Vad är förlustavvikelse?

Förlustaversion är en tendens i beteendefinansiering Behavioral Finance Behavioral finance är studiet av psykologins inflytande på beteendet hos investerare eller finansutövare. Det inkluderar också de efterföljande effekterna på marknaderna. Det fokuserar på det faktum att investerare inte alltid är rationella där investerare är så rädda för förluster att de fokuserar på att försöka undvika en förlust mer än att göra vinster. Ju mer man upplever förluster, desto mer sannolikt är det att de blir benägna att motverka förlust.

Forskning om förlustaversion visar att investerare känner smärtan av en förlust mer än dubbelt så starkt som de känner njutningen av att göra vinst.

Förlust aversion

Säljer vinnare och håller förlorare

Många investerare erkänner inte en förlust som sådan förrän den har uppnåtts. Därför kommer de att fortsätta att hålla fast vid en investering även om deras förluster från den ökar för att undvika att uppleva smärtan av en "riktig" förlust. Detta beror på att de kan undvika psykologiskt eller känslomässigt inför sitt förlust så länge de ännu inte har avslutat handeln. I deras undermedvetna, om inte deras medvetna, tänkande, räknas inte förlusten förrän investeringen är stängd. Den negativa effekten av detta är naturligtvis att investerare ofta fortsätter att hålla på att förlora investeringar mycket längre än de borde och sluta leda till mycket större förluster än nödvändigt. Så här ser förlustaversion ut i praktiken.

Tja, hur skyddar du dig mot förlustavvikelsen? Ett praktiskt steg är att alltid använda fasta stop-loss-order för att minimera din potentiella förlust i någon handel. Den typen av förpliktelse att alltid begränsa din risk hjälper till att mildra tendensen att falla i en förlustavvikande fälla.

Exempel på förlustavvikelse

Nedan följer en lista med exempel på förlustaversion som investerare ofta hamnar i:

  • Att investera i garanterade investeringar med låg avkastning över mer lovande investeringar som medför högre risk
  • Att inte sälja ett lager som du har när din nuvarande rationella analys av aktien tydligt visar att det bör överges som en investering
  • Att sälja en aktie som har stigit något i pris bara för att realisera en vinst på vilket belopp som helst, när din analys visar att aktien ska hållas längre för en mycket större vinst
  • Att säga till sig själv att en investering inte är en förlust förrän den har realiserats (dvs. när investeringen säljs)

Rationella strategier för att undvika förluster

Låt oss titta på några exempel på hur ett företag eller en person rimligen kan minimera riskexponering och förluster:

  • Säkra en befintlig investering genom att göra en andra investering som är omvänt korrelerad med den första investeringen
  • Investera i försäkringsprodukter som har en garanterad avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten av en investering under en tidsperiod som överensstämmer med investeringens initiala kostnad uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
  • Investera i statsobligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period.
  • Köp investeringar med relativt låg prisvolatilitet
  • Förbli medvetet medveten om förlustaversion som en potentiell svaghet i dina investeringsbeslut
  • Investera i företag som har en extremt stark balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = Skulder + Kapital- och kassaflödesgenerering. (Med andra ord, utför due diligence och gör bara investeringar som rationell analys visar att de har verklig potential att öka värdet betydligt.)

Ytterligare resurser

Tack för att du läser denna finansiella översikt över vad aversion mot förluster är och vad det betyder för investerare. Finance tillhandahåller FMVA Financial Modeling-beteckningen FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, som är utformade för att hjälpa alla att vara en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att lära dig mer och utveckla din karriär kan dessa guider vara till hjälp:

  • Riskfri ränta Riskfri ränta Den riskfria avkastningen är den räntesats som en investerare kan förvänta sig att tjäna på en investering som medför ingen risk. I praktiken anses den riskfria räntan vara lika med räntan som betalats på en 3-månaders statsskuldväxel, i allmänhet den säkraste investeringen en investerare kan göra.
  • Idiosynkratisk risk Idiosynkratisk risk Idiosynkratisk risk, även ibland kallad osystematisk risk, är den inneboende risken med att investera i en specifik tillgång - såsom ett aktie -
  • Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) uppskattar risken för en investering. VaR mäter den potentiella förlust som kan hända i en investeringsportfölj över en tidsperiod.
  • Övertro Bias Övertro Bias Övertro bias är en falsk och vilseledande bedömning av våra färdigheter, intellekt eller talang. Kort sagt, det är en egoistisk övertygelse att vi är bättre än vi faktiskt är. Det kan vara en farlig partiskhet och är mycket produktiv inom beteendefinansiering och kapitalmarknader.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022