Vad är en råvarubyte?

En råvaruswap är en typ av derivat Derivat Derivat är finansiella kontrakt vars värde är kopplat till värdet på en underliggande tillgång. De är komplexa finansiella instrument som används för olika ändamål, inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader. avtal som gör det möjligt för två parter att byta (eller byta) kassaflöden som är beroende av priset på en underliggande tillgång Tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser eller typer av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar. . I detta fall,den underliggande tillgången är en råvara Råvaror är en annan klass av tillgångar precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten är råvaror råvarorna. Råvaruswappar är mycket viktiga i många råvarubaserade industrier, såsom olja och boskap. De används för att säkra Hedging Hedging är en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust. mot gungor i marknadspriset för produkten i fråga.Dessa byten tillåter råvaruproducenter och slutanvändare att låsa in till ett fast pris för den underliggande råvaran.

Flygplatspersonaloperatör som tankar flygplan mot blå himmel

Snabb sammanfattning

  • En råvaruswap är en typ av derivatkontrakt som gör det möjligt för två parter att byta kassaflöden, beroende på priset på en underliggande råvara
  • Råvaruswappar är skräddarsydda, receptfria, ofta skapade genom finansiella tjänsteföretag
  • Råvaruswappar kan användas för att säkra en marknadsposition och skapa en stabil prispunkt för köpare eller säljare av råvaran

Hur fungerar råvaruswappar?

Råvaruswappar handlas inte på centraliserade börser. De är skräddarsydda, OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser och utan tillsyn av en valutatillsynsmyndighet. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. mellan två parter. Många av dessa receptfria varor skapas genom finansiella tjänsteföretag. Oftast byter inte dessa företag faktiskt den underliggande råvaran. Råvaror är en annan tillgångsslag precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten,råvaror är råvarorna och använder endast priset på råvaran för att bestämma de kassaflöden som ska bytas ut. Det finns två typer av råvaruswappar som vanligtvis används: fasta flytande råvaraswappar och råvaruswappar.

Fast-flytande råvarubyte

Fast-flytande swappar liknar mycket på ränteswappar Ränteswappar En ränteswap är ett derivatkontrakt genom vilket två motparter är överens om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan. Skillnaden är att råvaruswappar baseras på den underliggande råvaran. Råvaror är en annan klass av tillgångar precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten är råvaror råvarupriset snarare än en rörlig ränta Flytande ränta En rörlig ränta avser en rörlig ränta som ändras under skuldförpliktelsens löptid. Det är motsatsen till en fast ränta. . I denna typ av swapkontrakt,Det finns två ben, det flytande benet som är knutet till råvarans marknadspris och det fasta benet som är det överenskomna priset som anges i kontraktet. Den part som vill säkra sin position kommer att ingå swappkontrakt med en swap-återförsäljare för att regelbundet betala ett fast pris för en viss mängd av den underliggande varan. Bythandlaren kommer i sin tur att gå med på att betala parten marknadspriset för varan. Dessa kassaflöden kommer att netto ut varje period, och den part som måste betala mer betalar skillnaden. På andra sidan kommer byteshandlaren också att hitta en part som vill betala det flytande priset på varan. Bythandlaren kommer att ingå ett avtal med den här parten om att acceptera det flytande marknadspriset och betala det fasta priset, vilket åter kommer att netto ut.Bythandlare som finansiella tjänsteföretag spelar rollen som marknadsförare och drar nytta av bud-ask-spridningen av dessa transaktioner.

Exempel på råvaruswappar

Här kan vi se att en slutanvändare av en råvara och en byteshandlare har ingått en råvarubyte. Ofta kommer slutanvändare av en vara, till exempel bränsleintensiva industrier, att betala ett fast pris. I det här exemplet betalar slutanvändaren ett fast pris och får råvarans marknadspris.

Råvaror för intresse-byten

En råvaruswap är mycket lik en aktieswap. Aktieswapkontrakt. Ett aktieswapavtal är ett derivatkontrakt mellan två parter som involverar utbyte av en ström (ben) av aktiebaserade kassaflöden kopplade till resultatet av en aktie eller ett aktieindex med en annan ström (ben) av räntebärande kassaflöden. emellertid är den underliggande tillgången en vara. Ett ben kommer att betala en avkastning baserat på råvarupriset medan det andra benet är knutet till en rörlig ränta som LIBOR LIBOR LIBOR, som är en förkortning av London Interbank Offer Rate, avser den räntesats som brittiska banker tar ut andra finansiella institut. för ett kortfristigt lån som förfaller från en dag till 12 månader i framtiden. LIBOR fungerar som en benchmarkingbas för korta räntor eller en överenskommen fast ränta.Denna byte involverar ett teoretiskt huvudvärde Teoretiskt värde Notionellt värde (även känt som nominellt belopp eller teoretiskt huvudbelopp) är det nominella värdet som beräkningarna av betalningar på ett finansiellt eller nominellt värde, specificerad varaktighet och förutbestämda betalningsperioder. Liksom den fasta flytande bytet kommer dessa periodiska betalningar att netto ut mot varandra och den part som måste betala mer baserat på råvaruavkastning, ränta och nominellt värde kommer att betala skillnaden.ränta och nominellt värde kommer att betala skillnaden.ränta och nominellt värde kommer att betala skillnaden.

