Vad är startvärderingsmetoder?

Flera startvärderingsmetoder finns tillgängliga för finansanalytiker. Nedan kommer vi att diskutera några populära metoder som används för att värdera nystartade företag. Startups, i allmänhetens mening, är nya affärsföretag startade av en entreprenör Entreprenör En entreprenör är en person som startar, designar, startar och driver ett nytt företag. Istället för att vara anställd och rapportera till en handledare. De tenderar vanligtvis att fokusera på att utveckla unika idéer eller tekniker och introducera dem på marknaden i form av en ny produkt eller tjänst.

Startvärdering

Sammanfattning:

  • Startups, i allmänhetens mening, är nya affärssatsningar som startas av en entreprenör.
  • De olika metoderna genom vilka värdet av en start bestäms inkluderar (1) Berkus Approach, (2) Cost-to-duplicate Approach, (3) Future Valuation Method, (4) the Market Multiple Approach, (5) the Risk Faktorsammanfattningsmetod och (6) Rabatterat kassaflöde (DCF) -metod.

Berkus strategi

Berkus Approach, skapad av den amerikanska riskkapitalisten och ängelinvesteraren Dave Berkus, tittar på att värdera ett nystartat företag baserat på en detaljerad bedömning av fem viktiga framgångsfaktorer: (1) Grundvärde, (2) Teknik, (3) Utförande, (4) Strategiska relationer på sin kärnmarknad och (5) Produktion och därmed försäljning.

En detaljerad bedömning görs för att utvärdera hur mycket värde de fem viktigaste framgångsfaktorerna i kvantitativa mått uppgår till företagets totala värde. Baserat på dessa siffror värderas start. Berkus-tillvägagångssättet kan ibland också kallas "Metoden för scenutveckling eller utvecklingsstegsvärdering."

Kostnad-till-duplikat-tillvägagångssätt

Cost-to-duplicate-metoden innebär att man tar hänsyn till alla kostnader och kostnader i samband med start och utveckling av dess produkt, inklusive köp av dess fysiska tillgångar. Alla sådana kostnader beaktas för att bestämma startens verkliga marknadsvärde baserat på alla kostnader. Kostnad-till-dupliceringsmetoden har följande nackdelar:

  • Hänsyn inte tas till företagets framtida potential genom att göra prognoser för dess framtida försäljning och tillväxt.
  • Hänsyn inte tas till immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Enligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara, icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar de som förväntas generera ekonomisk avkastning för företaget i framtiden. Som en långsiktig tillgång sträcker sig denna förväntan längre än ett år. tillsammans med dess fysiska tillgångar. Argumentet här är att även i ett startstadium kan företagets immateriella tillgångar ha mycket att erbjuda för sin värdering, dvs. varumärkesvärde, goodwill, patenträttigheter (om sådana finns) och så vidare.

Framtida värdering flera metoder

The Future Valuation Multiple Approach fokuserar enbart på att uppskatta avkastningen på investeringen som investerarna kan förvänta sig inom en snar framtid, säg fem till tio år. Flera prognoser utförs för nämnda ändamål, inklusive försäljningsprognoser över fem år, tillväxtprognoser, kostnads- och utgiftsprognoser etc., och uppskattningen värderas baserat på dessa framtida prognoser.

Multipel strategi för marknaden

Market Multiple Approach är en av de mest populära värderingsmetoderna för start. Metoden Market Multiple fungerar som de flesta multiplar. Nya förvärv på marknaden av liknande karaktär som startningen i fråga beaktas och en basmultipel bestäms utifrån värdet av de senaste förvärven. Start värderas sedan med basmarknadsmultipeln.

Riskfaktorsammanfattningsmetod

Riskfaktorsammanfattningsmetoden värderar en start genom att ta kvantitativ hänsyn till alla risker som är förknippade med verksamheten som kan påverka avkastningen på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera avkastningen på en investering eller jämför effektiviteten hos olika investeringar. . Enligt summeringsmetoden för riskfaktorer beräknas ett uppskattat initialvärde för start med någon av de andra metoderna som diskuteras i den här artikeln. Till detta initialvärde beaktas effekten, oavsett om den är positiv eller negativ, av olika typer av affärsrisker, och en uppskattning dras av eller läggs till det initiala värdet baserat på riskens effekt.

Efter att ha tagit hänsyn till alla typer av risker och implementerat ”riskfaktorsammanfattning” till det initiala uppskattade värdet av start, bestäms det slutliga värdet av start. Några typer av affärsrisker som beaktas är hanteringsrisker, politisk risk, tillverkningsrisk, marknadsmässig konkurrensrisk, investerings- och kapitalackumuleringsrisk, teknisk risk och juridisk miljörisk.

Rabatterat kassaflöde

Metoden Discounted Cash Flow (DCF) fokuserar på att projicera startens framtida kassaflöde. En avkastning på investeringen, kallad ”diskonteringsränta Diskonteringsränta I företagsfinansiering, är en diskonteringsränta den avkastning som används för att diskontera framtida kassaflöden tillbaka till nuvärdet. Denna ränta är ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den hinder som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen. , ”Beräknas sedan utifrån vilken det bestäms hur mycket det beräknade kassaflödet är värd. Eftersom nystartade företag har börjat och det finns en hög risk för att investera i dem tillämpas vanligtvis en hög diskonteringsränta.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:

  • Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
  • Affärsmodeller för e-handel e Affärsmodeller för handel Det finns ett brett utbud av affärsmodeller för e-handel. Marknadsplatser, återförsäljare och varumärken tävlar om affärer inom e-handel. Denna översikt beskriver
  • Produkt och tjänster Produkter och tjänster En produkt är en materiell vara som släpps ut på marknaden för förvärv, uppmärksamhet eller konsumtion medan en tjänst är en immateriell artikel, som härrör från
  • Startup / e-Commerce Financial Model & Valuation Course

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022