363-försäljning avser försäljning av en organisations tillgångar Materiella tillgångar Materiella tillgångar är tillgångar med en fysisk form och som innehar värde. Exempel inkluderar materiella anläggningstillgångar. Materiella tillgångar ses och känns och kan förstöras av brand, naturkatastrof eller en olycka. Immateriella tillgångar, å andra sidan, saknar en fysisk form och består av saker som immateriell egendom enligt avsnitt 363 i den amerikanska konkurskoden. Försäljningen gör det möjligt för gäldenärer att fullgöra sina skyldigheter gentemot fordringsägarnas toppbanker i USA. Enligt US Federal Deposit Insurance Corporation fanns det 6 799 FDIC-försäkrade affärsbanker i USA från och med februari 2014. Landets centralbank är Federal Reserve Bank,som uppstod efter införandet av Federal Reserve Act 1913 genom att sälja sina tillgångar och använda de insamlade medlen för att reglera sina skulder.
Köparna av tillgångarna drar nytta av möjligheten att förvärva värdefulla tillgångar som är fria från panterätter, fordringar eller andra intäkter - ofta till rabatterade priser. Konkursdomstolen ger innehavaren eller förvaltaren befogenhet att sälja organisationens tillgångar även när det finns invändningar från yngre fordringsägare. standard. Kallas även förlagsskuld efter en domstolsförhandling om deras framställning.
363-försäljningen ger gäldenären i innehav mer kontroll över avyttring av tillgångar än vad som är fallet när en förvaltare får sälja tillgångar enligt kapitel 7 konkurs. Den innehavande gäldenären kontrollerar avyttringen av tillgångar under skydd av konkursdomstolen, vilket ger gäldenären möjlighet att kontrollera de affärsvillkor som erbjuds under en budauktion. I en konkurs i kapitel 7 avyttrar den domstolsutnämnda förvaltaren tillgångarna utan inblandning av den gäldenär som är i besittning.
363 Försäljningsprocessen
Processen med en 363-försäljning är enkel, även om de exakta förfarandena för varje organisations försäljning kan variera och varje konkursdomstol kan besluta att följa sitt eget förfarande. De flesta 363 försäljningar använder något som liknar följande process:
1. Gäldenären marknadsför tillgångarna till potentiella köpare
363-försäljningen börjar med att gäldenären marknadsför organisationens tillgångar för att locka potentiella köpare. Om det finns flera intresserade köpare, bestämmer gäldenären sig med den högsta budgivaren för att fungera som förföljande hästbudgivare. Budgivarens pris fungerar som baspriset för auktionsbuden, och de andra budgivarna kommer att använda detta bud som riktmärke.
En budgivare för förföljande häst hjälper till att ställa in ett ”golvpris” för tillgångar som ska säljas på auktion, och skyddar därmed gäldenären från en situation där de bara kan få orimligt låga bud för sina tillgångar. I utbyte mot detta erbjuder gäldenären förföljande hästförmåner, såsom avbrottsavgifter. Avbrytningsavgift En avgiftsavgift, även kallad uppsägningsavgift, är en påföljd som betalas vid fusioner och förvärvstransaktioner om säljaren backar ur affären. Avgiften krävs för att kompensera den ursprungliga köparen för den tid och resurser som används för att förhandla om affären. , återbetalning av vissa utgifter, eller anbudsvillkor som är gynnsamma för anbudshändaren. Gäldenären och anbudsgivaren för förföljande häst arbetar tillsammans för att utarbeta ett avtal om tillgångsköp som beskriver villkoren för auktionsförsäljningen.
2. Gäldenären lämnar in en ansökan till konkursdomstolen
Efter utarbetandet av avtalet om tillgångsköp söker gäldenären sedan domstolsgodkännande för försäljning av tillgångar på en auktion på uppdrag av domstolen. Gäldenären söker också domstolens godkännande av de förfaranden och regler som ska användas under auktionen, liksom dess godkännande för eventuella incitament som erbjuds stalkinghästbudgivaren. Konkursauktionens konkurrenskraftiga budformat är utformat för att maximera det pris gäldenären får för tillgångarna som säljs. Auktionsförfarandena kan kräva att saker som lägsta budsteg och erbjuder budgivare lockelser som exklusiva rättigheter - under en angiven tidsperiod - att bjuda på vissa tillgångar.
3. Konkursdomstol godkänner försäljningen av tillgångarna
Förslaget till godkännande kan begära att domstolen påskyndar anbudsprocessen. Godkännande av förfaranden kan ta upp till sju dagar, varefter gäldenären informerar intresserade köpare om auktionen. Domstolen kan tillåta upp till 30 dagar för budgivarna att lägga bud. Budperiodens varaktighet varierar vanligtvis i förhållande till typen av tillgångar som auktioneras ut.
Efter att budperioden är slut och anbudet avslutas öppnas auktionen. Gäldenären offentliggör buden från intresserade köpare och väljer sedan det vinnande budet i en transparent atmosfär.
