Vad är M & A-synergier?

En synergi uppstår vid en sammanslagning eller förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader när det sammanlagda värdet av de två företagen är högre än tidigare -värde för båda företagen tillsammans. Till exempel, om företag A har ett värde på $ 500 miljoner, företag B har ett värde av $ 75 miljoner och det sammanslagna företaget har ett värde av $ 625 miljoner, finns det en $ 50 miljoner synergi för denna sammanslagning. Den här guiden beskriver vad du behöver veta om M&A synergier.

Synergier uppstår på grund av kostnadsminskningar på grund av effektiviseringar i det nyligen kombinerade företaget. Alternativt kan de uppstå på grund av nya nettoinkomstintäkter Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter är de inkomster som ett företag får från dess försäljning av varor eller tillhandahållande av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. till följd av det sammanslagna företaget.

Det finns olika typer av synergier. De två vanligaste konkreta typerna är kostnadsbesparingar och intäkter uppgående till det sammanslagna företaget. Det finns dock andra "mjukare" synergier som också kan uppstå på grund av en fusion. Ett exempel är en gemensam företagskultur som gör att det sammanslagna företaget lättare kan lyckas.

Hur uppskattas synergier?

En metod för hur fusionssynergier förutses är att jämföra likartade transaktioner. Med andra ord granskas jämförbara förvärv som utgångspunkt för potentiella synergier Typer av synergier M & A-synergier kan uppstå från kostnadsbesparingar eller intäkter uppåt. Det finns olika typer av synergier i fusioner och förvärv. Den här guiden ger exempel. En synergi är vilken effekt som helst som ökar värdet på ett sammanslaget företag över det sammanlagda värdet för de två separata företagen. Synergier kan uppstå vid M & A-transaktioner. Inledningsvis kan det vara svårt att kvantitativt uppskatta synergier eftersom verksamheten går samman eftersom de logistiska intrikaten ännu inte är kända förrän efter sammanslagningen. Således kan synergier först uppskattas kvalitativt.

Ett annat tillvägagångssätt är att titta internt på de två företagen och utföra så mycket analys som möjligt. En nedifrån och upp-analys bör utföras för att se hur det förvärvande företaget förväntar sig målföretagets tillgångar Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = Skulder + Kapital och operationer för att ställa upp och vilka kostnadsbesparingar som kan göras. Det andra tillvägagångssättet är mer detaljerat och möjligen mer exakt, men det är mycket utmanande för alla utanför affären att utföra sig själva.

10 exempel på sätt att uppskatta M & A-synergier:

1. Analysera antalet anställda och identifiera eventuella överflödiga anställda som kan elimineras (dvs. det nya företaget behöver inte två CFO Vad gör en CFO Vad gör en CFO - CFO: s jobb är att optimera ett företags ekonomiska resultat, inklusive: rapportering , likviditet och avkastning på investeringen. Inom s).
2. Titta på sätt att konsolidera leverantörer och förhandla bättre villkor med dem (dvs köpa varor / tjänster till lägre priser).
3. Utvärdera eventuella huvudkontor eller hyresbesparingar genom att kombinera kontor.
4. Uppskatta värdet som sparas genom att dela resurser som inte används till 100% (dvs. lastbilar, flygplan, transport, fabriker etc.).
5. Leta efter möjligheter att öka intäkterna genom att sälja kompletterande produkter eller öka priserna genom att eliminera en konkurrent.
6. Sänk avgifter för professionella tjänster.
7. Förbättringar av driftseffektiviteten genom att dela "bästa metoder".
8. Förbättringar av humankapital från "toppbetyg" -övningar och potentiell förmåga att locka överlägsen talang på NewCo.
9. Förbättra distributionsstrategin genom att betjäna kunder med närmare platser
10. Geo-arbitrage - Minska arbetskraftskostnaderna genom att anställa i andra länder om målet är i ett annat land.

Hårda mot mjuka M & A-synergier

Det finns två huvudtyper av synergier Typer av synergier M&A synergier kan uppstå från kostnadsbesparingar eller intäkter uppåt. Det finns olika typer av synergier i fusioner och förvärv. Den här guiden ger exempel. En synergi är vilken effekt som helst som ökar värdet på ett sammanslaget företag över det sammanlagda värdet av de två separata företagen. Synergier kan uppstå i M & A-transaktioner, hårda och mjuka. Hårda synergier avser kostnadsbesparingar och mjuka synergier avser intäktsökningar.

Risker för synergier

Synergier är inte effektiva omedelbart efter att fusionen äger rum. Vanligtvis realiseras dessa synergier två eller tre år efter transaktionen. Denna period är känd som "fas in" -perioden, där effektivitetseffektivitet, kostnadsbesparingar och ökade nya intäkter långsamt absorberas i det nyligen sammanslagna företaget.

Faktum är att på kort sikt kan kostnaderna faktiskt gå upp eftersom integrationen medför engångskostnader och en kortvarig ineffektivitet på grund av brist på historik som arbetar tillsammans och kulturkollisioner. Om en kulturkollision är för stor kan synergier aldrig uppnås.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ -certifiering FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär inom företagsekonomi rekommenderar vi dessa ytterligare kostnadsfria resurser som hjälper dig på din väg:

• Ackretion och utspädning Accretion Utspädning Ackretion Utspädningsanalys är ett enkelt test som används för att avgöra om ett föreslaget fusion eller förvärv kommer att öka eller minska EPS efter transaktion.
• M & A-effekter Fusionsanalyser Fusionsanalyser bedömer den ekonomiska inverkan som en fusion eller ett förvärv kan ha på ett företag. Dessa måste övervägas noga innan
• M&A-komplexitet M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
• Fusioner och förvärvsprocesser Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader