Vad är marknadseffektivitet?

Marknadseffektivitet är en relativt bred term och kan referera till alla mått som mäter informationsspridning på en marknad. En effektiv marknad är en där all information överförs perfekt (alla får informationen), fullständigt (alla får hela informationen), omedelbart (alla får informationen på en gång) och utan kostnad (alla får informationen gratis).

Marknadseffektivitet

Föreställningen om marknadseffektivitet är nära knuten till den effektiva marknaden Hypotes Effektiva marknader Hypotes Den effektiva marknaden Hypotes är en investeringsteori som huvudsakligen härrör från begrepp som tillskrivs Eugene Famas forskningsarbete som detaljerades i hans 1970, som utvecklades av Eugene Fama, en amerikansk finansiell ekonom. Fama byggde på det arbete som utförts av andra finansiella ekonomer som Harry Markowitz, Fischer Black, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin och Robert Merton.

Sammanfattning:

  • Marknadseffektivitet är en relativt bred term och kan referera till alla mått som mäter informationsspridning på en marknad. En effektiv marknad är en där all information överförs perfekt, fullständigt, direkt och utan kostnad.
  • Tillgångspriser på en effektiv marknad återspeglar till fullo all information som är tillgänglig för marknadsaktörerna. Som ett resultat är det omöjligt att på förhand tjäna pengar genom att handla tillgångar på en effektiv marknad.
  • Marknadseffektivitet SÄGER INTE att priset på en tillgång är dess verkliga pris. Det säger bara att det är omöjligt att konsekvent uppskatta om tillgångspriset kommer att röra sig uppåt eller nedåt.

Vad är en effektiv marknad?

En effektiv marknad kännetecknas av en perfekt, komplett, kostsam och omedelbar överföring av information. Tillgångspriser på en effektiv marknad återspeglar till fullo all information som är tillgänglig för marknadsaktörerna. Som ett resultat är det omöjligt att på förhand tjäna pengar genom att handla tillgångar på en effektiv marknad.

Resultatet ger en alternativ definition av marknadseffektivitet, vilket är särskilt populärt bland de finansiella marknadsaktörerna - En effektiv marknad är en marknad där tillgångsprisrörelser inte kan uppskattas konsekvent, dvs. det är omöjligt för en investerare att konsekvent tjäna pengar på en effektiv marknad genom handel med finansiella tillgångar Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar avser tillgångar som härrör från avtalsmässiga avtal om framtida kassaflöden eller från att äga kapital från ett annat företag. En tangent .

Konsekvenser av marknadseffektivitet - ett illustrativt exempel

Företaget ABC är ett börsnoterat teknikföretag som är noterat på New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) är den största värdepappersbörsen i världen och är värd för 82% av S&P 500 , liksom 70 av de största företagen i världen. Det är ett börsnoterat företag som tillhandahåller en plattform för köp och försäljning. Företaget släpper en ny produkt som är mer avancerad än någonting på marknaden. Om alla marknader som företaget ABC verkar på är effektiva, bör lanseringen av den nya produkten inte påverka företagets aktiekurs.

  1. Företaget ABC anställer arbetare från en effektiv arbetsmarknad. Alla arbetstagare får därför det exakta belopp som de bidrar med till företaget.
  2. Företag ABC hyr kapital Kapitalkapital är allt som ökar förmågan att generera värde. Den kan användas för att öka värdet inom ett brett spektrum av kategorier, till exempel finansiella, sociala, fysiska, intellektuella, etc. Inom affärer och ekonomi är de två vanligaste typerna av kapital finansiella och mänskliga. från en effektiv kapitalmarknad. Därför är hyran som betalas till kapitalägare exakt lika med det belopp som kapitalet tillfört företaget.
  3. Om New York Stock Exchange är en effektiv marknad återspeglar företagets ABC-aktiekurs perfekt all information om företaget. Därför kunde alla deltagare på NYSE förutsäga att företag ABC skulle släppa den nya produkten. Som ett resultat förändras inte företagets aktiekurs.

Marknadseffektivitet - vad innebär det inte?

1. Tillgångspriserna avviker aldrig från deras verkliga pris

Ovanstående uttalande representerar ett grundläggande missförstånd av begreppet effektivitet på marknaden. Marknadseffektivitet SÄGER INTE att priset på en tillgång är dess verkliga pris. Det säger bara att det är omöjligt att konsekvent uppskatta om tillgångspriset kommer att röra sig uppåt eller nedåt.

2. Alla marknadsaktörer är helt rationella

Perfekt rationella marknadsaktörer är inte ett nödvändigt villkor för en effektiv marknad. Om marknadsaktörerna visar oberoende och okorrelerade avvikelser från rationalitet, kan en effektiv marknad uppnås.

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Asymmetrisk information Asymmetrisk information Asymmetrisk information är, precis som termen antyder, ojämn, oproportionerlig eller snedställd information. Det används vanligtvis med hänvisning till någon typ av affärsavtal eller ekonomiskt arrangemang där en part har mer eller mer detaljerad information än den andra.
  • Random Work Theory Random Walk Theory Random Walk Theory eller Random Walk Hypotesen är en matematisk modell för aktiemarknaden. Förespråkarna för teorin tror att priserna på
  • Segmenterade marknadsteori Segmenterade marknadsteori Den teorin om segmenterade marknader säger att marknaden för obligationer är "segmenterad" utifrån obligationernas termstruktur och att de fungerar oberoende.
  • Tre bästa lagersimulatorer Tre bästa lagersimulatorer De bästa lagersimulatorerna tillåter användaren att öva och förfina sina investeringstekniker. Aktiehandelssimulatorer tillåter handel med falska kontanter med realtidsdata, vilket gör det möjligt för handlare att testa olika handelsstrategier innan de riskerar riktiga pengar på dem.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022