Valutaterminkontrakt som även kallas valutaväxling Valutaväxling (Forex eller FX) är konvertering av en valuta till en annan till en specifik kurs som kallas valutakursen. Omvandlingskurserna för nästan alla valutor flyter ständigt eftersom de drivs av marknadskrafterna för utbud och efterfrågan. futures eller FX futures för kort, är en typ av futureskontrakt Futures Contract Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. att byta ut en valuta mot en annan till en fast växelkurs på ett visst datum i framtiden.Eftersom värdet på kontraktet baseras på den underliggande valutakursen, betraktas valutaterminer som ett finansiellt derivat Derivat Derivat är finansiella kontrakt vars värde är kopplat till värdet på en underliggande tillgång. De är komplexa finansiella instrument som används för olika ändamål, inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader. . Dessa terminer liknar mycket valutaterminer, men terminkontrakt är standardiserade och handlas på centraliserade börser snarare än anpassade.inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader. . Dessa terminer liknar mycket valutaterminer, men terminkontrakt är standardiserade och handlas på centraliserade börser snarare än anpassade.inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader. . Dessa terminer liknar mycket valutaterminer, men terminkontrakt är standardiserade och handlas på centraliserade börser snarare än anpassade.
Snabb sammanfattning av poäng
- Valutaterminkontrakt är en typ av terminkontrakt för att växla en valuta mot en annan till en fast växelkurs på ett visst datum i framtiden
- Dessa kontrakt är standardiserade och handlas på centralbörser
- Valutaterminer kan användas för säkring eller spekulativa ändamål
- På grund av den höga likviditeten och förmågan att utnyttja positionen använder spekulanter ofta valutaterminer över valutaterminer
Hur fungerar valutaterminer?
Valutaterminer är standardiserade kontrakt som handlas på centralbörser. Dessa terminer är antingen kontantavvecklade eller levereras fysiskt. Kontantavvecklade terminer avvecklas dagligen på en mark-to-market-basis. När det dagliga priset förändras regleras skillnaderna kontant fram till utgångsdatumet. För terminer som regleras genom fysisk leverans, vid utgångsdatumet, måste valutorna bytas mot det belopp som anges av kontraktets storlek. Valutaterminskontrakt har flera komponenter som beskrivs nedan:
- Underliggande tillgångstillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser, eller typer, av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar. - Detta är den angivna valutakursen
- Utgångsdatum - För kontantavvecklade terminer är det sista gången det regleras. För fysiskt levererade terminer är detta datum då valutorna byts ut
- Storlek - Kontraktsstorlekar är standardiserade. Till exempel standardiseras ett valutakontrakt i euro till 125 000 euro
- Marginalkrav - För att ingå ett terminskontrakt krävs en initial marginal. En underhållsmarginal Underhållsmarginal Underhållsmarginal är det totala kapitalbelopp som måste finnas kvar på ett investeringskonto för att kunna inneha en placerings- eller handelsposition och undvika att ett testamente också fastställs och om den initiala marginalen faller under denna punkt kommer en marginalanrop att hända vilket innebär att näringsidkaren eller investeraren måste sätta in pengar för att få dem över underhållsmarginalen
Eftersom valutaterminer handlas på centraliserade börser och genom clearinghus och marginaler införs, minskar detta kraftigt motpartsrisken Risk i finans är risk sannolikheten att faktiska resultat kommer att skilja sig från förväntade resultat. I Capital Asset Pricing Model (CAPM) definieras risk som avkastningens volatilitet. Begreppet ”risk och avkastning” är att riskfyllda tillgångar ska ha högre förväntad avkastning för att kompensera investerare för högre volatilitet och ökad risk. jämfört med valutaterminer. En typisk initial marginal kan vara cirka 4% och en underhållsmarginal cirka 2%.
Vad används valutaterminer till?
Liksom andra terminer kan valutaterminer användas för säkring Hedging Hedging är en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust. eller spekulativ spekulation Spekulation är att köpa en tillgång eller ett finansiellt instrument med hopp om att priset på tillgången eller det finansiella instrumentet kommer att öka i framtiden. syften. En part som vet att de kommer att behöva en utländsk valuta vid en framtida tidpunkt, men vill inte köpa den utländska valutan vid denna tidpunkt kan köpa valutaterminer. Detta kommer att fungera som en säkrad position mot eventuell volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tid.Det indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar volatiliteten för ett värdepapper för att bedöma tidigare variationer i priserna i valutakursen Valutakursvalutan (Forex eller FX) är omvandlingen av en valuta till en annan till en specifik kurs som kallas valutakursen. Omvandlingskurserna för nästan alla valutor flyter ständigt eftersom de drivs av marknadskrafterna för utbud och efterfrågan. . Vid utgångsdatumet när de behöver köpa valutan kommer de att garanteras valutakursen för valutaterminkontraktet.Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna i växelkursen Valutaväxling (Forex eller FX) är omvandlingen av en valuta till en annan till en specifik kurs som kallas valutakursen. Omvandlingskurserna för nästan alla valutor flyter ständigt eftersom de drivs av marknadskrafterna för utbud och efterfrågan. . Vid utgångsdatumet när de behöver köpa valutan garanteras valutaterminkontraktets valutakurs.Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna i växelkursen Valutaväxling (Forex eller FX) är omvandlingen av en valuta till en annan till en specifik kurs som kallas valutakursen. Omvandlingskurserna för nästan alla valutor flyter ständigt eftersom de drivs av marknadskrafterna för utbud och efterfrågan. . Vid utgångsdatumet när de behöver köpa valutan kommer de att garanteras valutakursen för valutaterminkontraktet.de kommer att garanteras valutakursen för valutaterminskontrakten.de kommer att garanteras valutakursen för terminskontrakten.
