Vad är LIBOR?

LIBOR, som är en förkortning av London Interbank Offer Rate, hänvisar till räntesatsen Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, vanligtvis uttryckt som en procentsats av kapitalet. att brittiska banker debiterar andra finansinstitut för kortfristiga lån. Lånets löptider varierar från en dag till ett år. LIBOR fungerar som en benchmarkingbas för korta räntor för priser på värdepapper såsom valutaswappar USD / CAD Valutakors USD / CAD-valutaparet representerar den noterade kursen för att växla USA till CAD, eller hur många kanadensiska dollar man får per Amerikanska dollar. Exempelvis betyder en USD / CAD-kurs på 1,25 att 1 US-dollar motsvarar 1,25 kanadensiska dollar. USD / CAD-växelkursen påverkas av ekonomiska och politiska krafter på båda,ränteswappar Ränteswappar En ränteswapp är ett derivatavtal genom vilket två motparter enas om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan, eller inteckningar.

LIBOR

London Interbank Offer Rate är en viktig åtgärd för att bedöma hälsan i olika finansiella system. När räntan är svag är den brittiska ekonomin vanligtvis underpresterande. När räntan är högre indikerar det vanligtvis att ekonomin går bra. Det används ofta av olika centralbanker Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve är USA: s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. som en referens i utformningspolitiken som påverkar räntorna i andra länder.

ICE LIBOR: Liknar det LIBOR?

Tidigare dagar, före den stora skandalen 2008-2012, var London Interbank Offer Rate känd som BBA (British Bankers Association) LIBOR). Under denna period blev BBA inblandad i en skandal när det visade sig vara skyldigt till ränte manipulationer. För att eliminera de dåliga minnena och sätta ett nytt ansikte på saker, döptes BBA LIBOR om till ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Således är ICE LIBOR samma som LIBOR.

Hur LIBOR fungerar

LIBOR-räntor är bara riktmärken istället för omsättningsbara räntor. Därför kan banker under hela dagen handla till andra räntor än LIBOR-räntan som anges tidigt på morgonen, vanligtvis klockan 11 (London Time). Löptiden för dessa räntor kan variera från en enda dag till 12 månader. Sammantaget omfattar LIBOR sju löptider, noterade för inlåning i var och en av fem stora valutor - CHF (schweiziska franc), EUR (euro), GBP (pund sterling), JPY (japanska yen) och USD (US-dollar).

LIBOR-offert

Processen för att ställa in LIBOR

För att producera 35 räntor varje arbetsdag upprätthåller ICE Benchmark-kommittén en administrationspanel med mellan 11 och 16 banktillskott.

  1. Processen med att fastställa räntor börjar med att fråga panelen vilken ränta de är villiga att låna ut till andra finansinstitut. Vanligtvis inträffar detta tidigare på dagen, långt före de officiella öppettiderna för publicering av den riktade kursen.
  2. När de har angett sina önskade priser listas bidragen i uppifrån och ned-ordning.
  3. Avlägsna offert elimineras genom att ta bort 25% av de högre och lägre noterade priserna. När avvikelserna har eliminerats, är de återstående räntorna genomsnittliga och avrundade till fem decimaler. Processen upprepas över de fem valutorna för varje löptid för att producera totalt 35 LIBOR.

IBOR som ett riktmärkeverktyg för räntor

LIBOR följs noga av inte bara banker och finansinstitut utan också privata institutioner och individer. Nedan följer några av de viktigaste fördelarna med att titta på LIBOR-priser.

1. Utlåningsräntans stabilitet

London Interbank Offer Rate ger en stabil pool på 35 räntor som beräknas dagligen under en övervakad miljö. Som ett resultat är variationer i räntan inte knutna till en inre marknad utan till den globala marknaden. Trots tidigare kontroverser är det viktigt att erkänna LIBORs avsikter att skapa stabilitet i utlåningsräntorna.

2. Låga risker

Som en allmän regel väljer många konservativa investerare under svåra ekonomiska tider LIBOR för att skapa en säker tillflyktsort för att minska sina investeringsrisker.

Är LIBOR pålitlig?

I början av 2014 tog ICE övervakningsfunktionen från BBA och började arbeta för att återställa LIBORs rykte. En märkbar förändring var att ändra hur den beräknar interbankräntan. Tidigare beräknade BBA sina ränteberäkningar från 200 olika medlemsbanker. Tyvärr, för att gynna några få individer, manipulerades räntorna under den dåvarande BBA-ordförandens övervakning. Därför beräknar ICE nu sitt LIBOR från respekterade referensbanker, som är mindre än 20.

Verksamheten övervakas av en robust IBA-styrkommitté som förkroppsligar ärlighet. Utskottet består av riktmärkesinlämnare, oberoende icke-verkställande direktörer, referensanvändare och andra relevanta experter, såsom finansanalytiker. Därför anses LIBOR, under övervakningen av ICE, vara säkrare än tidigare.

LIBORs öde på den amerikanska marknaden

I juli 2017 uttryckte FCA sitt missnöje genom att förklara att USD LIBOR är ohållbart och oönskat på grund av brist på aktiva marknader att basera sitt riktmärke på. Som ett resultat står framtiden för USD LIBOR på skakig mark. Faktum är att FCA och dess panel kommer att stödja dess ränta fram till 2021. Därefter kommer den säkra övernattningsfinansieringsräntan att ersätta den och den alternativa referenskurskommittén kommer att övervaka den.

Relaterade avläsningar

Tack för att du läser Finance förklaring av LIBOR. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Flytande ränta Flytande ränta En rörlig ränta avser en rörlig ränta som ändras under skuldförpliktelsens löptid. Det är motsatsen till en fast ränta.
  • Kupongränta Kupongränta En kupongränta är den årliga ränteintäkten som betalas till en obligationsinnehavare, baserat på obligationens nominella värde.
  • Handelsviktad valutakurs Handelsviktad växelkurs Handelsviktad växelkurs är ett komplext mått på ett lands valutakurs. Den mäter styrkan i en valuta viktad av mängden handel med andra länder.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022