Förvaltningskostnadskvoten (MER) - även kallad kostnadskvot - är den avgift som måste betalas av aktieägarna i en fond eller börshandlad fond (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) En börshandlad fond (ETF) ) är ett populärt investeringsmedel där portföljer kan vara mer flexibla och diversifierade över ett brett spektrum av alla tillgängliga tillgångsslag. Lär dig om olika typer av ETF: er genom att läsa den här guiden. . MER går mot de totala kostnader som används för att driva sådana medel. Avgiften överförs inte direkt till fondägarna utan tilldelas fonden själv.
Förvaltningskostnadsprocenten uttrycks i procent, vilket återspeglar procentandelen av tillgångarnas avgift relaterad till en fonds placeringsportfölj.
Förvaltningsavgifter
MER kallas ibland också förvaltningsavgiften eftersom kostnaden till stor del skapas genom anställning och betalning av fondens portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål. . Förvaltningsavgiften är avsedd att täcka de olika kostnaderna för ett team av individer som övervakar, stöder och förvaltar fonden. Sådana utgifter kan inkludera juridiska avgifter, redovisningstjänster och andra administrativa kostnader. Detta inkluderar kostnader som hyra, reklam, marknadsföring, redovisning,rättstvister, resor, måltider, ledningslön, bonusar och mer. Ibland kan det också inkludera avskrivningskostnader.
Den totala procentandelen av MER kan bero på faktorer som fondens storlek och framgång. Avgiften faller vanligtvis mellan 0,5% och 2% av de investerade tillgångarna. Siffran hämtas från den slutliga summan av varje fonds tillgångar under förvaltning (AUM). Eftersom merparten av MER ägnas åt kostnader i samband med portföljförvaltaren kan MER variera avsevärt beroende på erfarenhet, skicklighet och expertis hos fondförvaltaren.
I vissa fall blir ytterligare en efterföljande provision en del av MER. Den efterföljande provisionen är en kontinuerlig betalning som vanligtvis görs till det rådgivande eller värdepappersföretag som ansvarar för att sälja fonden.
Hur man beräknar förvaltningskostnadsförhållandet
MER beräknas, som nämnts ovan, som en procentandel av de totala tillgångarna som förvaltas inom fonden, vilket annars kallas portföljvärdet. Beräkningen för att bestämma MER är som följer:
MER-summan multipliceras sedan med 100 för att konvertera den från ett decimaltal till ett procenttal.
Exempel på ledningskostnadskvot
För att bättre förstå hur MER beräknas, låt oss titta på ett exempel.
För detta exempel förvaltar XYZ Mutual Fund en portfölj som värderas till $ 12.000.000 och med $ 175.000 i förvaltningskostnader och -kostnader. MER skulle då vara:
Förvaltningskostnadsprocenten är inte en avgift som direkt debiteras investerare. Snarare dras det av från fondens substansvärde (NAV) Nettotillgångsvärde Nettotillgångsvärde (NAV) definieras som värdet på fondens tillgångar minus värdet på dess skulder. Uttrycket "substansvärde" används ofta i relation till fonder och används för att bestämma värdet på tillgångarna. Enligt SEC krävs fonder och investeringsfonder (UIT) för att beräkna sin NAV. Investerare är laddade andra avgifter i samband med fonden - avgifter som inte ingår i den MER, och som laddas när en investerare köper eller säljer sina fondandelar. Avgifterna som inte är MER inkluderar artiklar som mäklaravgifter, bytesavgifter och försäljningsprovisioner.
Betydelsen av förvaltningskostnadsförhållandet
MER är viktigt eftersom det väsentligt påverkar avkastningen på investeringen som genereras av fonden. Ta exemplet ovan: om Company XYZ Mutual Fund såg en avkastning på 5% och sedan debiterade en 1,46% avgift, skulle den faktiska nettoavkastningen för investerare (minus andra avgifter som inte är MER) i fonden bara vara 3,54%.
Under en tidsperiod kan minskningen i procent leda till en massiv inverkan på den totala dollaravkastningen för investerare. Ju lägre MER-avgiften är, desto bättre är fondens investerare eftersom investeringsavkastningen är högre.
Key Takeaway
Att förstå en fonds MER är viktigt. Det visar fondens ägare och investerare hur mycket som spenderas på att underhålla och förvalta fonden. Det avslöjar också procentandelen som kommer att dras av från den slutliga procentandelen av intäkterna. MER är viktig information för alla innehavare av aktier i en fondportfölj, liksom för dem som förvaltar och säljer portföljen.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Dynamisk tillgångsallokering Dynamisk tillgångsallokering Dynamisk tillgångsallokering är en investeringsstrategi som involverar frekvent justering av vikterna i en portfölj baserat på den totala marknadsutvecklingen eller resultatet för vissa värdepapper.
- Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering.
- Retaineravgift Retaineravgift En retaineravgift är en kostnad som en person betalar i förskott för tjänster som en rådgivare, konsult, advokat, frilansare eller annan professionell.
- Serviceavgift Serviceavgift En serviceavgift, även kallad serviceavgift, avser en avgift som tas ut för att betala för tjänster som är relaterade till en produkt eller tjänst som köps.
