Det bokförda värdet per aktie (BVPS) beräknas genom att förhållandet mellan eget kapital och vanliga aktieägare tas ut mot antalet utestående aktier. Jämfört med det aktuella marknadsvärdet per aktie kan det bokförda värdet per aktie ge information om hur ett företags aktie värderas. Om BVPS-värdet överstiger marknadsvärdet per aktie, anses företagets aktier vara undervärderade Undervärderade. En undervärderad tillgång är alla investeringar som kan köpas för mindre än dess inneboende värde. Till exempel om ett företag visar ett inneboende värde på $ 11. Det bokförda värdet används som en indikator på värdet på ett företags aktie och kan användas för att förutsäga det möjliga marknadspriset på en aktie vid en given tidpunkt i framtiden.
Förstå bokfört värde per aktie
Vid beräkning av det bokförda värdet per aktie i ett företag baserar vi beräkningen på det gemensamma aktiekapitalet. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarnas kapital = tillgångar - skulder, och det föredragna beståndet bör exkluderas från värdet på eget kapital. Det beror på att föredragna aktieägare rankas högre än vanliga aktieägare under likvidation. BVPS representerar värdet på eget kapital som återstår efter att alla skulder har betalats och företagets tillgångar likviderats.
Formel för bokfört värde per aktie
Formeln för beräkning av bokfört värde per aktie ges enligt följande:
OBS: Vi använde det "genomsnittliga antalet utestående aktier" eftersom det slutgiltiga beloppet kan vrida resultatet om det var aktieemission eller större aktieköp. Att använda periodens slutbelopp (som inkluderar kortsiktiga händelser) kan ge felaktiga resultat och kan vilseleda investerare att tro att aktiekursen är övervärderad eller undervärderad när det inte är fallet.
Praktiskt exempel
ABC Limited har 20 miljoner dollar i eget kapital, varav 5 miljoner dollar är föredragna aktier Föredragna aktier Föredragna aktier (preferensaktier, preferensaktier) är den klass av aktieägande i ett företag som har ett prioriterat krav på företagets tillgångar framför stamaktier . Aktierna är mer äldre än vanliga aktier men är yngre i förhållande till skuld, såsom obligationer. . Bolaget har i genomsnitt 3 miljoner utestående aktier under perioden. Med hjälp av denna information kan vi beräkna BVPS enligt följande:
BVPS = ($ 20.000.000 - $ 5.000.000) / 3.000.000
BVPS = $ 15.000.000 / 3.000.000
BVPS = $ 5
Hur man ökar det bokförda värdet per aktie
Ett företag kan använda följande två metoder för att öka sitt bokförda värde per aktie:
1. Återköp vanliga aktier
Ett av de viktigaste sätten att öka det bokförda värdet per aktie är att köpa tillbaka stamaktier från aktieägarna. Anta med föregående exempel att företaget återköper 500 000 stamaktier från sina aktieägare. Det kommer att minska de nuvarande utestående aktierna till 2,5 miljoner (3.000.000 - 500.000). Den reviderade BVPS kommer att vara som följer:
BVPS = $ 15.000.000 / 2.500.000
BVPS = $ 6
Återköp av 500 000 stamaktier från företagets aktieägare ökar BVPS från $ 5 till $ 6.
2. Öka tillgångarna och minska skulderna
Ett företag kan också öka det bokförda värdet per aktie genom att använda de genererade vinsterna för att köpa fler tillgångar eller minska skulderna. Till exempel, om ABC Limited genererar 1 miljon dollar i resultat under året och använder 300 000 dollar för att köpa fler tillgångar för företaget, kommer det att öka det gemensamma kapitalet och därmed höja BVPS. På samma sätt, om företaget använder 200 000 dollar av de genererade intäkterna för att betala upp skulder och minska skulder, kommer det också att öka det tillgängliga kapitalet för vanliga aktieägare.
Marknadsvärde per aktie kontra bokfört värde per aktie
Det bokförda värdet per aktie och marknadsvärdet per aktie är några av de verktyg som används för att utvärdera värdet på ett företags aktier. Marknadsvärdet per aktie representerar det aktuella priset på ett företags aktier och det är det pris som investerare är villiga att betala för vanliga aktier. Marknadsvärdet är framåtblickande och tar hänsyn till ett företags intjäningsförmåga i framtida perioder. När företagets förväntade tillväxt och lönsamhet ökar förväntas marknadsvärdet per aktie öka ytterligare.
Å andra sidan är bokfört värde per aktie ett redovisningsbaserat verktyg som beräknas med historiska kostnader. Till skillnad från marknadsvärdet per aktie är måttet inte framåtblickande och det återspeglar inte det verkliga marknadsvärdet för ett företags aktier.
BVPS är ett konservativt sätt för investerare att mäta det verkliga värdet på ett företags aktier, vilket görs genom att beräkna vad aktieägarna kommer att äga när företaget likviderar och alla betalade skulder. Värdeinvesterare Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Sedan publiceringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham har det som kallas "värdeinvestering" blivit en av de mest respekterade och mest följda metoderna för aktieplockning. föredrar att använda BVPS som ett mått på aktiens potentiella värde när framtida tillväxt- och resultatprognoser är mindre stabila.
Nackdelar med bokfört värde per aktie
En av begränsningarna för bokfört värde per aktie som värderingsmetod är att det baseras på det bokförda värdet och att det exkluderar andra väsentliga faktorer som kan påverka priset på ett företags aktie. Till exempel påverkar immateriella faktorer värdet på ett företags aktier och utelämnas vid beräkning av BVPS.
BVPS inkluderar endast det bokförda värdet på tillgångar (totala tillgångar minus immateriella tillgångar) för att visa vilka allmänna aktieägare som kommer att äga om företaget skulle likvideras och skulder betalas in. Det betyder att teknikföretag, som äger mycket få materiella tillgångar i förhållande till immateriella tillgångar som upphovsrätt och varumärken, kan vara undervärderade eftersom värdet på immateriella tillgångar skulle uteslutas vid beräkning av BVPS.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Utdelning kontra återköp av aktier / återköp Utdelning kontra återköp av aktier / återköp Aktieägare investerar i börsnoterade företag för kapitalförstärkning och inkomst. Det finns två huvudsakliga sätt på vilka ett företag returnerar vinster till sina aktieägare - kontantutdelning och återköp av aktier. Anledningarna till det strategiska beslutet om utdelning jämfört med återköp av aktier skiljer sig från företag till företag
- Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Enligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara, icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar de som förväntas generera ekonomisk avkastning för företaget i framtiden. Som en långsiktig tillgång sträcker sig denna förväntan längre än ett år.
- Marknadsvärde kontra bokfört värde Marknadsvärde kontra bokfört värde I den här artikeln kommer vi att diskutera marknadsvärde kontra bokfört värde och bestämma de viktigaste likheterna och skillnaderna mellan dem. Marknadsvärde och bokfört värde är
- Vägt genomsnittligt antal utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapportperiod. Antalet viktade genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som vinst per aktie (EPS) i ett företags finansiella rapporter
