Alternativgrekar är finansiella mått på känsligheten för ett optionskurs för dess underliggande avgörande parametrar, såsom volatilitet eller priset på den underliggande tillgången. Grekerna används i analysen av en optionsportfölj och i känslighetsanalys Vad är känslighetsanalys? Känslighetsanalys är ett verktyg som används i ekonomisk modellering för att analysera hur de olika värdena för en uppsättning oberoende variabler påverkar en beroende variabel i en option eller en portfölj av optioner Alternativ: Samtal och sättningar Ett alternativ är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst.Åtgärderna anses vara avgörande av många investerare för att fatta välgrundade beslut i optionshandel.
Delta, Gamma, Vega, Theta och Rho är nyckelalternativet greker. Det finns dock många andra alternativgrekar som kan härledas från de som nämns ovan.
| namn | Beroende variabel | Oberoende variabel |
|---|---|---|
| Delta | Alternativpris | Värdet på underliggande tillgång |
| Gamma | Delta | Värdet på underliggande tillgång |
| Vega | Alternativpris | flyktighet |
| Theta | Alternativpris | Tid till mognad |
| Rho | Alternativpris | Ränta |
Alternativ grekiska delta
Delta (Δ) är ett mått på känsligheten för en options prisförändringar i förhållande till förändringarna i den underliggande tillgångens pris. Med andra ord, om priset på den underliggande tillgången Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Om du korrekt identifierar och ökar med $ 1, kommer priset på optionen att ändras med Δ-beloppet. Matematiskt hittas deltaet av:
Var:
- ∂ - det första derivatet
- V - optionens pris (teoretiskt värde)
- S - den underliggande tillgångens pris
Tänk på att vi tar de första derivaten Futures och Forwards Framtida och terminskontrakt (oftast kallade futures och forward) är kontrakt som används av företag och investerare för att säkra mot risker eller spekulera. Futures och terminer är exempel på derivattillgångar som hämtar sina värden från underliggande tillgångar. av optionen och de underliggande tillgångspriserna eftersom derivatet är ett mått på variabelns ränteförändring under en given period.
Delta beräknas vanligtvis som ett decimaltal från -1 till 1. Köpoptioner Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallat "samtal", är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionsköparen rätt, men inte skyldigheten att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. kan ha ett delta från 0 till 1, medan putter har ett delta från -1 till 0. Ju närmare alternativets delta till 1 eller -1, desto djupare är pengarna alternativet.
Delta i en options portfölj är det vägda genomsnittet av deltorna för alla optioner i portföljen.
Delta är också känt som ett säkringsförhållande. Om en näringsidkare känner till optionens delta kan han säkra sin position genom att köpa eller kortsluta antalet underliggande tillgångar multiplicerat med delta.
Läs mer med Corporate Finance Institute-kurser
Gamma
Gamma (Γ) är ett mått på deltaets förändring i förhållande till prisändringarna på den underliggande tillgången. Om priset på den underliggande tillgången ökar med $ 1 ändras optionens delta med gammabeloppet. Huvudapplikationen av gamma är bedömningen av optionens delta.
Långa alternativ har en positiv gamma. Ett alternativ har maximalt gamma när det är vid pengarna (optionens lösenpris motsvarar priset på den underliggande tillgången). Gamma minskar dock när ett alternativ är djupt inne i pengarna eller ute i pengarna.
Alternativ grekiska Vega
Vega (ν) är en grekisk option som mäter känsligheten för ett optionskurs i förhållande till den underliggande tillgångens volatilitet. Om volatiliteten hos de underliggande åsnorna ökar med 1% ändras optionskursen med vegabeloppet.
Var:
- ∂ - det första derivatet
- V - optionens pris (teoretiskt värde)
- σ - den underliggande tillgångens volatilitet
Vega uttrycks som ett pengebelopp snarare än som ett decimaltal. En ökning av vega motsvarar i allmänhet en ökning av optionsvärdet (både samtal och försäljning).
Theta
Theta (θ) är ett mått på känsligheten för optionskursen i förhållande till optionens löptid. Om optionens tid till förfall minskar med en dag ändras optionens pris med theta-beloppet. Theta-alternativet grekiska kallas också tidsförfall.
Var:
- ∂ - det första derivatet
- V - optionens pris (teoretiskt värde)
- τ - alternativets tid till mognad
I de flesta fall är theta negativt för optioner. Det kan dock vara positivt för vissa europeiska alternativ. Theta visar det mest negativa beloppet när alternativet är vid pengarna.
Läs mer med Corporate Finance Institute-kurser
Rho
Rho (ρ) mäter optionskänslighetens känslighet i förhållande till räntorna. Om en riktränta ökar med 1% ändras optionskursen med rho-beloppet. Rho anses vara det minst betydelsefulla bland andra alternativgrekar eftersom optionspriser i allmänhet är mindre känsliga för ränteförändringar än för förändringar i andra parametrar.
Var:
- ∂ - det första derivatet
- V - optionens pris (teoretiskt värde)
- r - ränta
Generellt sett har köpoptioner en positiv rho, medan rho för säljoptioner är negativ.
Relaterade avläsningar
Tack för att du läser Finance förklaring av Option Greeks. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande resurser:
- Guide till Beta Beta Beta (β) för ett investeringspapper (dvs. ett aktie) är ett mått på dess avkastningsvolatilitet i förhållande till hela marknaden. Den används som ett mått på risken och är en integrerad del av CAPM (Capital Asset Pricing Model). Ett företag med högre beta har större risk och också högre förväntad avkastning.
- Hävstångsgrad Hävstångsgrad En skuldsättningsgrad anger nivån på skulden som en affärsenhet har ådragit sig mot flera andra konton i dess balansräkning, resultaträkning eller kassaflöde. Excel-mall
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
- Variansanalys Variansanalys Variansanalys kan sammanfattas som en analys av skillnaden mellan planerade och faktiska siffror. Summan av alla avvikelser ger en bild av den totala över- eller underprestanda för en viss rapporteringsperiod. För varje enskild artikel bedömer företagens fördelaktighet genom att jämföra faktiska kostnader
