Avkastning på totalt kapital (ROTC) är en avkastning på investeringskvot som kvantifierar hur mycket avkastning ett företag har genererat genom att använda sin kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser den mängd skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera dess tillgångar. Ett företags kapitalstruktur. Detta förhållande skiljer sig från avkastningen på kärnaktier Avkastning på kortsiktigt avkastning ROCE-räntan avser den avkastning som vanliga investerare får på sin investering. Det skiljer sig från avkastning på eget kapital (ROE) genom att det isolerar avkastningen som företaget bara ser från sitt gemensamma eget kapital, snarare än att mäta den totala avkastningen som företaget genererade på alla (ROCE), eftersom det förra kvantifierar avkastningen ett företag har gjort på sin gemensamma aktieinvestering.ROCE-siffran kan vara vilseledande, eftersom den inte tar hänsyn till ett företags skuldanvändning. Ett företag som använder en stor mängd skulder i sin kapitalstruktur kommer att ha en hög ROCE.
ROTC ger en rättvisare bedömning av företagets användning av medel för att finansiera sina projekt och fungerar bättre som ett övergripande lönsamhetsvärde. Detta förhållande är immun mot konstgjord inflation Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). inducerad av en kapitalstruktur som använder ett betydligt högre eller lägre skuldkapital än eget kapital.
Avkastning på totalt kapital kan användas för att utvärdera hur väl ett företags ledning har använt sin kapitalstruktur för att generera värde för både aktie- och skuldinnehavare. ROTC är ett bättre mått för att bedöma ledningens förmåga än ROCE-förhållandet, eftersom den endast övervakar ledningens användning av gemensamt kapital.
Hur man beräknar avkastning på totalt kapital
Avkastning på totalt kapital kan beräknas med formeln nedan:
Uttryckt i procent
Var:
Resultat före räntor och skatter (EBIT) - Representerar vinst som verksamheten har realiserat, utan hänsyn till ränta eller skattebetalningar
Totalt kapital - Avser företagets totala tillgängliga kapital, beräknat som totalt kapital = kortfristig skuld + långfristig skuld + aktieägarnas kapital
När det gäller ett företag som inte har några skulder utanför kortfristig skuld, långfristig skuld och totalt kapital är avkastningen på det totala kapitalet nästan identisk med avkastningen på tillgångar (ROA) Avkastning på tillgångar & ROA-formel ROA-formel . Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning på investering (ROI) som mäter ett företags lönsamhet i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar. . Detta beror på att företagets kapitalstruktur skulle utgöra hela affärsskuldsektionen på dess balansräkning. Den siffran skulle vara lika med företagets totala tillgångar. (Tillgångar = Skulder + eget kapital).
Även om ROA också är ett användbart lönsamhetsvärde, tar det en mer reaktiv metod för att beräkna ett företags kapitalanvändning. ROA mäter värdet ett företag kan generera baserat på tillgångarna det använder, snarare än på beslut om kapitalallokering.
Avkastning på totalt kapitalexempel
Mark's Donuts vill bedöma hur väl de har utnyttjat sin kapitalstruktur genom att beräkna ROTC för verksamheten under de senaste åren. Nedan följer företagets finansiella rapporter för de senaste åren:
Från Finans resultatmall Resultaträkningsmall Gratis resultaträkningsmall för nedladdning. Skapa din egen vinst- och förlustredovisning med årliga och månatliga mallar i Excel-filen. Filen inkluderar intäkter, kostnad för sålda varor, bruttovinst, marknadsföring, försäljning, G&A, löner, löner, räntekostnader, avskrivningar, avskrivningar, skatter, nettoresultat
Från finansbalansmall Balansmall Denna balansmall ger dig en grund för att skapa ditt eget företags finansiella rapport som visar totala tillgångar, skulder och eget kapital. Balansräkningen baseras på den grundläggande ekvationen: Tillgångar = Skulder + eget kapital Med hjälp av den här mallen kan du lägga till och ta bort rader under ea
De röda rutorna markerar den viktiga informationen vi behöver för att beräkna ROTC, nämligen EBIT EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. och kapitalstrukturen. Med hjälp av formeln ovan tillhandahåller vi följande siffror:
ROTC mer än tredubblades från 2015 till 2017. Detta indikerar att företaget utnyttjar sin kapitalstruktur bra och bedriver NPV-positiva projekt.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser denna finansartikel om avkastningen på totalt kapital! Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande finansresurser:
- Hur man beräknar täckningsgrad för skuldservice Hur man beräknar täckningsgrad för skuldtjänst Denna guide beskriver hur man beräknar täckningsgraden för skuldtjänst. Först går vi igenom en kort beskrivning av skuldtjänstens täckningsgrad, varför det är viktigt, och går sedan steg för steg till flera exempel på beräkningar av skuldtäckningsgrad.
- Aktuell del av långfristig skuld Aktuell del av långfristig skuld Den nuvarande delen av långfristig skuld är den del av långfristig skuld som förfaller inom ett års tid. Långfristig skuld har en löptid på mer än ett år. Den nuvarande delen av långfristig skuld skiljer sig från kortfristig skuld, vilket är skuld som ska återbetalas totalt inom ett år.
- Defensivt intervallkvot Defensivt intervallkvot Defensintervallkvoten (DIR) är en finansiell likviditetsgrad som anger hur många dagar ett företag kan fungera utan att behöva utnyttja andra kapitalkällor än dess omsättningstillgångar. Det är också känt som det grundläggande försvarsintervallförhållandet (BDIR) eller det defensiva intervallperiodförhållandet (DIPR).
- ROAS (Return on Ad Spend) ROAS (Return on Ad Spend) ROAS (Return on Ad Spend) är ett viktigt e-handelsmått. ROAS mäter intäkter som genereras per spenderad marknadsföring. Det är ett liknande och alternativt lönsamhetsvärde som ROI eller "Return on Investment". ROAS används ofta i e-handelsföretag för att utvärdera effektiviteten i en marknadsföringskampanj.