På samma sätt, om en part vet att de kommer att få ett kassaflöde i framtiden i en utländsk valuta, kan de använda terminer för att säkra denna position. Till exempel, om ett företag i USA gör affärer med ett land i Tyskland och de säljer en stor post som ska betalas i euro om ett år, kan det amerikanska företaget köpa valutaterminer för att skydda mot negativa valutakursförändringar.
Valutaterminer används också ofta av spekulanter Spekulanter En spekulant är en person eller ett företag som, som namnet antyder, spekulerar - eller gissar - att värdepapperspriset kommer att gå upp eller ner och handla värdepapperen baserat på deras spekulation. Spekulanter är också människor som skapar förmögenheter och startar, finansierar eller hjälper till att växa företag. . Om en näringsidkare förväntar sig att en valuta ska värderas mot en annan kan de köpa valutaterminskontrakt för att försöka vinna på den växlande växelkursen. Dessa kontrakt kan också vara användbara för spekulanter eftersom den initiala marginalen som hålls i allmänhet kommer att vara en bråkdel av kontraktets storlek. Detta gör det möjligt för dem att i huvudsak utnyttja hävstångseffekt I finans är hävstångseffekt en strategi som företag använder för att öka tillgångar, kassaflöden och avkastning, men det kan också förstora förlusterna.Det finns två huvudtyper av hävstång: ekonomiskt och operativt. För att öka den finansiella hävstången kan ett företag låna kapital genom att emittera räntebärande värdepapper eller genom att låna pengar direkt från en långivare. Operativ hävstång kan öka sin position och ha mer exponering för växelkursen.
Valutaterminer kan också användas som en kontroll av ränteparitet Ränteparitet (IRP) Räntepariteten (IRP) är en teori om förhållandet mellan spotkursen och den förväntade spotkursen eller valutakursen för två valutor, baserat på räntor. Teorin hävdar att valutakursen ska vara lika med valutakursen på platsen gånger hemlandets ränta dividerat med det utländska landets ränta. . Om ränteparitet inte håller kan en näringsidkare kunna använda arbitrage Arbitrage Arbitrage är strategin att dra fördel av prisskillnader på olika marknader för samma tillgång. För att det ska kunna ske måste det finnas en situation med minst två motsvarande tillgångar med olika priser. I huvudsak,arbitrage är en situation att en näringsidkare kan dra nytta av strategi för att tjäna rent på lånade medel och användning av terminskontrakt.
Investerare som vill säkra en position använder ofta valutaterminer på grund av möjligheten att anpassa dessa över kontrakten. Spekulanter använder ofta valutaterminer på grund av den höga likviditeten och förmågan att utnyttja sin position.
Valutaterminer - fungerat exempel
Låt oss nu titta på ett exempel som handlar om valutaterminer. Anta att du köper 8 framtida eurokontrakt (125 000 € per kontrakt) till 0,89 US $ / €. I slutet av dagen har avvecklingspriset flyttat till 0,91 US $ / €. Hur mycket har du tappat eller tjänat?
Priset har ökat vilket innebär att du har tjänat. Beräkningen för att bestämma hur mycket du har tjänat är följande:
(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x 125 000 € x 8 = 20 000 US $
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance artikel om valutaterminer. Om du vill lära dig mer om relaterade begrepp, kolla in Finansens andra resurser:
- Derivat Derivat Derivat är finansiella kontrakt vars värde är kopplat till värdet på en underliggande tillgång. De är komplexa finansiella instrument som används för olika ändamål, inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader.
- Futures Contract Futures Contract Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris.
- Valutaswapp Valutaswappkontrakt Ett valutaswappkontrakt (även känt som ett valutaswappkontrakt) är ett derivatkontrakt mellan två parter som involverar utbyte av räntebetalningar, samt utbyte av huvudbelopp i vissa fall, som är denominerade i olika valutor.
- Ränteparitet Ränteparitet (IRP) Räntepariteten (IRP) är en teori om förhållandet mellan spotkursen och den förväntade spotkursen eller valutakursen för två valutor, baserat på räntor. Teorin hävdar att valutakursen ska vara lika med valutakursen på platsen gånger hemlandets ränta, dividerat med det utländska landets ränta.
