Ett lika viktat index är ett aktiemarknadsindex - bestående av en grupp av börsnoterade företag Privat mot offentligt företag Den största skillnaden mellan ett privat och offentligt företag är att aktierna i ett offentligt företag handlas på en börs, medan ett privat företagets aktier är inte. - som investerar lika mycket pengar i aktien i varje företag som utgör indexet. Således har varje företags akties resultat lika stor betydelse för att bestämma indexets totala värde.
Lika viktat index jämfört med kapitaliseringsvägd index
Standarden i världen av aktieinvesteringar är index som ger vikter på investeringar baserat på börsvärde Marknadsvärde Marknadsvärde (Market Cap) är det senaste marknadsvärdet av ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta marknadsvärdet för att rangordna företag i varje företag som ingår i indexet.
En indexfond vägd av marknadsvärde investerar mer i vissa företag än andra. Oavsett den övergripande skala av företag som ett index representerar - small-cap, mid-cap, eller large-cap - indexet staplas kraftigt till förmån för de största företagen i indexet.
Med hjälp av S&P 500 Index som ett exempel består en majoritet av indexets värde av bara de tio bästa företagen som utgör indexet. Man kan lätt se av detta faktum att vägning av index gör en enorm skillnad i det beräknade värdet, och att ett lika viktat index kommer att skilja sig väsentligt från ett traditionellt marknadsvärderat index.
Värde och momentum som skillnadstillverkare i index
Det har sagts av vissa marknadsanalytiker att lika viktade index baseras på värde och marknadsvärdesvägda index drivs av fart. Ett index med lika vikt i alla företag måste köpa och sälja när aktier i företag ökar och minskar i värde, vilket återställer balansen genom att köpa fler aktier i ett företag med en fallande aktiekurs och sälja av aktier när ett företag ser dess aktiekurs stiga.
På det sättet kan marknadsstrategin för ett jämnt viktat index ses som en motsatt, att sälja aktier i det populära bolaget A medan man köper aktier i företaget som inte gynnar företaget B.
Sammanställningen av ett index vägt efter marknadsvärde dikteras däremot i stor utsträckning av aktiekursmomentet. När aktiekurserna för ett företag ökar behåller index aktierna och tilldelar automatiskt mer vikt till företaget inom indexet.
En fond som handlar med index kommer att leda ytterligare pengar mot sådana företag eftersom fler investerare investerar i dem. Det omvända är också sant. Om ett företags aktiekurs sjunker, fördelar indexet mindre kontanter till företagets aktier och ger det mindre vikt inom indexet.
Lika viktade index och småföretagets kraft
Lika viktade index gynnar i själva verket mindre företag genom att ha samma vikt som storföretag. De tar bort marknadsvärdena och ger ett lika stort skott för varje företag inom indexet. Detta innebär att även de minsta företagen utövar mer makt i ett lika viktat index än vad det skulle göra i ett som vägs av marknadsvärde.
Fördelar med lika viktade indexfonder
En lika viktad indexfond har både fördelar och nackdelar i förhållande till en indexfond med marknadsvärde. Några av de främsta för- och nackdelarna med en lika viktad indexfond är följande:
- Likviktade index är mer diversifierade än marknadsvärdesvägda index Kapitaliseringsvägda index Kapitaliseringsvägda index (cap-weighted index, CWI) är en typ av aktiemarknadsindex där varje komponent i indexet vägs i förhållande till dess totala börsvärde. I ett kapitaliserat viktat index har företag med större börsvärde en större inverkan på indexvärdet. och kan därför medföra mindre risk
- Lika viktade fonder fokuserar på värdeinvestering Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Sedan publiceringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham har det som kallas "value investing" blivit en av de mest respekterade och mest följda metoderna av lagerplockning. , som av många marknadsanalytiker och investerare anses vara en överlägsen investeringsstrategi
Nackdelar med lika viktade indexfonder
- Lika viktade index har en högre portföljomsättningshastighet, vilket innebär högre totala transaktionskostnader, och vilket också kan leda till mindre gynnsam skattebehandling
- De är mer sårbara för plötsliga, volatila värdeförluster under en björnmarknadsfas (däremot är det troligt att marknadsviktade fonder som är mer investerade i stora kapital, blue chip-aktier sannolikt kommer att vara mer stabila på björnmarknaderna).
Likviktade index ger en viktig alternativ beräkning av marknadens totala värde. För investerare kommer valet om att investera i en fond som använder ett lika viktat index eller ett marknadsvärderat viktat index helt enkelt ned till vilken typ av index de tror mest sannolikt uppvisar den högsta avkastningen på investeringen (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera avkastningen för en investering eller jämföra effektiviteten för olika investeringar. .
Från 2009 till 2018 överträffade en lika viktad indexversion av S&P 500-index konsekvent standardmarknadsviktade index. Ett lika viktat index för NASDAQ-100-indexet underpresterade dock jämfört med det marknadsviktade NASDAQ-100-indexet under samma tidsperiod. Det finns alltså inget klart eller enkelt svar på frågan ”Vilken är bättre, en marknadsviktad indexfond eller en lika viktad indexfond?”
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även kallad "Dow Jones" eller helt enkelt "Dow", är en av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindex
- FTSE-index FTSE-index FTSE-index avser flera stora brittiska aktiemarknadsindex. Index ger marknadsanalytiker och investerare en mätare för att övervaka den totala aktiemarknaden. Specifikt representerar FTSE (Financial Times Stock Exchange) aktier som handlas på London Stock Exchange (LSE). De återspeglar utvecklingen för brittiska aktier
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite är ett index över mer än 3000 vanliga aktier noterade på NASDAQ-aktiemarknaden. Indexet är ett av de mest följda indexen i
- Nikkei Index Nikkei Index Nikkei Index, eller Nikkei 225, är det mest erkända japanska aktiemarknadsindexet. Det omfattar Japans 225 största företag noterade på Tokyo Exchange.
