Motsvarande årlig livränta (eller EAA) är en metod för att utvärdera projekt med olika livslängd. Traditionella mätvärden för projektets lönsamhet som NPV NPV Formula En guide till NPV-formeln i Excel när du utför finansiell analys. Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] där, PV = nuvärde, F = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden, IRR intern avkastning ( IRR) Intern avkastning (IRR) är diskonteringsräntan som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. eller återbetalningsperiod Återbetalningsperiod Återbetalningsperioden visar hur lång tid det tar för ett företag att få tillbaka en investering.ge ett mycket värdefullt perspektiv på hur ekonomiskt lönsamma projekt är övergripande. Motsvarande årlig livränta är ett mått som används för att bestämma hur ekonomiskt effektiva projekt är.
Hur kan vi beräkna motsvarande årsränta?
EAA utjämnar i princip alla kassaflöden och genererar ett genomsnittligt kassaflöde för alla perioder som (när de diskonteras) motsvarar projektets NPV. EAA beräknas med hjälp av följande formel:
Var:
r - Projektdiskonteringsränta (WACC)
NPV - Netto nuvärde NPV Formula En guide till NPV-formeln i Excel när du utför finansiell analys. Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] där, PV = nuvärde, F = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden av projektets kassaflöden
n - projektliv (i år)
Motsvarande årlig livräntaxempel
Antag att Sally's Donut Shop överväger att köpa en av två maskiner. Maskin A är en degblandningsmaskin som har en livslängd på 6 år. Under denna tid kommer maskinen att göra det möjligt för Sally att uppnå betydande kostnadsbesparingar och representerar en NPV på 4 miljoner dollar. Maskin B är en ismaskin som har en livslängd på 4 år. Under denna tid kommer maskinen att tillåta Sally att minska isavfallet och representerar en NPV på 3 miljoner dollar. Sallys munkar har en kapitalkostnad på 10%. Vilken maskin ska Sally investera i?
Med hjälp av motsvarande årsränta:
Detta EAA-nummer berättar vad det genomsnittliga kassaflödet från varje maskin kommer att bli, med tanke på deras NPV och livslängd. Med EAA-metoden ser vi att maskin B har en högre EAA. Därför rekommenderar vi att Sally investerar i den här maskinen. Ett annat sätt att tänka på EAA är att det mäter den ekonomiska effektiviteten för varje projekt (dvs. det genomsnittliga årliga kassaflödet Kassaflöde Kassaflöde (CF) är ökningen eller minskningen av mängden pengar ett företag, institution eller individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF som verksamheten kommer att se).
Ytterligare överväganden
Med den traditionella NPV-metoden ser vi att maskin A har en högre NPV än maskin B. Vi rekommenderar därför att Sally investerar i maskin A. Vilken maskin Sally beslutar att investera i beror dock på företagets situation och mål. Om företaget till exempel har problem med att göra räntebetalningar på sin skuld kan det vara ett bättre beslut att välja ett projekt med lägre NPV men högre genomsnittliga kassaflöden. Däremot, om verksamheten är ekonomiskt hälsosam, kan det vara vägen att gå med det högsta NPV-projektet eftersom detta ger den största ekonomiska fördelen.
Fler resurser
Tack för att du läser Finance förklaring av motsvarande årsränta. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande finansresurser:
- WACC WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skulder. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
- Kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital är den avkastning som en aktieägare behöver för att investera i ett företag. Avkastningskravet är baserat på risknivån i samband med investeringen
- Tidsvärde av pengar Tidsvärde för pengar Tidsvärdet av pengar är ett grundläggande ekonomiskt koncept som innebär att pengar i nuet är värda mer än samma summa pengar som ska tas emot i framtiden. Detta är sant eftersom pengar som du har just nu kan investeras och tjäna avkastning, vilket skapar en större summa pengar i framtiden. (Också med framtiden
