En långivare av sista utväg är leverantör av likviditet till finansinstitut som har ekonomiska svårigheter. Kapitel 11 Konkurs Kapitel 11 är en rättslig process som innebär omorganisation av en gäldenärs skulder och tillgångar. Det är tillgängligt för individer, partnerskap, företag. I de flesta utvecklings- och utvecklingsländer är långivaren sista utväg landets centralbank. Centralbankens ansvar är att förhindra att bankrörelser eller panik sprider sig till andra banker på grund av brist på likviditet Behållna vinster Formeln för balanserade vinstmedel representerar alla ackumulerade nettoinkomster netto av alla utdelningar till aktieägarna.Balanserade vinstmedel är en del av kapitalet i balansräkningen och representerar den del av företagets vinst som inte delas ut som utdelning till aktieägarna utan istället reserveras för återinvestering. I USA, Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Federal Reserve är USA: s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. ger likviditet till drabbade banker, vars brist på likviditet sannolikt kommer att påverka ekonomin.
Utlåningsfunktionen till sistnämnda uppstod i slutet av 1800-talet på grund av en rad panik som uppslukade banksektorn. Paniken ledde till att finansinstitut kollapsade, och detta ledde till att kundernas medel förlorades i institutionerna. Funktionen syftar till att skydda insättarna genom att tillhandahålla tillfällig likviditet till bankerna för att upprätthålla sin verksamhet. Även om denna funktion hjälpte till att förhindra bankernas kollaps tidigare, säger kritiker att genom att tillhandahålla ytterligare likviditet frestar centralbanken bankerna att förvärva fler risker än nödvändigt.
Klassiska teorier
Den klassiska teorin om långivarens sista utväg utvecklades under 1800-talet av Henry Thornton och Walter Bagehot. Båda teoretikerna betonade behovet av att skydda penningmängden istället för enskilda banker och låta insolventa finansinstitut misslyckas. De förespråkade också endast debitering av straffräntor, god säkerhet och boende av sunda institutioner.
När han publicerade " En förfrågan om naturen och effekterna av Storbritanniens papperskredit " 1882 uppgav Henry Thornton att centralbanken kunde utföra funktionen som långivare i sista hand eftersom den hade monopol på utgivande av sedlar. Han utmärkte Bank of Englands roll som långivare i sista hand eftersom den utövade rollen strängare än någon annan centralbank innan den. Thornton formulerade också "moralisk risk" -problemet med sista utvägens utlåning, vilket han sade skulle skapa slapphet och hänsynslöshet vid utlåning till enskilda banker. Han sa att genom att ge lättnad till dåligt hanterade banker skulle andra banker ta alltför spekulativa risker utan att bry sig om resultaten.
Den andra bidragsgivaren till den klassiska teorin var Walter Bagehot. I sin bok " Lombard Street " från 1873 omprövade Bagehot de flesta av Thorntons poäng. Han noterade Bank of Englands ställning som innehavare av den ultimata reserven, vilket gjorde den annorlunda än de vanliga bankerna. Men han förespråkade stora lån till en mycket hög ränta som den bästa lösningen på en bankkris. Liksom Thornton hävdade Bagehot att sista utvägslån inte borde vara en kontinuerlig praxis, utan en tillfällig åtgärd för att hantera bankpanik.
Att förhindra bankkörningar
En bankrörelse Bankrörelse En bankrörelse sker när kunder tar ut alla sina pengar samtidigt från sina insättningskonton hos en bankinstitution av rädsla för att banken inträffar när ett stort antal kunder tar ut sina insättningar samtidigt av rädsla för att banken kan kollapsa. Det inträffar under perioder av finansiell osäkerhet, och en bank som körs i en bank sprider sig snabbt till andra banker när kunder blir osäkra på säkerheten för sina insättningar. Banker håller bara en del av sina kunders insättningar och ger den andra delen ut som lån, och detta gör dem utsatta för panik. Om kunder gör uttag utöver bankens reserver kan banken bli insolvent.
