Vad är en källa och användning av kontantplan?

Ett schema för källor och användningar av kontanter ger en sammanfattning av var kapital kommer ifrån ("källorna") och vad kapitalet kommer att spenderas på ("användningen") i en företagsfinansiering Corporate Finance Översikt Corporate finance handlar om kapitalstrukturen av ett företag, inklusive dess finansiering och de åtgärder som ledningen vidtar för att öka transaktionens värde. Vid beräkning av deras totala belopp bör källorna och användarkontona vara lika.

Källan och användningsplanen blir mycket viktig och användbar när man skapar en modell för situationer som rekapitalisering, omstrukturering och fusioner och förvärv. Därför används det ofta i investmentbank Investment Banking Investment banking är uppdelningen av en bank eller finansiell institution som betjänar regeringar, företag och institutioner genom att tillhandahålla rådgivningstjänster (kapitalanskaffning) och fusioner och förvärv (M&A). Investeringsbanker fungerar som mellanhänder.

Den här guiden lär dig allt du behöver veta om en källa och användning av kontantplan och hur du bygger en själv ... ett viktigt steg för att bli en ekonomisk analytiker i världsklass Analyst Trifecta®-guiden Den ultimata guiden för hur du kan bli en världs- klass finansanalytiker. Vill du bli en ekonomisk analytiker i världsklass? Vill du följa branschledande bästa praxis och sticka ut från mängden? Vår process, kallad The Analyst Trifecta®, består av analys, presentation och mjuka färdigheter.

Exempel på ett schema för källor och användningar av kontanter

Här är ett exempel på källor och använder schema. Tabellen illustrerar källorna och användningen av kontanter i en transaktion. De två sidorna måste vara lika med varandra. Detta utförs vanligtvis i den finansiella modelleringen Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. av en affär.

Hur källorna och användningen av kontantplanen är inställd

Steg 1: Inköpspris

Beräkning av inköpspriset för att förvärva ett målföretag eller en tillgång är det första steget för att bestämma hur mycket kontanter som behövs och varifrån det kan erhållas. Finansieringskällan kan antingen vara känd eller antas.

Steg 2: Användning av kontanter

Rörelsekapital: Rörelsekapital Netto rörelsekapital Netto rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (netto av kontanter) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) på dess balansräkning. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att återfinnas i målföretagets balansräkning. Ett framgångsrikt företag måste ha tillräckliga, fria reserver av rörelsekapital till hands när det behöver använda det. När ett företag har brist på likvida medel måste det dra in pengar från någonstans för att finansiera sin dagliga verksamhet, möta sina nuvarande skulder och fortsätta tjäna mer intäkter. Se formeln för rörelsekapital här Formeln för rörelsekapital Arbetskapitalformeln är omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder.Det är ett mått på ett företags kortsiktiga likviditet; vad som finns kvar i balansräkningen.

Anläggningstillgångar : Detta beräknas genom att ta inköpspriset minus rörelsekapitaltillgångarna. Anläggningstillgångar är materiella, långfristiga tillgångar som tar längre tid att konvertera till kontanter och används vid produktion av ett företags intäkter. De kan ha formen av byggnader, maskiner, fordon, mark, programvara och datorutrustning. Den största gruppen av dessa kallas materiella anläggningstillgångar (PP&E) PP&E (materiella anläggningstillgångar) PP&E (materiella anläggningstillgångar) är en av de centrala anläggningstillgångarna som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter.

Avgifter : Avgifterna måste ha ett eget schema. De måste vara kända eller antas för beräkning av den totala användningen av kontanter. Dessa är avgifter som uppkommit under ett förvärv.

Totala användningar : Detta är summan av tillgångens inköpspris och avgifterna.

Steg 3: Källor till kontanter

Skuld : Detta uttrycks vanligtvis som en multipel av EBITDA EBITDA Multipel EBITDA-multipeln är en finansiell kvot som jämför ett företags företagsvärde med dess årliga EBITDA. Denna multipel används för att bestämma värdet på ett företag och jämföra det med värdet på andra liknande företag. Ett företags EBITDA-multipel ger ett normaliserat förhållande för skillnader i kapitalstruktur, (Skuld / EBITDA). Exempel på företagsskulder är obligationer, obligationer, företagscertifikat och lån.

