Underhållsmarginal är det totala kapitalbelopp som måste finnas kvar på ett investeringskonto för att inneha en placerings- eller handelsposition Långa och korta positioner Vid investering representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att öka (när det är långt) ) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). och undvik ett marginalanrop. För att bättre förstå vad en underhållsmarginal är är det viktigt att granska de underliggande begreppen marginkonton och marginalsamtal.
Att bryta ner underhållsmarginalen
Innan underhållsmarginalen kan förstås fullt ut är det viktigt att förstå vad marginalkonton är och hur de fungerar, vilket innebär underhållsmarginaler.
Ett marginkonto är ett handelskonto som används - dvs. en näringsidkare behöver inte lägga upp det totala värdet av en investering för att ha en handelsposition. Istället är de endast skyldiga att göra en insättning, kallad marginal, vilket är en fast procentsats av det totala värdet av den finansiella säkerheten Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. de gör en investering i. I huvudsak lånas det återstående värdet av investeringen från mäklaren eller annat värdepappersföretag som näringsidkaren använder.
Government Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende myndighet för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för att underhålla värdepappersindustrin och aktie- och optionsbörsen reglerar minimikrav på marginaler för hävstångskonton. Dessutom ställer varje mäklar- eller handelsföretag sina egna marginalkrav i enlighet med sådana regler. Ett mäklarföretags minimikrav på marginal överstiger ofta de lägsta marginalerna som krävs av regeringen. Det ger mäklarföretaget och dess kunder extra ekonomisk säkerhet.
Initialmarginal och underhållsmarginal - Hur det fungerar
För att förstå hur marginalkonton fungerar och hur underhållsmarginal spelar in hjälper det att titta på ett exempel.
Tänk på att en näringsidkare vill köpa 100 aktier i Company ABC till $ 20 per aktie, men investeraren har inte de nödvändiga $ 2000 $ som krävs för att köpa hela beloppet av dessa aktier. Om investeraren har upprättat ett marginkonto hos sitt mäklare kan de förvärva aktierna genom att bara sätta upp en procentandel av den totala köpeskillingen. Denna initiala procentandel kallas "initialt marginalkrav".
För vårt exempel, låt oss anta att det initiala marginalkravet är 50% av det totala inköpspriset, vilket i det här fallet är $ 1000. För att förvärva hela 100 aktier som investeraren vill, skulle han eller hon behöva ha minst $ 1 000 på sitt handelskonto för att uppfylla det ursprungliga marginalkravet på 50%. När en investerare köper med marginal lånar de i huvudsak resten av det totala köpeskillingen från sitt mäklarföretag, för vilket de vanligtvis debiteras en minimal finansieringsavgift.
Underhållsmarginalen är den erforderliga procentandelen av den totala investeringen som är lägre än den ursprungliga marginalen, och som investeraren måste ha på sitt handelskonto för att undvika ett marginalanrop - ett krav från sin mäklare att de antingen sätter in ytterligare medel i sina redovisa eller avveckla en tillräcklig mängd av sina innehav för att möta marginalanropet. För vårt exempel, låt oss anta att kravet på underhållsmarginal är 40%.
Låt oss nu anta att värdet på företagets ABC-aktie sjunker med 30%. Handlarens marginkonto kommer då att ha sjunkit under nivån för underhållsmarginalen, som beskrivs nedan:
- Det totala värdet av de 100 aktierna i ABC-aktien har minskat till 1 400 USD.
- Värdet på investerarens marginalbehov på 50% har minskat från $ 1000 till $ 700.
- 40% underhållsmarginalnivån är $ 800.
- Därför har investerarkontot fallit 100 dollar under den underhållsnivå som krävs.
När ovanstående inträffar skickar mäklarföretaget ett marginalanrop till investeraren. Det betyder att mäklarföretaget meddelar näringsidkaren att han måste göra en av två saker: sätta mer pengar på kontot eller sälja bort några av aktierna för att kompensera för skillnaden mellan aktiens aktuella pris och underhållskravet.
I händelse av ett marginalanrop kan mäklarföretaget kräva att investeraren sätter in ytterligare medel eller likviderar tillräckliga värdepapper för att återföra kontot till det initiala marginalbehovet på 50% av det ursprungliga totala värdet på investeringen.
Marginalkonton är till hjälp för investerare eftersom de möjliggör hävstångsinvestering - möjligheten att hålla ett större totalvärde av investeringar genom att bara behöva sätta in en procentandel av investeringarnas totala värde. Innan ett marginkonto upprättas måste alla berörda parter underteckna alla lämpliga avtal som beskriver de statliga bestämmelserna om marginkonton, samt mäklarföretagets egna krav på handel med marginal. Underhållsmarginaler är viktiga för mäklarföretag eftersom de skyddar både investeraren och mäklaren ekonomiskt.
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig, kolla in resurserna nedan:
- Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinstavkastning (CGY) är prisuppskattningen på en investering eller en säkerhet uttryckt i procent. Eftersom beräkningen av kapitalgevinstavkastningen involverar marknadspriset på ett värdepapper över tiden kan det användas för att analysera fluktuationerna i ett marknadspris på ett värdepapper. Se beräkning och exempel
- Covered Call Covered Call Ett omfattande samtal är en riskhantering och en optionstrategi som innebär att inneha en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och sälja (skriva) en köpoption på den underliggande tillgången.
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Strike Price Strike Price Strike-priset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de innehar en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset.
