Minoritetsintresse avser att ha en andel i ett företag som är mindre än 50% av de totala aktierna när det gäller rösträtt. I huvudsak utövar minoritetsinvesterare inte kontroll över ett företag genom röster. Fullmaktsröstning En fullmaktsröstning är en delegation av rösträtt till en representant för den ursprungliga röstinnehavarens räkning. Partiet som får röstbefogenheten kallas ombud och den ursprungliga röstinnehavaren är känd som huvudmannen. Konceptet är viktigt på de finansiella marknaderna och särskilt hos offentliga företag, vilket ger dem lite inflytande i den övergripande beslutsprocessen. I de flesta fall ligger minoritetsintressen mellan 20% och 30%.
I balansräkningen för ett företag med bestämmande inflytande visas vanligtvis minoritetsaktier som långfristiga skulder Typer av skulder Det finns tre primära typer av skulder: kortfristiga, långfristiga och eventualförpliktelser. Skulder är juridiska skyldigheter eller skulder till en annan person eller ett företag. Med andra ord är skulder framtida uppoffringar av ekonomiska fördelar som ett företag måste göra, och de representerar den del av dess mindre företag som ägs av mindre bestämmande intressen.
Passivt kontra aktivt minoritetsintresse
Minoritetsintressen kan klassificeras som aktiva eller passiva. I passivt intresse är den kontrollerande andelen vanligtvis under 20%. Under passivt intresse utövar ett dotterbolag inte inflytande över det större företaget. Å andra sidan ligger den kontrollerande andelen av ett aktivt intresse mellan 21% och 49%, och ett dotterbolag Dotterbolag Ett dotterbolag (under) är en affärsenhet eller ett företag som ägs eller delvis kontrolleras av ett annat företag, benämnt moderbolaget. , eller innehav, företag. Ägandet bestäms av andelen aktier som innehas av moderbolaget och att ägarandelen måste vara minst 51%. i detta fall åtnjuter rösträtt för att påverka det större företaget.
Ekonomisk rapportering
För minoritetsintressen sker finansiell rapportering endast när det stora företaget upprättar en separat uppsättning finansiella rapporter och konsoliderade finansiella dokument. Justeringar i minoritetsintresset sker när det större företaget äger mindre än 100% av aktierna i det mindre bolaget.
När det gäller resultaträkningen är minoritetsintresset den del av koncernens resultat och förlust som ingår i ordinarie verksamhet efter beskattning. Enligt IFRS-föreskrifter är IFRS-standarder IFRS-standarder International Financial Reporting Standards (IFRS) som består av en uppsättning redovisningsregler som avgör hur transaktioner och andra redovisningshändelser ska rapporteras i finansiella rapporter. De är utformade för att bibehålla trovärdighet och öppenhet i den finansiella världen, minoritetsandelen faller under eget kapital. I USA inför GAAP dock lite avslappnade regler för rapportering.
Enligt GAAP kan minoritetsintressen visas under avsnittet om kapital eller skuld. I en balansräkning visas minoritetsintressen som en separat rad. På ett sådant sätt kan användare av bokslutet tydligt se alla bestämmande intressen i moderbolaget. Användare kan göra välgrundade val baserat på jämförelse av mönster i olika mindre företag.
Värdering av minoritetsintressen
Värdering av ett företag behöver korrekt prognos för finansiella rapporter för att förstå framtida trender med hjälp av vissa parametrar och antaganden. Nästan alla siffror som används i prognoser är direkt relaterade till nettovinsten och intäkterna. Tyvärr kan det att skapa prognoser baserade på dessa två parametrar generera data som kan tolkas flera gånger. Således, för att hantera frågan, utvecklade analytiker fyra metoder som kan användas för att göra exakta beräkningar.
1. Konstant tillväxt
Metoden för konstant tillväxt används sällan eftersom antagandet är att det knappast sker någon nedgång eller tillväxt i ett mindre företags resultat.
2. Numerisk tillväxt
I den numeriska tillväxtmetoden analyseras tidigare siffror för att fastställa befintliga trender. Modellen förutspår tillväxt av ett dotterbolag i en enhetlig takt baserat på tidigare trender. Även kallad statistisk tillväxt använder numerisk tillväxt ett antal viktiga verktyg för att prognostisera trender som tidsserie-analys, glidande medelvärden och regressionsbaserad analys. Analysmetoden är dock inte tillämplig på företag som upplever dynamisk tillväxt som FMCG.
