Informationsgraden mäter den riskjusterade avkastningen för en finansiell tillgång eller portfölj i förhållande till ett visst riktmärke Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även kallat "Dow Jones" eller helt enkelt " Dow ", är ett av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindexen. Detta förhållande syftar till att visa överavkastning i förhållande till riktmärket, liksom konsistensen i att generera överavkastningen. Konsistensen av att generera överavkastning mäts av spårningsfel.
Valet av riktmärke är subjektivt. De vanligaste riktmärkena är avkastningen på statsemitterade obligationer (t.ex. US Treasury Bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (eller T-Bills för kort) är ett kortfristigt finansiellt instrument som utfärdas av US Treasury med förfalleperioder som sträcker sig från några dagar upp till 52 veckor (ett år). De anses vara en av de säkraste investeringarna eftersom de stöds av USA: s regerings fulla tro och kredit.) eller ett större aktieindex (t.ex. S&P 500).
Användning av informationsförhållandet
Informationsgraden används främst som ett resultatmått av fondförvaltare. Dessutom används det ofta för att jämföra fondförvaltares färdigheter och förmågor med liknande investeringsstrategier. Förhållandet ger investerare insikter om en förvaltares förmåga att upprätthålla genereringen av överskott, eller till och med onormal (som i "onormalt hög"), avkastning över tiden. Slutligen, vissa hedgefonder och fonder Fonder En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare för att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig om de olika typerna av fonder, hur de fungerar, och fördelar och avvägningar genom att investera i dem använder informationsförhållandet för att beräkna de avgifter som de tar ut sina kunder (t.ex. prestationsavgift).
Informationsförhållandet och Sharpe-förhållandet Sharpe Ratio Sharpe Ratio är ett mått på riskjusterad avkastning, som jämför en investerings överavkastning med dess standardavvikelse. Sharpe Ratio används ofta för att mäta en investerings resultat genom att justera för dess risk. är lika. Båda förhållandena bestämmer den riskjusterade avkastningen för ett värdepapper eller en portfölj. Informationsgraden mäter dock den riskjusterade avkastningen i förhållande till ett visst riktmärke medan Sharpe-förhållandet jämför den riskjusterade avkastningen med den riskfria räntan.
Formel för beräkning av informationsförhållandet
Informationsförhållandet beräknas med formeln nedan:
Var:
- R i - avkastning av ett värdepapper eller en portfölj
- R b - avkastning av ett riktmärke
- E (R i - R b )- förväntad meravkastning för ett värdepapper eller en portfölj över jämförelseindex
- δ ib - standardavvikelsen för ett värdepapper eller en portföljavkastning från avkastningen för ett riktmärke (spårningsfel)
Exempel
John är villig att investera sina pengar i en hedgefond. Han betraktar ABC-fonden och XYZ-fonden. För att välja rätt fond vill John jämföra informationsförhållandena för de två fonderna. Riktmärket för förhållandets beräkning är S&P 500-indexet. Informationen om fonderna sammanfattas i tabellen nedan:
Med hjälp av informationen ovan kan vi beräkna förhållandena för fonderna:
ABC-fonden visar en högre andel än XYZ-fonden. Detta indikerar att ABC-fonden mer konsekvent kan generera överavkastning jämfört med XYZ-fonden.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Aktieriskpremie Aktieriskpremie Aktieriskpremie är skillnaden mellan avkastning på eget kapital / enskilt aktie och den riskfria avkastningstakten. Det är ersättningen till investeraren för att ta en högre risknivå och investera i aktier snarare än riskfria värdepapper.
- Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
- Riskhantering Riskhantering Riskhantering omfattar identifiering, analys och reaktion på riskfaktorer som ingår i ett företags liv. Det görs vanligtvis med
