Vad är värderingsmodellering i Excel?

Värderingsmodellering i Excel kan hänvisa till flera olika typer av analyser, inklusive rabatterat kassaflöde (DCF) DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags onödiga fria kassaflödesanalys, jämförbara handelsmultiplar, tidigare transaktioner Precedent Transaction Analysis Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar verksamhet idag. Vanligtvis kallad "prejudikat" används denna värderingsmetod för att värdera en hel verksamhet som en del av en fusion / förvärv som vanligtvis utarbetas av analytiker, och kvoter som vertikal och horisontell analys. De olika typerna av analyser kan byggas från grunden i Excel eller använda en befintlig mall / modell.Denna typ av arbete utförs vanligtvis av ett brett utbud av finansiella proffs.

Varför utföra värderingsmodellering i Excel?

Det finns många skäl att utföra värderingsmodellering i Excel, och yrkesverksamma inom ett brett spektrum av branscher spenderar betydande tid på att göra exakt denna typ av arbete.

Anledningar till att göra värderingsmodellering inkluderar:

• Förbereda sig för att skaffa kapital IPO-processen IPO-processen är där ett privat företag emitterar nya och / eller befintliga värdepapper till allmänheten för första gången. De 5 stegen som diskuterats i detalj från investerare (så bestämma vilka prisaktier som ska emitteras till)
• Sälja ett företag och identifiera vilket prisintervall som ska accepteras
• Förvärva ett företag Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, olika typer av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader och att veta hur mycket man ska betala för det
• För utfärdande av aktier till anställda (en aktieägarplan för anställda eller ESOP)
• Intern budgetering och planeringsändamål
• Successionsplanering Successionsplanering Successionsplanering avser den process där anställda rekryteras och utvecklas i syfte att fylla en nyckelroll inom en organisation. Det för verksamheten
• Utvärdera investeringsmöjligheter och kapitalprojekt
• Nedskrivningsprövning (relaterad till någon betydande minskning av tillgångsvärden)
• Rättsliga förfaranden, inklusive insolvens Insolvens Insolvens avser den situation där ett företag eller enskild person inte kan fullgöra ekonomiska skyldigheter gentemot borgenärer när skulder förfaller. Insolvens är ett tillstånd av ekonomisk nöd, medan konkurs är ett rättsligt förfarande.

Hur utför jag värderingsmodellering i Excel?

Som nämnts ovan finns det tre primära metoder för att värdera ett företag. Diskonterat kassaflöde, eller DCF, analys är den mest detaljerade metoden och ofta den mest beroende av tillvägagångssätt. Nedan följer en beskrivning av hur man utför varje typ av modellering.

# 1 Rabatterat kassaflödesmodellering i Excel

Med hjälp av detta tillvägagångssätt tar en analytiker eller finanspersonal 3-5 år av historisk finansiell information om ett företag och lägger den i Excel. Därefter länkar de de tre finansiella rapporterna Hur de 3 finansiella rapporterna är kopplade Hur är de tre finansiella rapporterna kopplade ihop? Vi förklarar hur man kopplar samman de tre finansiella rapporterna för ekonomisk modellering och värdering i Excel. Anslutningar av nettoresultat och balanserade vinstmedel, PP&E, avskrivningar, investeringar, rörelsekapital, finansieringsaktiviteter och kontantbalans tillsammans så att de är dynamiskt kopplade. Därefter antas antaganden om hur verksamheten kommer att fungera i framtiden, och dessa antaganden används i Excel-formler för att skapa en prognos för framtiden (vanligtvis cirka fem år framåt). Till sist,de beräknar ett terminalvärde Terminalvärde Terminalvärdet används för att värdera ett företag. Terminalvärdet existerar efter prognosperioden och förutsätter en fortsatt verksamhet för företaget. för verksamheten och diskontera prognosperioden och terminalvärdet tillbaka till nuvarande, med företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad WACC WACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator (WACC).för verksamheten och diskontera prognosperioden och terminalvärdet tillbaka till nuvarande, med företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad WACC WACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator (WACC).för verksamheten och diskontera prognosperioden och terminalvärdet tillbaka till nuvarande, med företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad WACC WACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator (WACC).hur man beräknar det och tillhandahåller också en nedladdningsbar WACC-kalkylator (WACC).hur man beräknar det och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator (WACC).

För en mer detaljerad förklaring, läs den här steg-för-steg-guiden för DCF-modellering DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde.

# 2 Jämförbara handelsmultiplar i Excel

Detta tillvägagångssätt för jämförbara multipla värderingsmodeller i Excel skiljer sig väldigt mycket från en DCF-modell. I stället för att bestämma ett företags inneboende värde (som ovan), kommer en analytiker med denna metod att titta på värderingarna av andra börsnoterade företag och jämföra dem med den / de verksamheter som de vill värdera. Vanliga exempel på värderingsmultiplar inkluderar EV / Intäkter, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA används vid värdering för att jämföra värdet på liknande företag genom att utvärdera deras Enterprise Value (EV) till EBITDA-multipel i förhållande till ett genomsnitt. I den här guiden kommer vi att dela upp EV / EBTIDA-multipeln i dess olika komponenter och gå igenom hur du beräknar den steg för steg, EV / EBIT,Pris / vinst Prisintäktsförhållande Prisintäktsförhållandet (P / E-förhållande) är förhållandet mellan ett företags aktiekurs och vinst per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet på ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) intäkter, och pris / bokvärdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och prejudikattransaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning,.och pris / bokvärdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och prejudikattransaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning,.och pris / bokvärdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och prejudikattransaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning,.

