A Fund of Funds (FOF) är ett investeringsmedel där en fond investerar i en portfölj bestående av andelar i andra fonder snarare än att investera direkt i aktier Aktier Vad är en aktie? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. , obligationer Obligationslån Leverantörsobligationer genereras när ett företag emitterar obligationer för att generera kontanter. Betalningsobligationer avser det upplupna beloppet som en obligationsutgivare har i balansräkningen. Det anses vara en långfristig skuld eller andra värdepapper.Strategin att investera i en fondfond syftar till att uppnå bred diversifiering och tillgångsallokering där investerare kan få bredare exponering med minskade risker jämfört med att investera direkt i värdepapper. En fond av fonder, även kallad en multi-manager-investering, ger små investerare en bred diversifiering för att förhoppningsvis skydda sina investeringar från allvarliga förluster orsakade av okontrollerbara faktorer som inflation och motpartsbrist.
Portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål. använda sin expertis och erfarenhet för att identifiera det bästa urvalet av fonder att investera i, baserat på deras tidigare resultat och lönsamhet. Beroende på en portföljförvaltares expertis har en FOF-investering potential att tjäna högre avkastning än genomsnittet. En FOF kan betecknas som bunden eller obundet. En FOF klassificeras som bunden om den bara investerar i fonder som förvaltas av samma företag som förvaltar FOF, medan obegränsade FOF har flexibiliteten att investera i fonder utanför deras företagserbjudanden.
Fördelar med en fond av fonder (FOF)
Hedgefonder tenderar att vara ogenomskinliga beträffande deras tillgångsklassificering och investeringsstrategier, och hedgefondförvaltare gör det ofta svårt för investerare att skilja det goda från det dåliga. Detta är dock annorlunda med en FOF, som fungerar som en investerares fullmakt. Fonden för fondförvaltare utför due diligence och hanterar urvalsprocessen och tillsynen över fonderna under företagets förvaltning. Genom en FOF drar investerare nytta av professionella förvaltningstjänster och också av större transparens när det gäller fondens innehav och placeringsstrategi jämfört med en typisk hedgefond.
Den formella due diligence-processen tillåter FOFs att anställa chefer som har ansedd erfarenhet av att hantera en portfölj med investeringar. Processen innebär att man genomför bakgrundskontroller av nya fondförvaltare för att känna till deras historia och om de någonsin har varit involverade i aktiviteter som kan påverka resultatet i fonden. FOF: erna kan kontakta säkerhetsföretag för att utföra bakgrundskontroller, tillsammans med att granska chefens referenser. Genom denna process kan en fond rensa ut förvaltare med dåligt rykte eller historia av underprestanda.
En FOF syftar till att diversifiera risken för en enda fond genom att investera i flera typer av fonder. En investerare med begränsat kapital kan investera i en FOF och få en diversifierad portfölj bestående av till exempel obligationer, guld, aktier och skulder Marknadsvärde av skuld Marknadsvärdet av skuld avser det marknadspris som investerare skulle vara villiga att köpa en företagets skuld på, vilket skiljer sig från det bokförda värdet i balansräkningen. . En sådan portföljkombination finns sällan i den genomsnittliga fonden. FOF: s mekanism för tilldelning av tillgångar minskar riskexponeringen i syfte att skydda investerare från okontrollerbara faktorer som kan utplåna deras investeringar. Till exempel, om en investerare bara innehade obligationer i ett företag som senare nedgraderades av ett kreditvärderingsinstitut, skulle obligationen minska i värde. Men om en investerare hade en enda FOF,deras risk skulle vara diversifierad över flera investeringar.
Nackdelar och risker med en fondfond (FOF)
Fund of Fund-investerare betalar vanligtvis högre avgifter än investerare i traditionella investeringsfonder. Avgiften omfattar avgifterna för de underliggande fonderna och de professionella förvaltningsavgifter som tas ut av FOF. Efter att ha betalat alla förvaltningsavgifter och skatter på investeringen kan investerare i FOF tjäna lägre nettoavkastning än om de hade investerat i en enda vanlig fond. Den genomsnittliga förvaltningsavgiften är 1,5% till 2% av tillgångarna under förvaltning, medan prestationsavgifterna kan uppgå till 15% - 25% av vinsten. Securities and Exchange Commission begränsar dock avgiftsbeloppet som en fond kan ta ut sina investerare.
Även om diversifiering anses vara en gynnsam strategi för att minska riskexponeringen, kan det inte leda till optimala vinster eftersom processen att välja fonder som förvaltas av en stor pool av fondförvaltare är en svår uppgift. Investeringar som syftar till bred diversifiering tenderar att underprestera under tider då endast en eller två marknadssektorer eller tillgångsslag klarer sig bra. Investerare bör också förstå att fondens och dess förvaltares tidigare resultat inte garanterar resultat i framtiden.
FOF: s framgång beror på fondförvaltarens förmåga att välja fonder som ger en hög avkastningsgrad. Fondförvaltaren får ersättning i procent av de förvaltade tillgångarna och i procent av vinsten. Beroende på hur mycket prestationsavgifter en förvaltare får kan han ta högre risker i syfte att göra högre avkastning för sig själv och fondens investerare. Om chefen är en aktiv näringsidkare kan han göra täta transaktioner för att dra nytta av tillfälliga prisfluktuationer. Som ett resultat kommer fondinvesterare att bli föremål för den högre skattesatsen som är tillämplig på kortfristiga kapitalvinster jämfört med den lägre skattesatsen som de skulle bli föremål för genom att använda en "köp-och-håll" -strategi.
Vissa FOF kan införa restriktioner för uttag eller överföringar och är därför svåra att snabbt konvertera till kontanter, vilket gör dem mindre likvida än vissa andra investeringar. Möjligheten att överföra medel kan till exempel vara begränsad till endast ett uttag eller överföring per kvartal eller per år. Vissa fonder inför sådana begränsningar för att minska variationen i investeringsportföljerna och för att skydda mot massutgången från fondens kapitalleverantörer. Till exempel förlorade fonder från hedgefonder 2016 mer än 100 miljarder dollar under en period av 12 månader på grund av underprestanda på marknaden och massintäkter från fonderna av investerare. Som ett resultat kunde fonderna inte generera god avkastning delvis på grund av förlusten av stora mängder investeringskapital, vilket begränsade fondernas förmåga att förvärva nya, mer lönsamma investeringar.
Relaterade avläsningar
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier avser olika typer av aktieinvesteringar. Dessa strategier är nämligen värde, tillväxt och indexinvestering. Strategin som en investerare väljer påverkas av ett antal faktorer, såsom investerarens ekonomiska situation, investeringsmål och risktolerans.
- Alternative Investment Market Alternative Investment Market (AIM) Alternative Investment Market (AIM) lanserades den 19 juni 1995 som en börsmarknad för London Stock Exchange (LSE). Marknaden var utformad för att
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
