Ett återköp av aktier avser förvaltningen av ett offentligt företag Privat mot offentligt företag. Den största skillnaden mellan ett privat och offentligt företag är att aktierna i ett offentligt företag handlas på en börs, medan ett privat bolags aktier inte är det. köpa tillbaka aktier som tidigare sålts till allmänheten. Det finns flera skäl till varför ett företag kan besluta att återköpa sina aktier. Till exempel kan ett företag välja att återköpa aktier för att sända en marknadssignal om att dess aktiekurs sannolikt kommer att öka, för att blåsa upp finansiella mätvärden denominerat av antalet utestående aktier (t.ex. resultat per aktie eller EPS vinst per aktie (EPS) vinst per aktie (EPS) är en nyckelmått som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje stamaktie vinst),eller att försöka stoppa ett sjunkande aktiekurs, eller helt enkelt för att det vill öka sin egen aktieandel i företaget.
Effekten av ett återköp av aktier
När ett företag köper tillbaka aktier minskar det totala antalet utestående aktier. Det banar väg för några olika fenomen.
För det första är många tekniska analysvärden som vinst per aktie (EPS) eller kassaflöde per aktie (CFPS) Kontant vinst per aktie Kontant vinst per aktie (kontant EPS) är det operativa kassaflödet som genereras av ett företag dividerat med antalet utestående aktier . Kontant vinst per aktie (Cash EPS) skiljer sig från traditionell vinst per aktie (EPS), vilket tar företagets nettoresultat och delar det med antalet utestående aktier. kommer att öka på grund av en minskning av nämnaren som används för att producera siffrorna. Således måste investerare vara försiktiga med situationen, eftersom EPS och CFPS kommer att bli konstgjort uppblåsta - vilket innebär att ökningen inte kan hänföras till ekonomiska värdeskapande aktiviteter som att öka intäkterna eller sänka kostnaderna.
För det andra, efter begreppet utbud och efterfrågan Utbud och efterfrågan Lagarna om utbud och efterfrågan är mikroekonomiska begrepp som säger att på effektiva marknader är den levererade kvantiteten av en vara och den mängd som efterfrågas av den varan lika med varandra. Priset på det varan bestäms också av den punkt där utbud och efterfrågan är lika med varandra. kan vi förutsäga en ökning av aktiekursen. Förutsatt att efterfrågan på beståndet förblir konstant inför en minskning av utbudet, kan vi beräkna att aktiens pris kommer att öka. Återigen måste investerare vara försiktiga med fenomenet eftersom det kanske inte beror på legitima förbättringar av företagets ekonomiska hälsa.
Signaleffekten av ett återköp av aktier
När ett företag köper tillbaka aktier kan det vara en indikation på att företaget står inför mycket positiva utsikter som kommer att sätta aktiekursen uppåt. Exempel kan vara förvärv av ett annat strategiskt viktigt företag, lansering av en ny produktlinje, avyttring av en lågpresterande affärsenhet etc.
Precis som institutionella investerare och privata investerare vill företagsledningen se aktiekursen i företaget stiga. Detta beror på deras förvaltningsplikt att öka aktieägarvärdet så mycket som möjligt och också för att dessa individer sannolikt delvis kompenseras i lager. Därför gynnar en kapitalvinster dem personligen.
Ett återköp av aktier signalerar i allmänhet marknaden att företagsledningens fasta övertygelse om att aktiekursen kommer att uppskattas på kort sikt. När vi går tillbaka till begreppet utbud och efterfrågan som introducerats ovan ser vi att efter sådana antaganden kan efterfrågan på aktien mycket väl öka om signalen erkänns som sådan. Det är bara grundläggande logik att företaget sannolikt inte vill förvärva mer av sina aktier såvida det inte tror att aktien sannolikt kommer att öka i värde.
Återställa aktievärde genom återköp av aktier
När aktiekursen i ett företag sjunker under ett antal stödnivåer på kort tid och inte visar något tecken på att stoppa, kan företaget välja att återköpa vissa aktier i hopp om att detta kommer att stödja aktiekursen och stoppa nedgången.
Som diskuterats tidigare, och om företagsledningen agerar i god tro, signalerar ett aktieåterköp vanligtvis till investerare att aktiekursen sannolikt kommer att öka på grund av någon positiv faktor. Tänk dock på att företagets ledning kanske bara försöker förhindra en nedgång i aktiekursen.
Därför är det viktigt att överväga ett antal faktorer för att förstå konsekvenserna av ett återköp av aktier. Saker som senaste trender i aktiekurser, senaste siffror för EPS och CFPS, nyhetsbulletiner och meddelanden etc. kan gå långt för att uppskatta aktiens mest sannolika reaktion på återköpet.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Utdelning kontra återköp av aktier / återköp Utdelning kontra återköp av aktier / återköp Aktieägare investerar i börsnoterade företag för kapitalförstärkning och inkomst. Det finns två huvudsakliga sätt på vilka ett företag returnerar vinster till sina aktieägare - kontantutdelning och återköp av aktier. Anledningarna till det strategiska beslutet om utdelning jämfört med återköp av aktier skiljer sig från företag till företag
- Kapitalvärde Kapitalvärde Kapitalvärde kan definieras som det totala värdet på det företag som är hänförligt till aktieägarna. Följ denna guide från Finance för att beräkna eget kapital.
- Greenmail Greenmail Att begå Greenmail innebär att man köper ett betydande antal aktier i ett målföretag, hotar ett fientligt övertagande och sedan använder hotet för att tvinga
- Vägt genomsnittligt antal utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapportperiod. Antalet viktade genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som vinst per aktie (EPS) i ett företags finansiella rapporter
