Evighet i det finansiella systemet är en situation där en ström av kassaflöde Värdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar lär dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och tidigare transaktioner, som används i investmentbank, aktieundersökning, betalningar fortsätter på obestämd tid eller är en livränta som har inget slut. Vid värderingsanalys Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans,evigheter används för att hitta nuvärdet av ett företags framtida beräknade kassaflöde och företagets terminalvärde Terminalvärde Terminalvärdet används för att värdera ett företag. Terminalvärdet existerar efter prognosperioden och förutsätter en fortsatt verksamhet för företaget. . I huvudsak är en evighet en serie kassaflöden som fortsätter att betala utför alltid .
Endligt nuvärde av evighet
Även om det totala värdet av en evighet är oändligt, kommer det med ett begränsat nuvärde Netto nuvärde (NPV) Netto nuvärde (NPV) är värdet av alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en diskonterad investerings livslängd. till nutid. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finans och redovisning för att bestämma ett företags värde, investeringssäkerhet,. Nuvärdet av ett oändligt flöde av kassaflöde beräknas genom att lägga till de diskonterade värdena för varje livränta och minska det diskonterade livränta under varje period tills det når nära noll.
Det slutliga nuvärdet av en evighet används av en analytiker för att bestämma ett företags exakta värde om det fortsätter att prestera i samma takt.
Verkliga exempel
Även om evigheten är något teoretisk (kan något verkligen vara för evigt ?), Klassiska exempel inkluderar företag, fastigheter och vissa typer av obligationer.
Ett av exemplen på en evighet är Storbritanniens statsobligation som är känd som en konsol. Obligationsägare kommer att få årliga fasta kuponger (räntebetalningar) så länge de innehar beloppet och regeringen inte avbryter konsolen.
Det andra exemplet är inom fastighetssektorn när en ägare köper en fastighet och sedan hyr den ut. Ägaren har rätt till ett oändligt flöde av kassaflöde från hyresgästen så länge fastigheten fortsätter att existera (förutsatt att hyresgästen fortsätter att hyra).
Ett annat verkligt exempel är föredragna aktier, där beräkningen av beständigheten förutsätter att företaget kommer att fortsätta att existera på obestämd tid på marknaden och fortsätta att utdela.
Nuvärdet av evighetsformeln
Här är formeln:
PV = C / R
Var:
- PV = nuvärde
- C = Belopp för kontinuerlig kontant betalning
- r = Ränta eller avkastning
Exempel - Beräkna PV för en konstant evighet
Företaget "Rich" betalar $ 2 i utdelning årligen och uppskattar att de kommer att betala utdelningen på obestämd tid. Hur mycket är investerare villiga att betala för utdelningen med en avkastningskrav på 5%?
PV = 2/5% = $ 40
En investerare kommer att överväga att investera i företaget om aktiekursen är $ 40 eller mindre.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Evighet med tillväxtformel
Formel:
PV = C / (r - g)
Var:
- PV = nuvärde
- C = Belopp för kontinuerlig kontant betalning
- r = Ränta eller avkastning
- g = tillväxthastighet
Provberäkning
Ta exemplet ovan och tänk dig om utdelningen på $ 2 förväntas växa årligen med 2%.
PV = $ 2 / (5 - 2%) = $ 66,67
Betydelsen av en tillväxt
Tillväxtmodellen är viktig för vissa terminalvärdesberäkningar i den diskonterade kassaflödesmodellen. Det sista, eller terminalåret, i DCF-modellen DCF Analys Infografisk Hur diskonterat kassaflöde (DCF) verkligen fungerar. Denna infografik för DCF-analys går igenom de olika stegen som är involverade i att bygga en DCF-modell i Excel. , antas växa i konstant takt för alltid. Detta innebär i huvudsak att terminalårets kassaflöde är en kontinuerlig ström av kassaflöde.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser den här guiden till evigheter. Ekonomi är den officiella leverantören av FMVA-beteckningen Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA®-certifiering) Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, som är utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. Dessa ytterligare finansresurser kommer att vara till hjälp för din resa:
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Kostnad för önskat lager Kostnad för önskat lager Kostnaden för ett företags preferenslager är i själva verket det pris det betalar i utbyte mot de inkomster det får från att emittera och sälja aktien. De beräknar kostnaden för preferensaktier genom att dela den årliga preferensutdelningen med marknadspriset per aktie.
- Marknadsriskpremie Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar.
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