4. Sälja tillgången till den framgångsrika budgivaren
Efter avslutad budgivning och tillkännagivande av den vinnande budgivaren måste domstolen godkänna försäljningen av tillgången innan den överförs till den framgångsrika budgivaren. Om det finns parter som motsätter sig försäljningen, måste de ange skälen för sina invändningar och göra sitt ärende till konkursdomstolen vid denna tidpunkt. Gäldenären måste också visa för domstolen att det finns ett sundt affärsmässigt syfte med att sälja tillgången eller tillgångarna och ange om tillgångens verkliga marknadsvärde ökar eller minskar.
Konkursdomstolen förbehåller sig rätten att godkänna eller avvisa försäljning av tillgångar, beroende på de frågor som presenteras före den. En av anledningarna till att begära domstolsgodkännande av försäljningen är att domstolen beslutar att försäljningen av tillgångar var för ”rättvis vederlag” och därmed minskar risken för en bedräglig överföringsutmaning. Om domstolen beslutar att tillgångsförsäljningen gjordes i "god tro", erbjuder detta beslut tillgångssäljningsskyddet mot en eventuell återföring vid överklagande.
Fördelar med en 363-försäljning
En 363-försäljning på uppdrag av konkursdomstolen gynnar alla berörda parter. Gäldenärer som inte vill genomgå en omorganisation drar nytta av möjligheten att maximera avkastningen från att sälja sina tillgångar genom en konkurrensutsatt anbudsprocess. Köpare får möjlighet att köpa tillgångar till ett förmånligt pris med domstolens godkännande och utan att oroa sig för en återföring av försäljningen, så länge auktionen genomförs korrekt och domstolen beslutar att försäljningen skedde i god tro. Köpare drar också nytta av att få äganderätt till tillgångar som är fria och fri från panter eller anspråk.
En 363-försäljning gynnar också borgenärerna. Som viktiga intressenter i konkursförfarandet kan de motsätta sig eller godkänna eventuella förslag från gäldenären till domstolen. Till exempel, om gäldenären söker godkännande för försäljning av tillgångar till en köpare till en lägre värdering än antingen det verkliga marknadsvärdet eller det högsta budet från en annan budgivare, måste domstolen lyssna på borgenärens invändningar innan godkännande eller avslag beviljas.
Dessutom gör en 363-försäljning det möjligt för säkrade fordringsägare att lägga ett "kreditbud" som kan upphäva en del eller alla skulder som gäldenären är skyldig till borgenären. När säkerheter som fungerade som säkerhet för ett lån som tidigare gjordes till gäldenären ställs på auktion, är den säkrade borgenären inte begränsad till att bara ge ett kontantbud på säkerhetstillgången - de kan istället välja att bjuda skuldbeloppet. av gäldenären på lånet för vilket tillgången tjänade som säkerhet.
Kreditgivning - ett exempel
Låt oss titta på ett exempel på kreditgivning: Antag att borgenär A hade lånat 750 000 dollar till ett företag som nu håller en 363-försäljning, med lånet helt säkerställt av företagets tillgång, en vintage-jukebox från 1960-talet undertecknad av Elvis Presley. Utan att behöva dra av sitt rörelsekapital eller andra kontanter eller likvida medel - eller ta ett lån för att finansiera köpet - kan borgenär A helt enkelt göra ett kreditbud för jukeboxen på 685 000 $, det huvudsakliga beloppet som fortfarande är utestående som gäldenären är skyldig på lånet. Om det visar sig vara det vinnande budet, kan borgenär A ta i sig jukeboxen utan att behöva betala kontant för det, utan istället bara genom att kreditera gäldenären som betalat av lånet (med förbehåll för konkursdomstolens godkännande).
Begränsningar av en 363-försäljning
Vissa intresserade potentiella köpare av tillgångar vid en 363-försäljning kan vara obekväma med den transparenta karaktären av konkursförfarandet som offentliggör deras bud. Den höga öppenheten utsätter köparna för en större risk att bli överbudda. Att ha flera intresserade köpare kan också försvåra förhandlingarna för stalking häst budgivare.
En annan begränsning av en 363-försäljning är att om det sätt på vilket det genomförs inte överensstämmer med konkurrensdomstolens krav, så kommer tillgångens försäljning inte att godkännas av domstolen. Om domstolen avgör att en försäljning inte genomfördes i god tro, kan försäljningen upphävas vid överklagande och gäldenären kan behöva gå igenom hela processen igen för att framgångsrikt kunna slutföra 363-försäljningen.
Andra resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ certifieringsprogram FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Insolvens Insolvens Insolvens avser den situation där ett företag eller en person inte kan fullgöra sina finansiella skyldigheter gentemot borgenärerna när skulder förfaller. Insolvens är ett tillstånd av ekonomisk nöd, medan konkurs är ett rättsligt förfarande.
- Skattefri omorganisation Skattefri omorganisation För att kvalificera sig som en skattefri omorganisation måste en transaktion uppfylla vissa krav som varierar mycket beroende på transaktionsformen.
- Likvidationsvärde Likvidationsvärde Likvidationsvärde är en uppskattning av slutvärdet som kommer att erhållas av innehavaren av finansiella instrument när en tillgång säljs eller likvideras.
- Företagsstruktur Företagsstruktur Företagsstruktur avser organisationen av olika avdelningar eller affärsenheter inom ett företag. Beroende på ett företags mål och bransch
