Vad är International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) är ett handelskollektiv som består av mer än 800 deltagare från nästan 60 länder runt om i världen. 1992 utvecklade föreningen ett standardiserat kontrakt som kallades ISDA Master Agreement för derivattransaktioner. Koncernen arbetar för att fastställa och övervaka policyer och lagstadganden kring handel med derivat Derivat Derivat är finansiella kontrakt vars värde är kopplat till värdet på en underliggande tillgång. De är komplexa finansiella instrument som används för olika ändamål, inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader. .

International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

ISDA: s deltagare inkluderar individer och enheter som arbetar med OTC (OTC) OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser och utan tillsyn av en utbytesregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. derivat, nämligen återförsäljare, tjänsteleverantörer och de som använder derivat i slutet av raden. Gruppen är också ansvarig för att övervaka standarderna och språket som används för att prata om och sälja derivat - FpML (Financial Products Markup Language).

Derivat

ISDA handlar om derivat, så för att få en bättre förståelse för exakt vad ISDA fokuserar på är det viktigt att förstå derivat.

Derivat är kontrakt som får sitt värde från ett underliggande index, ränta Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, vanligtvis uttryckt som en procentandel av kapitalet. eller tillgång. Derivat används för:

  • Att öppna exponering för prissvängningar, så spekulation är lättare
  • Försäkring mot prisrörelser
  • Tillhandahålla linjer för tillgång till tillgångar och marknader som är svårare att handla

Det finns en mängd olika derivat tillgängliga för användning. De inkluderar:

  • Byter
  • Futures Futures Contract Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris.
  • Framåt
  • Optionalternativ: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
  • Variationer på något av ovanstående (dvs säkerställda skuldförpliktelser Collateralized Debt Obligation (CDO) En Collateralized Debt Obligation (CDO) är en syntetisk investeringsprodukt som representerar olika lån bundna tillsammans och säljs av långivaren på marknaden. Innehavaren av den säkerställda i teorin kan i teorin samla in det lånade beloppet från den ursprungliga låntagaren i slutet av låneperioden.)

FpML

Som nämnts ovan varumärket ISDA ett språk som används för att handla och sälja derivat, nämligen ett elektroniskt språk som kallas FpML. Applikationen är en öppen källkod XML-standard som används för att bearbeta OTC-derivat och är standarden för språket som används i hela derivatindustrin när man delar information.

FpML är varumärkesmärkt av ISDA; men eftersom det är öppen källkod är det gratis för alla och kan bidra till alla professionella eller enheter inom ISDA eller derivatindustrin. Alla ändringar eller tillägg till FpML måste gå igenom FpML-standardkommittén, som också inrättas av ISDA.

Bilden nedan - hämtad från ISDA: s webbplats - ger en sammanfattning av FpML:

FpML i överblick

ISDA: s historia och prestationer

ISDA grundades 1985 och har sitt huvudkontor i New York. Organisationen skapades för att standardisera derivatindustrin genom att införa den infrastruktur som behövs för att effektivt kunna handla och sälja derivat, samt för att erbjuda funktionella riskhanteringsprocesser som kan genomföras av vilket företag eller enskild handel, försäljning, köp eller med hjälp av derivat.

Tillsammans med skapandet av FpML som diskuterats ovan inträffade ISDA: s andra anmärkningsvärda tillskott till derivatindustrin 1992 när organisationen utvecklade det allra första huvudavtalet - samt ytterligare dokumentation - som standardiserade ett kontrakt som kunde användas för varje derivattransaktion. . Kontraktet inrättades för att minska riskerna i samband med derivattransaktioner, inklusive eventuella juridiska risker.

ISDA är en viktig enhet som arbetar för att skapa en standard för dem som arbetar inom derivatmarknaden. Organisationen - och alla dess deltagare - arbetar tillsammans för att införa och upprätthålla en uppsättning standarder som definierar och upprätthåller ett säkert utrymme för derivathandlare och användare att verka i.

Relaterade avläsningar

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:

  • Guide till handel med råvaror Handelshemligheter för handelsvaror Framgångsrika råvaruhandlare känner till råvaruhandelshemligheterna och skiljer mellan handel med olika typer av finansmarknader. Handelsvaror skiljer sig från handelsaktier.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) är en råvaruterminsbörs belägen i Manhattan, New York City. Det ägs av CME Group, en av de största
  • Spotpris Spotpris Spotpriset är det aktuella marknadspriset på en säkerhet, valuta eller råvara som kan köpas / säljas för omedelbar avveckling. Med andra ord är det det pris som säljare och köpare värderar en tillgång just nu.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022