En riskkapitalfond är en typ av investeringsfond som investerar i startföretag i ett tidigt skede som erbjuder en hög avkastningspotential men också har en hög risk. Fonden förvaltas av ett riskkapitalföretag och investerarna är vanligtvis institutioner eller individer med hög nettovärde. Hög nettovärdesindivid (HNWI) En individ med hög nettovärde (HNWI) avser en person med en nettovärde på minst 1 000 000 USD mycket likvida tillgångar, såsom kontanter och kontanter. Nedan följer en grundläggande översikt över en typisk riskkapitalfondstruktur:
Vad är ett riskkapitalföretag?
Ett riskkapitalföretag har en dubbel roll i fonden och fungerar som både investerare och fondförvaltare. Som investerare lägger de vanligtvis in 1% -2% av sina egna pengar, vilket visar för andra investerare att de är engagerade i fondens framgång.
Som fondförvaltare är de ansvariga för att identifiera investeringsmöjligheter, innovativa affärsmodeller eller tekniker, och de som har potential att generera hög avkastning på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera avkastningen på en investering eller jämför effektiviteten hos olika investeringar. för fonden.
Roller i ett riskkapitalföretag
Typiska roller i ett riskkapitalföretag inkluderar:
- Allmänna partners : Ansvarig för alla investeringsbeslut och investerar normalt sitt kapital i fonden.
- Venture Partners : Källa till investeringsmöjligheter och betalas utifrån erbjudanden som de stänger
- Uppdragsgivare : Mellannivå, investeringsfokuserad position. Med erfarenhet av investmentbank eller annan erfarenhet i förhållande till fondens investeringsstrategi
- Medarbetare : Juniorpersonal med viss erfarenhet av investment banking eller managementkonsultation
- Entreprenör-i-bostad : Branschexperter som anställs som rådgivare eller konsulter till riskkapitalföretaget tillfälligt, ofta för att hjälpa till med tillbörlig aktsamhet eller lägga till nya startidéer.
Venture Capital Firm Compensation
Venturekapitalföretag får betalt genom två intäktsströmmar: förvaltningsavgifter och ränta.
Förvaltningsavgifter är en årlig betalning som investerare gör till riskkapitalföretaget för att täcka dess driftskostnader. Avgiften är vanligtvis cirka 2%.
Räntebärande ränta är ett prestationsincitament som betalas till riskkapitalföretaget när fonden realiserar vinst och är vanligtvis cirka 20% av den totala vinstfördelningen. Beloppet fördelas sedan mellan de anställda i riskkapitalföretaget, och majoriteten går till de allmänna partnerna.
Typer av riskkapitalfonder
Riskkapitalfonder fokuserar ofta på en bransch, marknadssegment, finansieringsstadium, geografi eller någon kombination av var och en. Till exempel kan en fond bara investera i amerikanska bioteknikföretag eller nystartade företag i flera branscher. I slutändan kommer beslutet att komma ner till var riskkapitalföretaget har mest erfarenhet och vilka områden som är mest attraktiva under nuvarande marknadsförhållanden.
Livscykeln för en riskkapitalfond
Fonder börjar med en kapitalanskaffningsperiod där riskkapitalföretaget söker investerare för den nya fonden. Beroende på företagets anseende, marknadsförhållanden och fondstrategi kan processen ta månader eller till och med år. När det riktade finansieringsbeloppet har uppnåtts är fonden stängd för nya investerare.
Därefter inleder riskkapitalföretaget en investeringsperiod på tre till fem år där fondförvaltaren fördelar kapitalet till investeringsföretag och bygger portföljen. Fokus flyttas till att förvalta portföljen och tillhandahålla nödvändiga resurser till värdepappersföretagen för att öka oddsen för en lönsam exit.
Den totala livscykeln för en riskkapitalfond varar cirka sju till tio år, från det att fonden stängs och slutar när alla erbjudanden avslutas och eventuella vinster fördelas till investerarna.
Return Generation and Exit Strategies
Till skillnad från räntebärande obligationer eller utdelningsaktier kan avkastning på riskkapitalinvesteringar endast genereras när en position lämnas. De tre vanligaste sätten att lämna är:
1. Direkt aktieförsäljning
Fonden säljer sin andel i investeringsbolaget till en annan investerare eller säljer tillbaka sina aktier till investeringsbolaget.
2. Förvärv
Vid ett förvärv köper ett annat företag, vanligtvis ett stort, investeringsbolaget och köper därmed riskkapitalfonden.
3. börsintroduktion (börsintroduktion)
I en börsintroduktion (börsintroduktion) blir investeringsbolaget börsnoterat och riskkapitalfonden säljer sina aktier under processen.
Investeringsrisker
Avkastningen på riskkapitalfonder kan vara lukrativ, men det finns en betydande risk för varje investering. De flesta nystartade företag misslyckas och kan leda till betydande förluster för fonden - potentiellt en total förlust. Ju tidigare investeringsstadiet är desto mer risk är det, eftersom mindre mogna, obevisade företag eller tekniker är mer benägna att misslyckas.
Diversifiering Diversifiering Diversifiering är en teknik för att fördela portföljresurser eller kapital till en mängd olika investeringar. Målet med diversifiering är att mildra förluster är nyckeln till att hantera den totala risken för riskkapitalinvesteringar. I stället för att koncentrera sig på en eller två investeringar investerar riskkapitalföretag ofta i flera företag för att sprida sin risk.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Kända fondförvaltare Kända fondförvaltare I följande artikel listas några av de fondförvaltare som har ansetts vara exceptionella. Denna lista inkluderar investerare som har skapat fonder eller förvaltat mycket lönsamma fonder. Fondförvaltare ingår är Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton och John Bogle.
- Portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål.
- Startup Valuation Metrics Startup Valuation Metrics (för internetföretag) Startup Valuation Metrics för internetföretag. Den här guiden beskriver de 17 viktigaste värderingsvärdena för e-handel för internet börjar värderas
- Topp 10 private equity-företag Top 10 private equity-företag Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital.
