I redovisning och ekonomi är grundläggande analys en metod för att bedöma det inre värdet Intrinsiskt värde Det inre värdet av ett företag (eller någon investeringssäkerhet) är nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflöden, diskonterade till lämplig diskonteringsränta. Till skillnad från relativa värderingsformer som ser på jämförbara företag, ser inneboende värdering bara på det inneboende värdet av ett företag på egen hand. av en säkerhet genom att analysera olika makroekonomiska och mikroekonomiska faktorer. Det yttersta målet med grundläggande analys är att kvantifiera värdet av en säkerhet. Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för värdepapper i ett börsnoterat företag.Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion. Dess inneboende värde kan sedan jämföras med dess nuvarande marknadspris för att hjälpa till med investeringsbeslut.
Till skillnad från teknisk analys som koncentrerar sig på att prognostisera ett värdepappers prisrörelser, syftar grundläggande analys till att bestämma ”rätt pris” (verkligt värde) på ett värdepapper. Genom att veta rätt pris kan en investerare fatta ett välgrundat investeringsbeslut. En säkerhet kan vara övervärderad, undervärderad eller rättvist värderad.
Komponenter i grundläggande analys
Grundläggande analys består av tre huvuddelar:
- Ekonomisk analys
- Industri analys
- Företagsanalys
Grundläggande analys är ett extremt omfattande tillvägagångssätt som kräver djup kunskap om redovisning, ekonomi och ekonomi. Till exempel kräver grundläggande analys förmågan att läsa finansiella rapporter, förståelse för makroekonomiska faktorer och kunskap om värderingstekniker. Det bygger främst på offentliga uppgifter, som ett företags historiska resultat och vinstmarginaler, för att projicera framtida tillväxt.
Uppifrån och ner grundläggande analys
Grundläggande analys kan vara antingen uppifrån eller nedifrån och upp. En investerare som följer uppifrån och ner-metodenstartar analysen med hänsyn till hälsan i den totala ekonomin. Genom att analysera olika makroekonomiska faktorer såsom räntesatser Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, i allmänhet uttryckt i procent av kapitalbeloppet. , inflation och BNP Bruttonationalprodukt (BNP) Bruttonationalprodukt (BNP) är ett standardmått för ett lands ekonomiska hälsa och en indikator på dess levnadsstandard. Dessutom kan BNP användas för att jämföra produktivitetsnivåerna mellan olika länder. nivåer, försöker en investerare bestämma den övergripande inriktningen för ekonomin och identifierar de industrier och sektorer i ekonomin som erbjuder de bästa investeringsmöjligheterna.
Därefter bedömer investeraren specifika utsikter och potentiella möjligheter inom de identifierade branscherna och sektorerna. Slutligen analyserar och väljer de enskilda bestånden inom de mest lovande branscherna.
Figur 1. Uppifrån och ner-tillvägagångssätt
Alternativt finns det bottom-up-tillvägagångssättet . Istället för att starta analysen från större skala dyker ned-upp-metoden omedelbart in i analysen av enskilda lager. Motiveringen för investerare som följer bottom-up-metoden är att enskilda aktier kan prestera mycket bättre än den totala branschen.
Nedifrån och upp-metoden är främst koncentrerad till olika mikroekonomiska faktorer såsom ett företags intäkter och finansiella mått. Analytiker som använder ett sådant tillvägagångssätt utvecklar en grundlig bedömning av varje företag för att få en bättre förståelse för dess verksamhet.
Figur 2. Uppifrån och upp-strategi
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Ekonomiska indikatorer Ekonomiska indikatorer En ekonomisk indikator är ett mått som används för att bedöma, mäta och utvärdera makroekonomins allmänna hälsotillstånd. Ekonomiska indikationer
- Teknisk analys - En nybörjarhandbok Teknisk analys - En nybörjarhandbok Teknisk analys är en form av investeringsvärdering som analyserar tidigare priser för att förutsäga framtida prisåtgärder. Tekniska analytiker tror att de kollektiva handlingarna för alla deltagare på marknaden exakt återspeglar all relevant information och därför tilldelar värdepapper kontinuerligt ett rättvist marknadsvärde.
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