För en mer detaljerad förklaring, läs den här guiden till jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag.

# 3 Precedent transaktionsmodellering i Excel

Med detta tredje tillvägagångssätt för värderingsmodellering i Excel kommer en analytiker att titta på de priser som betalats för fusioner och förvärv (M&A) för liknande företag som ägde rum tidigare. Detta är också en relativ värderingsform, men till skillnad från jämförbara handelsmultiplar inkluderar dessa transaktioner övertagandepremier (kontrollvärdet) och baseras tidigare (kan snabbt bli inaktuella).

För en mer detaljerad förklaring, läs den här guiden till tidigare transaktioner Precedent Transaction Analys Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar verksamhet idag. Vanligtvis kallad "prejudikat" används denna värderingsmetod för att värdera en hel verksamhet som en del av en fusion / förvärv som vanligtvis förbereds av analytiker.

Färdigheter för att utföra värderingsmodellering i Excel

För att kunna utföra dessa typer av analyser måste finansiella yrkesverksamma ha många olika färdigheter som det ofta kan ta många års utbildning och erfarenhet att behärska.

De viktigaste färdigheterna inkluderar:

• Redovisning (principer, metoder, finansiella rapporter)
• Ekonomi (finansiell matematik, formler, nyckeltal, beräkningar)
• Excel (bästa metoder, genvägar, funktioner för MS Excel)
• Strategi (konkurrensfördel, marknadsanalys)
• Värdering (en kombination av alla föregående färdigheter)

Finance Financial Analyst Certification FMVA® Certification Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari täcker alla dessa i ett intensivt onlineprogram, medan andra beteckningar kanske inte täcker alla kompetensområden.

Jobb som utför värderingsmodellering i Excel

Det finns många jobb och karriärvägar som kräver kompetens att kunna värdesätta ett företag, en affärsenhet eller en investeringsmöjlighet i Excel.

Några av de vanligaste karriärerna som kräver sådana färdigheter inkluderar följande:

• Investeringsbank IBD - Investment Banking Division IBD är en förkortning för Investment Banking Division inom den totala investeringsbanken. IBD har ansvaret för att arbeta med företag, institutioner och regeringar för att genomföra kapitalanskaffning (garanti på aktie-, skuld- och hybridmarknader) samt för genomförande av fusioner och förvärv (analytiker- och associeringsnivå)
• Private equity och riskkapital (analytiker och intresseföretag)
• Företagsutveckling (analytiker och chefsnivå)
• Finansiell planering och analys FP&A Finansiell planering och analys (FP&A) är en viktig funktion i ett företag. FP & A-proffs stöder beslutsfattande för verkställande direktören, CFO och styrelsen med planering, analys och modellering. Lär dig vad jobbet för en FP & A-analytiker, chef eller direktör innebär - lön, krav, utbildning, färdigheter (analytiker, chef och direktörsnivå)
• Offentlig redovisning (transaktionsrådgivning, nedskrivningsprövning)
• Aktieforskning Aktieforskning Översikt Aktieforskare ansvarar för att ta fram analyser, rekommendationer och rapporter om investeringsmöjligheter som investeringsbanker, institutioner eller deras kunder kan vara intresserade av. Avdelningen för aktieforskning är en grupp analytiker och intresseföretag. Denna översiktsguide för aktiekapital (associerad och analytisk nivå)

Varför använda Excel för värderingsmodellering?

Flexibiliteten i Excel är både en välsignelse och en förbannelse. Medan större organisationer kan försöka använda programvara för att hantera sin ekonomiska modellering Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. , verkligheten är att de ofta hamnar tillbaka till Excel.

De främsta anledningarna till att Excel används är:

• Total flexibilitet och anpassning
• Extremt låg kostnad att köpa
• Lätt att dela externt med andra parter
• Allestädes närvarande och förstås av alla
• Enkel att använda och lätt att granska (ingen “svart ruta”)

På baksidan innebär dock den extrema flexibiliteten i Excel att modeller kan vara utsatta för fel, felaktiga beräkningar och dålig praxis. Analytiker och andra finanspersoner måste se till att de har starka färdigheter i Excel-modellering och en grundlig förståelse för branschledande bästa praxis.

Ytterligare resurser

Tack för att du läste den här guiden och översikten över värderingsmodellering i Excel. Förhoppningsvis har du nu en gedigen förståelse för vad det är, varför det används, hur det utförs och de färdigheter som krävs för att genomföra det.

För att lära dig mer om modellering, kolla in Finance's Financial Analyst Certification Program FMVA® Certification Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari och de extra kostnadsfria finansresurserna nedan:

• Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
• Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
• Datakällor i finansiell modellering Datakällor inom finansiell modellering Att samla in och använda rätt datakällor i ekonomisk modellering är avgörande för ett företags framgång. Finansiell modellering kräver insamling och
• Bästa metoder för Excel-modellering Bästa metoder för modellering av modeller Följande bästa metoder för Excel-modellering gör det möjligt för användaren att tillhandahålla den renaste och mest användarvänliga modelleringsupplevelsen. Microsoft Excel är ett extremt robust verktyg. Att lära sig att bli en kraftanvändare i Excel är nästan obligatoriskt för dem inom investeringsbank, företagsfinansiering och private equity.