Föredraget eget kapital : Värdet på denna typ av eget kapital antas vanligtvis totalt. Det sitter mellan seniorskulden och det gemensamma kapitalet och kombinerar funktioner i både skuld och eget kapital.

Gemensamt kapital : Detta bestäms genom att subtrahera både skuld och föredraget eget kapital från de totala kontantkällorna. Beloppet är den totala investering som vanliga aktieägare har i ett företag. Det innehas av grundare, anställda och externa investerare.

Totala källor : Detta bör motsvara den totala användningen av kontanter.

Situationer för källor och användningar av kontantplan

Rekapitalisering

En rekapitalisering syftar till att uppnå en mer stabil eller optimal blandning av både skuld och eget kapital. Förändringen sker i ett företags kapitalstruktur. Rekapitalisering kan göras av ett antal skäl, till exempel att minimera de skatter som företaget betalar, förhindra ett fientligt övertagande eller som en del av genomförandet av en exitstrategi för riskkapitalinvesterare.

Om ett företag byter skuld mot eget kapital innebär det att det kommer att utfärda aktier för att betala ned skulder, vilket ökar andelen kapital och bibehåller mer pengar i verksamheten. Däremot ger företaget kontanter för att köpa tillbaka aktier eller betala ut utdelning genom att ge mer skuld. En av fördelarna med skuldfinansiering är att ränta som betalas är avdragsgill.

För att lära dig mer, kolla in våra kurser för ekonomisk modellering och värdering.

Omstrukturering

Omstrukturering sker när ett företag vill förbättra sin lönsamhet och undvika ekonomiska svårigheter. Det handlar om att ändra ett företags struktur, verksamhet och skuld. Till exempel kan det hända att ett företag inte genererar tillräckligt med intäkter för att täcka sina utgifter eftersom dess under-par-produkter inte säljer tillräckligt.

För att uppfylla skuldförpliktelser och göra lönebetalningar kan företaget behöva minska sin storlek genom försäljning av tillgångar. Dessutom kan den omstrukturera villkoren för sin skuld för att eventuellt minska räntebetalningarna över tiden.

För att lära dig mer, kolla in våra kurser för ekonomisk modellering och värdering.

Fusioner och förvärv (M&A)

Ett förvärv innebär att ett förvärvande företag kommer att äga mer än 50% av ett målföretag. Företaget kan köpa alla ägarandelar och ta total kontroll över målet. Ett förvärv omfattar inköp av målföretagets aktier och tillgångar. Förvärvet kan betalas med kontanter, aktier eller en kombination av båda. Det gemensamma motivet bakom denna företagsåtgärd är att driva mer tillväxt för förvärvaren. Med ett förvärv kan tillväxt uppnås genom skalfördelar, större synergi, kostnadsminskningar eller nya produkt- eller tjänsteerbjudanden på en ny marknad. Läs mer om M & A-processen här Fusioner Acquisitions M & A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden,Skisserar förvärvsprocessen från början till slut, olika typer av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader.

Vid planering av ett förvärv är tabellen Källor och användningar av kontanter mycket viktigt eftersom det hjälper till att säkerställa att transaktionen finansieras ordentligt.

Ovanstående skärmdump är från Finance's M&A Modelling Course.

Fler resurser

Hos Finance är vårt uppdrag att hjälpa dig att utveckla din karriär. Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon-, JP Morgan- och Ferrari-certifiering, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. Vi hoppas att den här guiden för att skapa en "Källor och användningar av kontantplan" har varit till hjälp och vi uppmuntrar dig att kolla in de extra kostnadsfria finansresurserna nedan:

  • M&A processöversikt Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
  • Checklista för due diligence
  • Guide till finansiell modellering Gratis ekonomisk modelleringsguide Denna finansiella modelleringsguide täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
  • Hur man blir en bra finansanalytiker Analyst Trifecta®-guiden Den ultimata guiden för hur man ska bli en ekonomisk analytiker i världsklass. Vill du bli en ekonomisk analytiker i världsklass? Vill du följa branschledande bästa praxis och sticka ut från mängden? Vår process, kallad The Analyst Trifecta®, består av analys, presentation och mjuka färdigheter

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022