Riskkapital är en finansieringsform som ger medel till ett tidigt skede, nya företag med hög tillväxtpotential, i utbyte mot eget kapital. kvarvarande resultat. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarnas kapital = tillgångar - skulder eller en ägarandel. Riskkapitalister tar risken att investera i startup Hur VC ser på startups och grundare En guide till hur VC ser på startups och grundare. Oddsen för att finansieras, oddsen för kommersiell framgång, egenskaper de letar efter, bra kontra företag med dåliga platser,med hopp om att de kommer att få betydande avkastning när företagen blir en framgång. De är rika nog att ta förluster som kan uppstå genom att investera i obevisade högriskföretag. När de väljer företag att investera i överväger de företagets tillväxtpotential, styrkan i dess ledningsgrupp och det unika med dess produkter eller tjänster.
Venturekapital gör det möjligt för företagare med minimal driftshistoria och otillräckliga medel för att säkra kapital för att starta sin verksamhet och också få vägledning från erfarna företagsledare. Entreprenörer har ofta inte tillgång till bankfinansiering Brolån Ett brygglån är en kortsiktig finansieringsform som används för att uppfylla nuvarande förpliktelser innan man säkerställer permanent finansiering. Det ger omedelbart kassaflöde när finansiering behövs men är ännu inte tillgänglig. Ett brygglån kommer med relativt höga räntor och måste stödjas av någon form av säkerhet på grund av bristande erfarenhet av affärsverksamhet och den höga risken hos nystartade företag, och riskkapitalister kommer in som en lättnad.
Riskkapitalister tillhandahåller finansiering i utbyte mot kontroll över beslutsfattandet och en del av företagets ägande. Några av de framgångsrika företagen som fick framgång genom riskkapitalfinansiering inkluderar Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal och Xiaomi.
Riskkapitalets historia
Riskkapital startade först i USA runt tiden för andra världskriget. Innan dess var rika familjer som Rockefellers, Warburgs och Vanderbilts de mest populära investerarna i nya företag. Det första riskkapitalföretaget, American Research and Development Corporation (ARDC), skapades 1946, vilket är unikt när det gäller finansiering från andra källor förutom rika familjer.
George Doriot, ARDC: s grundare, betraktas som far till riskkapitalism för att starta det första offentligt ägda riskkapitalföretaget. Innan han startade ARDC flyttade Doriot från Frankrike till USA för att få en företagsekonom. Senare undervisade han vid Harvard Business School och arbetade också som investeringsbanker.
Doriot och några av hans tidigare ARDC-anställda finansierade några av USA: s mest framgångsrika företag, inklusive Morgan, Holland Venture och Greylock Partners. En av hans framgångsrika investeringar är Digital Equipment Corporation (DEC) som han finansierade till en summa av 70 000 dollar 1957. Företagets värde ökade till över 355 miljoner dollar under börsintroduktionen 1968, vilket motsvarar en årlig avkastning på 101%.
Riskkapitalism började ta form 1958 efter antagandet av Small Business Investment Act. Lagen gav Small Business Association befogenhet att licensiera investeringsföretag för småföretag i USA. Licensen gav investeringsbolagen tillgång till låga kostnader, statsgaranterade fonder för att hjälpa dem att investera i amerikanska framväxande företag.
Branschen upplevde en avmattning på 1980-talet, med vissa företag som för första gången uppvisade förluster. Avmattningen orsakades främst av överutbudet av börsintroduktioner, oerfarna fondförvaltare och ökad konkurrens. De amerikanska riskkapitalföretagen mötte också konkurrens från utländska företag, främst från Japan och Korea.
Normal verksamhet återupptogs på 1990-talet innan den slog i början av 2000-talet under dot-com-bysten. Riskkapitalister som hade investerat i teknikföretag upplevde stora förluster. Sedan dess har branschen upplevt en tillväxt med över 47 miljarder dollar i riskkapital från och med 2014.
