande andel i de företag de investerar i. En bestämmande andel erhålls ofta genom en leveraged buyout (LBO) LBO Buy-Side Denna artikel handlar specifikt om LBO på buy-side av företagsfinansiering. I en leveraged buyout (LBO) använder ett riskkapitalbolag så mycket hävstång som möjligt för att förvärva ett företag och maximera den interna avkastningen (IRR) till aktieinvesterare. LBO-köpsenheter inkluderar private equity-företag, livförsäkringsbolag, hedgefonder,pensionsfonder och fondandelar. . Efter att ha fått kontroll tar PE-medel åtgärder för att förbättra företagets resultat. Detta kan åstadkommas genom att ändra hantering, expansion, effektivisering eller andra metoder. Deras yttersta mål är att sälja deras intresse för en betydande vinst när företaget är ett lönsamt företag.
Medan en hedgefondsinvestering kan vara var som helst från några sekunder till ett par år, är de fokuserade på bankvinster så snabbt som möjligt och går vidare till nästa lovande investering. Den genomsnittliga investeringshorisonten för en private equity-fond är fem till sju år.
För att lära dig mer, starta vår kostnadsfria corporate finance-kurs.
# 2 Kapitalinvesteringar
Nästa skillnad är hur kapital investeras . En investerare som investerar i en private equity-fond ska förbinda det kapital han vill investera. Så pengarna måste bara investeras när de uppmanas. Om en private equity-fondförvaltare inte respekterar kapitalkravet kan det leda till allvarliga påföljder.
En investerare i en hedgefond investerar sina pengar på en gång.
På grund av investeringarna från en private equity-fond är investerare skyldiga att göra kapital under en viss tidsperiod, som vanligtvis är tre till fem år eller sju till tio år. Denna begränsning gäller inte investeringar i hedgefonder som kan avvecklas när som helst.
Läs mer om investeringstekniker Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier avser olika typer av aktieinvesteringar. Dessa strategier är nämligen värde, tillväxt och indexinvestering. Strategin som en investerare väljer påverkas av ett antal faktorer, såsom investerarens ekonomiska situation, investeringsmål och risktolerans. .
# 3 Rättslig struktur
Investeringarnas juridiska struktur skiljer sig åt för Private Equity vs Hedge Fund. Hedgefonder är vanligtvis öppna investeringsfonder utan begränsningar för överförbarhet. Private equity-fonder är å andra sidan vanligtvis slutna investeringsfonder med begränsningar för överförbarhet under en viss tidsperiod.
# 4 Avgiftsstruktur och kompensation
Hedgefonder och privat kapital skiljer sig också åt på det sätt de kompenseras på. Private Equity-investerare debiteras i allmänhet 2% som förvaltningsavgift tillsammans med 20% som incitamentsavgift. För hedgefondsinvesterare baseras avgiften på begreppet högvattenmärke. Nettotillgångsvärdet (NAV), vilket är olika för varje investerare beroende på tiden för hans / hennes investering jämförs med ökningen och fallet jämfört med året innan År och är en typ av ekonomisk analys som används för att jämföra tidsseriedata. Användbar för att mäta tillväxt, upptäcka trender.
Till exempel investerade Mr. A i Hedge Fund ABC. NAV var $ 200 vid tidpunkten för investeringen. Om NAV under året steg till $ 210, skulle hedgefonden ha rätt till ett incitament på $ 10. Om fondens NAV sjönk till $ 150 och sedan steg tillbaka till $ 190, skulle hedgefonden inte ha rätt till något incitament eftersom högvattenmärket på $ 200 inte bröts.
När det gäller private equity finns det en hinder i stället för en hög vattenstämpel. Private equity-fonderna tjänar incitamentsavgifterna först efter att denna hinder har passerat. Till exempel, om hinderfrekvensen är 8% och om den årliga avkastningen är 5%, tas inte investerare ut någon incitamentsavgift. Om å andra sidan den årliga avkastningen är 10%, debiteras investerarna incitamentsavgiften för hela avkastningen på 10%.
För att lära dig mer, starta vår kostnadsfria corporate finance-kurs.
# 5 Risknivå
Hedgefonder och private equity-fonder skiljer sig också väsentligt med avseende på risknivå. Båda kompenserade sina högriskinvesteringar med säkrare investeringar, men hedgefonder tenderar att vara mer riskfyllda eftersom de fokuserar på att tjäna hög avkastning på korta tidsraminvesteringar.
Det är svårt att göra en generalisering på risknivån, eftersom enskilda fonder varierar så mycket baserat på deras investeringsstrategier.
# 6 Skatter
Varje år måste både hedgefonder och private equity-fonder generera och underkasta sig IRS-schema K-1. Schema K-1 används för att rapportera inkomster, förluster, utdelningar för varje investerare som är partner i fonden.
Hedgefonder, liksom private equity-företag, som är strukturerade enligt konceptet med ett partnerskap, är skyldiga att rapportera andelen kortfristiga vinster jämfört med långsiktiga vinster till IRS med hjälp av formulär K-1.
Långsiktiga och kortsiktiga inkomst- eller kapitalvinstskatter uppstår för hedgefonds- och private equity-investerare, beroende på hur länge investeringar hålls innan de säljs. På grund av långsiktigheten hos private equity-investeringar är de inte föremål för kortsiktiga skattesatser för kapitalvinster.
Fler resurser
Vårt uppdrag är att hjälpa dig att utveckla din karriär. Vi hoppas att den här guiden om Private Equity vs Hedge Fund har varit till hjälp, och med vårt uppdrag i åtanke har vi skapat dessa ytterligare resurser för att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass:
- Karriärprofil för Private Equity Karriärprofil för Private Equity Private analytics & associates utför liknande arbete som inom investment banking. Jobbet inkluderar ekonomisk modellering, värdering, långa timmar och höga löner. Private equity (PE) är en vanlig karriärutveckling för investmentbanker (IB). Analytiker i IB drömmer ofta om att ”ta examen” till köpsidan,
- Lista över topp 10 private equity-företag Top 10 private equity-företag Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital.
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
