Vad är en likviditetsfälla?

En likviditetsfälla är en situation där en expansiv penningpolitik (en ökning av penningmängden) inte kan höja räntorna och därmed inte resulterar i ekonomisk tillväxt (produktionsökning). Vid deflation Deflation Deflation är en minskning av den allmänna prisnivån för varor och tjänster. Sagt på ett annat sätt, deflation är negativ inflation. När det inträffar växer valutaens värde över tiden. Således kan fler varor och tjänster köpas för samma summa pengar. eller lågkonjunktur håller individer på pengarna i deras ägo till de givna räntorna eftersom de fruktar sådana negativa händelser.

Likviditetsfälla

En likviditetsfälla finns i tre huvudsituationer:

  • När den nominella räntan är noll
  • Ekonomin befinner sig för närvarande i en lågkonjunktur eller en ekonomisk depression Ekonomisk depression En ekonomisk depression är en händelse där en ekonomi befinner sig i finansiell oro, ofta resultatet av en period av negativ aktivitet baserad på landets bruttonationalprodukt (BNP) . Det är mycket värre än en lågkonjunktur, med BNP som faller avsevärt och varar vanligtvis i många år.
  • Penningpolitiken är ineffektiv och kan inte sänka räntan ytterligare

Grafisk framställning av likviditetsfällan

En likviditetsfälla existerar vanligtvis när den korta räntan Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, vanligtvis uttryckt i procent av kapitalet. är noll procent. Efterfrågekurvan blir elastisk och räntan är för låg och kan inte sjunka ytterligare. Alla åtgärder som regeringen vidtar för att öka expansionen kommer inte att fungera, eftersom penningmängden kommer att hållas i form av kontantsaldon, vilket gör det omöjligt för regeringen att använda räntor som en ekonomisk stimulans. Konceptet illustreras i figuren nedan:

Exempeldiagram

Vanligtvis uppmuntrar en sänkning av räntorna att spendera, men i en likviditetsfälla ändrar inte penningmängden utgifterna. Därför är användningen av penningpolitiken ineffektiv (se ovan).

Vad händer i en likviditetsfälla?

När det finns en likviditetsfälla befinner sig ekonomin i en lågkonjunktur, vilket kan leda till deflation. När deflationen är ihållande kan den få den reala räntan att stiga. Det skadar investeringar och vidgar produktionsgapet - ekonomin går in i en ond cirkel. Om lågkonjunkturen också är beständig minskar deflationen ytterligare produktionen och penningpolitiken är ineffektiv.

Under den stora depressionen Den stora depressionen Den stora depressionen var en världsomspännande ekonomisk depression som ägde rum från slutet av 1920-talet till 1930-talet. Under årtionden pågår debatter om vad som orsakade den ekonomiska katastrofen, och ekonomer är fortfarande splittrade över ett antal olika tankeskolor. i USA var inflationstakten i ekonomin –6,7%, och det var först 1943 som priserna gick tillbaka till sina normala nivåer före krisen. Under den japanska nedgången 1995 fortsatte också deflationen fram till 2005 med den genomsnittliga inflationstakten på –0,2%.

Den främsta orsaken till deflation i en ekonomi är brister i det finansiella systemet. Ekonomiska nedgångar kan intensifiera likviditetsfällan eftersom deflation ökar det verkliga värdet på skulden. Låntagarna kan inte längre betala tillbaka sina skulder och banker och andra finansinstitut lider av en nedgång eftersom lånen inte betalas tillbaka.

Både den stora depressionen och den japanska nedgången berodde på ekonomiska misslyckanden. I sådana fall antog regeringen en kreditkrispolitik. För att förbättra befintliga ekonomiska förhållanden försökte bankerna begränsa nya lån och avskriva befintliga lån.

Kreditkrispolitiken ledde emellertid till en ond cirkel eftersom den minskade investeringar och produktion eftersom bankerna också var mer försiktiga när det gällde kredit till investerare. En likviditetsfälla kan existera när den nominella räntan inte når noll eftersom risken för att hålla tillgångarna ökar chanserna att förlora tillgången när risken införlivats.

Hur kan jag mildra effekterna av en likviditetsfälla?

Eftersom traditionell penningpolitik är ineffektiv när det finns en likviditetsfälla i ekonomin, ser regeringar mot mer okonventionella metoder för att få ekonomin ur fällan. En av de mer effektiva lösningarna är kvantitativ lättnad. Det är här centralbankerna sätter en hög ränta och ökar likviditeten i ekonomin för att uppnå denna ränta.

Många forskare hävdar att den främsta anledningen till den stora depressionen var den monetära sammandragning som genomfördes av Federal Reserve Bank 1927. Enligt ekonomen Milton Friedman skulle ett mer lämpligt svar på depressionen vara monetär lättnad eller "penninggåva", som han kallade. den. Mellan 1933 och 1941 steg den amerikanska aktiemarknaden med 140% främst på grund av den expansiva penningpolitiken.

Dessutom använde Japan 1999 kvantitativa lättnadspolicyer efter att målräntan för politiken var noll. Målet med kvantitativ lättnad var att göra reserver tillgängliga för inhemska banker.

Keynesianska ekonomer Keynesianska ekonomiska teorin Keynesianska ekonomiska teorin är en ekonomisk tankeskola som i stort sett säger att regeringens ingripande behövs för att hjälpa ekonomier att komma ur lågkonjunktur. Idén kommer från de högkonjunkturer som kan förväntas från fria marknadsekonomier och positionerar regeringen som en "motvikt" skulle argumentera för att det bästa sättet att mildra effekterna av en likviditetsfälla är genom en expansiv finanspolitik. . President Franklin Roosevelt använde en sådan finanspolitik under New Deal 1933. Regeringen ökade utgifterna genom ett offentligt byggprogram (t.ex. Tennessee Valley Authority). Den japanska regeringen spenderade också 100 biljoner yen på offentliga program under en tioårsperiod.

Fler resurser

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:

  • Avtalspolitisk avtalspolitik Avtalspolitisk penningpolitik En avtagande penningpolitik är en typ av penningpolitik som är avsedd att minska takten i den monetära expansionen för att bekämpa inflationen. En inflationstigning anses vara den primära indikatorn för en överhettad ekonomi. Politiken minskar penningmängden i ekonomin
  • Ekonomisk kollaps Ekonomisk kollaps Ekonomisk kollaps avser en period med nationell eller regional ekonomisk uppdelning där ekonomin är i nöd under en lång period, som kan sträcka sig från några år till flera decennier. Under perioder av ekonomisk nöd kännetecknas ett land av socialt kaos, social oro, konkurser, minskade handelsvolymer
  • Finanspolitik Finanspolitik Finanspolitik avser regeringens budgetpolitik, som innebär att regeringen manipulerar sin utgiftsnivå och skattesatser inom ekonomin. Regeringen använder dessa två verktyg för att övervaka och påverka ekonomin. Det är systerstrategin till penningpolitiken.
  • Reaganomics Reaganomics Reaganomics hänvisar till den ekonomiska politik som föreslagits av USA: s president Ronald Reagan under hans presidentskap på 1980-talet. Politik infördes för att bekämpa en lång period av långsam ekonomisk tillväxt, hög arbetslöshet och hög inflation som inträffade under presidenterna Gerald Ford och Jimmy Carter.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022