Fem steg i riskkapitalfinansiering
Det finns fem steg i riskkapitalfinansiering, och de inkluderar:
# 1 Seed Stage
På fröstadiet är företaget bara en idé för en produkt eller tjänst och entreprenören måste övertyga riskkapitalisten att deras idé är en livskraftig investeringsmöjlighet. Om verksamheten visar potential för tillväxt kommer investeraren att tillhandahålla finansiering för att finansiera tidig produkt- eller tjänsteutveckling, marknadsundersökningar, utveckling av affärsplaner och inrätta en ledningsgrupp. Seed-stage venture capitalists deltar i andra investeringsrundor tillsammans med andra investerare.
# 2 Startstadium
Startfasen kräver en betydande kontantinfusion för att hjälpa till med reklam och marknadsföring av nya produkter eller tjänster till nya kunder. I detta skede har företaget genomfört marknadsundersökningar, har en affärsplan på plats och en prototyp av deras produkter för att visa investerare. Företaget tar in andra investerare i detta skede för att tillhandahålla ytterligare finansiering.
# 3 första etappen
Företaget är nu redo att gå in i verklig tillverkning och försäljning, och detta kräver en större mängd kapital än tidigare steg. De flesta företag i första etappen är i allmänhet unga och har en kommersiellt lönsam produkt eller tjänst.
# 4 Expansion Stage
Verksamheten har redan börjat sälja sina produkter eller tjänster och behöver ytterligare kapital för att stödja efterfrågan. Det kräver denna finansiering för att stödja marknadsexpansion eller starta en annan bransch. Finansieringen kan också användas för produktförbättring och växtexpansion.
# 5 Bridge Stage
Bridge-scenen representerar övergången till ett offentligt företag. Verksamheten har nått mognad och det krävs finansiering för att stödja förvärv, fusioner och börsintroduktioner. Riskkapitalisten kan lämna företaget i detta skede, sälja sina aktier och tjäna en enorm avkastning på sina investeringar i företaget. Riskkapitalistens utträde tillåter andra investerare att komma in i hopp om att vinna på börsintroduktionen.
Struktur för ett riskkapitalföretag
Ett riskkapitalföretag är strukturerat i form av ett partnerskap, där riskkapitalföretaget fungerar som generalpartner och investerarna som kommanditbolag. Kommanditbolag kan omfatta försäkringsbolag, förmögna personer, pensionsfonder, universitetsfonder och stiftelser. Alla partner har en ägarandel i riskkapitalfonden, men de allmänna förvaltarna fungerar som förvaltare och investeringsrådgivare för de företag som investeras i.
Vinsten från riskkapitalföretagets investering delas mellan allmänna partner och kommanditbolag. Generalpartnerna, som också är kapitalförvaltare, får 20% av vinsten som ett prestationsincitament. De får också en årlig förvaltningsavgift på upp till 2% av det investerade kapitalet. De begränsade partnerna som investerade i fonden delar de övriga 80% med de allmänna partnerna.
Relaterade avläsningar
För att lära dig mer om företagsinvesteringar och finansiering, här är några användbara finansresurser:
- Startup Valuation Metrics Startup Valuation Metrics (för internetföretag) Startup Valuation Metrics för internetföretag. Den här guiden beskriver de 17 viktigaste värderingsvärdena för e-handel för internet börjar värderas
- Corporate Venturing Finance Finance Finance Artiklar är utformade som självstudiehandböcker för att lära sig viktiga finanskoncept online i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar!
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund En mezzanine-fond är en pool av kapital som investerar i mezzanine-finansiering för förvärv, tillväxt, rekapitalisering eller förvaltning / leveraged buyouts. I ett företags kapitalstruktur är mellanvåningsfinansiering en hybrid mellan eget kapital och skuld. Mezzaninfinansiering sker oftast i form av föredragna aktier eller efterställda och osäkra skulder.
- Angel Investor Angel Investor En ängelinvesterare är en person eller ett företag som tillhandahåller kapital för nystartade företag i utbyte mot eget kapital eller konvertibel skuld. De kan tillhandahålla en engångsinvestering eller en pågående kapitaltillskott för att hjälpa verksamheten att gå igenom de svåra tidiga stadierna.