3. Modellera dotterbolag individuellt
Denna analysmetod utvärderar varje dotterbolag på egen hand och lägger sedan till varje mindre företags individuella intressen för att uppnå ett konsoliderat värde. Denna metod är mycket mer flexibel och resultaten är mycket exakta. Tyvärr fungerar det inte i alla fall eftersom det leder till kostnad och tidsbegränsningar. Dessutom fungerar det inte där det finns väldigt många dotterbolag att utvärdera.
En viktig sak att komma ihåg är att när det gäller värdering av minoritetsintressen finns det många faktorer att överväga, både externa och interna, som är tillämpliga på ett företag och dess verksamhetsindustri. Faktorerna behöver noggrann bedömning eftersom deras inverkan är olika för varje företag.
4. Förhållande analys i minoritetsintresse
En av de frågor som många ställer är om minoritetsintresse är relevant när det gäller förhållandeanalys. Det korta svaret är ja, det är väldigt relevant. Varför? Tja, alla finansiella förhållanden som involverar investeringsstrukturer bör ta hänsyn till innebörden av en minoritetsandel. Några av de nyckeltal som påverkas inkluderar avkastning på eget kapital, skuldsättningsgrad och kapitalväxlingsgrad.
Minoritetsintresse: Ansvar eller tillgångar?
Ansvar är ett företags tvång på grund av tidigare åtaganden som resulterar i ett utflöde av resurser. Till exempel bestämmelser om otydliga skulder, anställdas löner och avgifter samt borgenärsaldo. Exemplen indikerar och involverar utflödet av ett företags resurser i form av kontanter eller andra motsvarigheter med tiden.
Eftersom kontanter inte kommer att betalas ut för att rensa intressen betraktas de dock inte som en skuld. Å andra sidan är en tillgång något med värde kopplat till den. Tillgångar kan konverteras till kontanter eller motsvarande. Medan en tillgång har värde, utövar det kontrollerande företaget ingen kontroll över värdet. Således är minoritetsintressen en innehav utan bestämmande inflytande i ett företag, vilket innebär att det varken är en skuld eller en tillgång.
Minoritetsintresse: eget kapital eller skyldighet?
Visst är minoritetsintressen inte en skuld eftersom ett företag inte är skyldigt att betala tillbaka. Med andra ord finns det inga fasta eller bindande betalningar. Eftersom minoritetsintressen inte är en betalbar kvantitet kan den således inte betraktas som en skuld. Även om minoritetsintresset inte uppfyller de förutsättningar som skulle kunna kvalificera det som eget kapital, får tillgångar i en konsoliderad balansräkning någon form av bidrag från minoritetstillgångar.
Minoritetsintresse i beräkningen av företagsvärde
Företagsvärde representerar ett företags värdering. I de flesta fall är företagsvärdet vanligtvis större än ett företags marknadsvärde eftersom en del av det är skuld. Icke desto mindre är en relevant fråga som människor inte tycks vara överens om huruvida minoritetsintressen ska inkluderas i beräkningen av ett företags företagsvärde. Ja, det bör inkluderas eftersom företagsvärde är en betydande del av ett företags andel på marknaden. Således är minoritetsintressen en del av företagets värde.
Sista ordet
Minoritetsintresse ger användarna viktig information när de läser en finansiell rapport. Det hjälper också användare att utforska och göra informerade investeringsval. Andelen kontrollerande andel avgör minoritetsintressets inflytande och rösträtt över beslutsprocessen. Tidigare var begreppet minoritetsintresse känt som eget kapital, skuld eller ibland inget av ovanstående. Idag finns väldigt lite vägledning om presentation och behandling av innehav utan bestämmande inflytande.
Relaterade avläsningar
Tack för att du läser Finans förklaring av minoritetsintressen. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Kostnad för önskat lager Kostnad för önskat lager Kostnaden för ett företags preferenslager är i själva verket det pris det betalar i utbyte mot de inkomster det får från att emittera och sälja aktien. De beräknar kostnaden för preferensaktier genom att dela den årliga preferensutdelningen med marknadspriset per aktie.
- Företagsvärde Företagsvärde Företagsvärde, eller företagsvärde, är hela värdet på ett företag som är lika med dess eget kapital plus nettoskuld plus eventuellt minoritetsintresse som används vid värdering. Det ser på hela marknadsvärdet snarare än bara kapitalvärdet, så alla ägarintressen och tillgångskrav från både skuld och eget kapital ingår.
- Founders Stock Founders Stock Founders lager avser det kapital som ges till de tidiga grundarna av en organisation. Denna typ av lager skiljer sig på några viktiga sätt från vanliga aktier som säljs på sekundärmarknaden. Viktiga skillnader är (1) att grundare kan endast emitteras till nominellt värde, och (2) det har ett intjänande schema.
- Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala kapital (dvs. 12%) . ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital.
