Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att potentiellt distribueras till aktieägarna. Den beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring av varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera är den mängd kontanter som genereras av ett företag som potentiellt kan distribueras till sina aktieägare. FCFE är en avgörande mätmetod i en av metoderna i Discounted Cash Flow (DCF) värderingsmodell Sum of the Parts (SOTP) Värdering Sum of the Parts (SOTP) värdering är en metod för att värdera ett företag genom att separat värdera värdet på varje affärssegment eller dotterbolag och lägga till dem. Använda FCFE,en analytiker kan bestämma nettovärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.
FCFE skiljer sig från Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, eller Free Cash Flow to Firm, är kassaflöde tillgängligt för alla finansieringsleverantörer i ett företag. skuldinnehavare, föredragna aktieägare, gemensamma aktieägare, som anger mängden kontanter som genereras till alla innehavare av företagets värdepapper (både investerare och långivare).
FCFE från EBIT Formula
Resultat före räntor och skatter (EBIT) EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. är en av de viktigaste mätvärdena för ett företags lönsamhet. Den bedömer alla företagets inkomster och kostnader, exklusive ränte- och skattekostnader.
En av metoderna för att beräkna det fria kassaflödet till eget kapital (FCFE) är att använda EBIT. Kom ihåg att företagets nettoresultat är relaterat till EBIT genom följande ekvation:
Nettoresultat = EBIT - Ränta - Skatter
Således kan vi ersätta nettoresultatet i FCFE från formeln för nettointäkter med ekvationen ovan:
FCFE = EBIT - Ränta - Skatter + Avskrivningar och avskrivningar - Δ Arbetskapital - CapEx + Nettolån
Var:
- FCFE - Gratis kassaflöde till eget kapital
- EBIT - Resultat före räntor och skatter
- ΔArbetskapital - Förändring av rörelsekapitalet
- CapEx - Kapitalutgifter
Ovan nämnda metod för beräkning av FCFE ger en mer detaljerad översikt över sammansättningen av de fria kassaflödena till eget kapital (FCFE). Observera att denna nivå av granularitet inte alltid krävs i en finansiell modell.
I vissa fall kan det leda till negativa effekter, eftersom det komplicerar förståelsen av en modell. Det är dock acceptabelt att tillämpa denna variation av FCFE-beräkningar när bedömningen av företagets lönsamhet från dess ordinarie affärsverksamhet är väsentlig.
FCFE från CFO: s formel och finansiella rapporter
En analytiker som beräknar de fria kassaflödena till eget kapital i en finansiell modell måste kunna navigera snabbt genom finansiella rapporter. Den främsta anledningen är att alla insatser som krävs för beräkning av mätvärdet hämtas från de finansiella rapporterna. Vägledningen nedan hjälper dig att snabbt och korrekt införliva FCFE från EBIT-beräkningen i en finansiell modell.
- EBIT: Företagets resultat före räntor och skatter (EBIT) redovisas i företagets resultaträkning.
- Ränta: Företagets räntekostnader finns i resultaträkningen efter EBIT.
- Skatter: Skattebetalningarna finns också i resultaträkningen efter resultat före skatt (EBT).
- Avskrivningar: Avskrivningar och avskrivningar redovisas i företagets resultaträkning under avsnittet Kostnader. Avsnittet följer företagets bruttovinst. I likhet med nettoresultatet listas avskrivningskostnaderna också i kassaflödesanalysen i avsnittet Kassa från verksamhet.
- CapEx: Kapitalutgifterna (CapEx) finns på kassaflödesanalysen i avsnittet Kassa från investering.
- Förändring av rörelsekapital (kan också betecknas som ΔArbetskapital) beräknas i företagets kassaflödesanalys i avsnittet Kassa från drift.
- Nettoskuld: Nettoskuldbeloppet finns också i kassaflödesanalysen under avsnittet Kassa från investering.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital är den avkastning som en aktieägare behöver för att investera i ett företag. Avkastningskravet är baserat på risknivån i samband med investeringen
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - två mycket vanliga mått som används vid ekonomi och företagsvärdering. Det finns viktiga skillnader, fördelar / nackdelar att förstå. EBIT står för: Resultat före räntor och skatter. EBITDA står för: Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Exempel och
- Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat, även kallat rörelseresultat eller resultat före räntor och skatter (EBIT), är det belopp som återstår efter avdrag för direkta och indirekta operativa kostnader. Räntekostnader, ränteintäkter och andra icke-operativa intäktskällor beaktas inte i beräkningen av rörelseresultatet
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