Fall av bankkörningar blev utbredda under den stora depressionen på 1930-talet efter börskraschen. Det skedde en serie bankrörelser och efterföljande kollapsar, bland rykten om en överhängande finanskris. I ett försök att förhindra fler bankfel förklarade regeringen en nationell bankdag för att möjliggöra inspektion av banker. Regeringen antog också nya regler som krävde att bankerna hade en viss procentandel av reserverna. Om reserverna är otillräckliga för att stoppa en bankrörelse måste centralbanken låna banken tillräckligt med pengar för att upprätthålla kunduttag. Dessutom kan framträdande kontantleveranser till en berörd bank övertyga insättarna om att banken inte kommer att kollapsa.
Kontrovers
Även om centralbanken hjälpte till att förhindra bankrörelser tidigare, hävdar kritiker att centralbanken inte bör fungera som en långivare av sista utväg på grund av följande skäl:
# 1 Moralisk fara
Motståndarna till funktionen hävdar att affärsbanker och andra finansinstitut sannolikt kommer att göra riskabla investeringar med vetskap om att de kommer att räddas om de får ekonomiska svårigheter. Detta bekräftades under finanskrisen 2007/2008 när bankerna investerade i riskfyllda tillgångar och senare reddes ut av Federal Reserve. Dessutom anklagade International Financial Institution Advisory Commission International Monetary Fund för att rädda banker i utvecklingsländer som var inblandade i riskabla investeringar. Men om centralbanken inte räddar banker som påverkas av bankrörelser kan effekterna överstiga den moraliska risken. Centralbanken kan ålägga banker tunga påföljder som gör avsiktliga misstag och antar regler för att vägleda banker som lånar från centralbanken.
# 2 Privata alternativ
Kritiker hävdar att privata institutioner kan hantera funktionen som långivare i sista hand utan att det krävs statliga ingripanden. Innan Fed bildades försåg Suffolk Bank of Boston och clearingsystemet i New York banker med likviditet under bankkörningar. Till exempel minskade Suffolk Bank of Boston effekterna av den ekonomiska paniken 1837-1839 genom att erbjuda sista utväg till medlemsbanker. Kommittén för New York Clearing House Association tillhandahöll också bankcertifieringslåncertifikat som ett sätt att hantera effekterna av den ekonomiska paniken 1857. Även om dessa institutioner var privatdrivna hävdade kritikerna att de spelade rollen som en sista utväg utan att behöva hjälp från regeringen.
# 3 Tuffa straffräntor
Att införa höga påföljder för banker som lånar från centralbanken kan tvinga dem att leta efter alternativa källor till en räddningsaktion. Motståndarna hävdar att en strikt bötesats kan göra centralbanken till den sista långivaren i sista hand. Bankerna skulle också tvingas införa interna åtgärder för att förhindra en bankrörelse av rädsla för att betala hårda påföljder för ett lån som de kunde ha upprätthållit internt. Till exempel håller vissa banker en överskottsreserv utöver centralbankens krav under tuffa ekonomiska tider när insättarnas uttag kan överstiga de vanliga gränserna. Förespråkare för centralbankens utlåningsfunktion noterar dock att en hög ränta eller böter kan göra lånet för dyrt att låna, vilket döljer det avsedda syftet med långivaren i sista hand.
Centralbankernas rätta roll fortsätter att diskuteras. Följande finansresurser ger ytterligare information som hjälper dig att förstå banksystemet.
Andra resurser
- Bank of England Bank of England Bank of England (BoE) är Storbritanniens centralbank och en modell som de flesta centralbanker runt om i världen bygger på. Sedan starten 1694 har banken förändrats från att vara en privat bank som lånade ut pengar till regeringen till att vara den officiella centralbanken i Storbritannien.
- Europeiska centralbanken Europeiska centralbanken Europeiska centralbanken (ECB) är en av EU: s sju institutioner och centralbanken för hela euroområdet. Det är en av de viktigaste centralbankerna i världen och övervakar över 120 central- och affärsbanker i medlemsstaterna.
- Bank Line Bank Line En banklinje eller kreditlinje (LOC) är en typ av finansiering som utvidgas till en enskild, företag eller statlig enhet, av en bank eller annan
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