Exempel 2 på handelsbyten

Här ser vi ett exempel på en byte av råvara för ränta. Varuproducenten kommer att betala en ränta baserad på varans avkastning och få en rörlig ränta som LIBOR. Detta kan hjälpa råvaruproducenten att minska nedåtrisken för dålig avkastning baserat på råvarumarknadspriset.

Vad används råvaruswappar till?

Varubyte är viktiga verktyg som används för några få ändamål. Den vanligaste anledningen till att använda denna swap är att tillgodose risken Risk I finans är risken sannolikheten för att faktiska resultat kommer att skilja sig från förväntade resultat. I Capital Asset Pricing Model (CAPM) definieras risk som avkastningens volatilitet. Begreppet ”risk och avkastning” är att riskfyllda tillgångar ska ha högre förväntad avkastning för att kompensera investerare för högre volatilitet och ökad risk. en fest är villig att ta. För en part som vill säkra säkring är säkring en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust.deras position mot volatiliteten Volatiliteten Volatiliteten är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tiden. Det indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar volatiliteten hos ett värdepapper för att bedöma tidigare variationer i priserna på ett råvarupris, de kommer att ingå ett byte för att betala eller få ett fast pris. På råvaruproducentens sida kommer detta att garantera ett stabilt försäljningspris för dem. På slutanvändarsidan garanterar detta ett stabilt inköpspris för dem. Till exempel har flygbolagen betydande bränslekostnader. De är mycket utsatta för svängningar i priset på olja Råolja Översikt Råolja är en naturligt förekommande blandning av kolväten som finns under jorden. Det kan förekomma i området för en mycket viskös vätska till en tjock tjärliknande substans.Detta ämne är en av de mest använda bränslekällorna runt om i världen. En varubyte är ett sätt för dem att minska denna exponering.

Alternativt kan en part leta efter mer exponering för den underliggande varan. En investerare som kan låna till LIBOR LIBOR LIBOR, som är en förkortning av London Interbank Offer Rate, hänvisar till exempel till den ränta som brittiska banker tar ut andra finansinstitut för ett kortfristigt lån som förfaller från en dag till 12 månader framtida. LIBOR fungerar som en benchmarkingbas för korta räntor kan ingå en råvara-för-ränteswap som vill dra nytta av hög avkastning baserat på råvarupriset. Eftersom råvaruswappar är finansiella instrument kommer dessa kontrakt att regleras kontant och en investerare behöver inte vara inblandad i någon fysisk leverans av varan.

Varubyte - fungerat exempel

Låt oss nu arbeta igenom ett exempel. Ett flygbolag har ingått ett avtal om att betala en fast skattesats på $ 5,00 / gallon för en del av dess bränslebehov. Om priset på bränsle vid betalningsperioden är $ 5,20 / gallon, hur mycket har flygbolaget sparat, med tanke på att kontraktet är på 200 000 liter bränsle?

Här ser vi att flygbolaget vill betala en fast avgift på 5,00 dollar per liter bränsle. Vid denna tidpunkt skulle skillnaden vara: $ 5,20 / gallon - $ 5,00 / gallon = $ 0,20 / gallon.

Totalt skulle den andra parten betala flygbolaget 200 000 liter x 0,20 dollar / gallon = 40 000 dollar

Dessa 40 000 dollar skulle kompensera för ökningen av bränslepriset som flygbolaget betalar. Om flygbolaget skulle behöva betala 5,20 dollar / gallon för 200 000 liter bränsle skulle detta kosta dem 1 040 000 dollar. På grund av swapkontraktet är dock nettobeloppet: $ 1.040.000 - $ 40.000 = $ 1.000.000.

Om priset hade varit $ 5,00 / gallon skulle flygbolaget ha betalat: $ 5,00 / gallon x 200,000 gallon = $ 1,000,000.

Vi kan se att genom bytesavtalet kan flygbolaget säkerställa ett pris på $ 5,00 per gallon för de angivna 200 000 liter bränslet.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finance artikel om råvarubyte. Om du vill lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in Finansens andra resurser:

  • Derivat Derivat Derivat är finansiella kontrakt vars värde är kopplat till värdet på en underliggande tillgång. De är komplexa finansiella instrument som används för olika ändamål, inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader.
  • Valutaswappkontrakt Valutaswappkontrakt Ett valutaswappkontrakt (även känt som ett valutaswappkontrakt) är ett derivatkontrakt mellan två parter som involverar utbyte av räntebetalningar, liksom utbyte av huvudbelopp i vissa fall, dvs. i olika valutor.
  • Aktieswappkontrakt Aktieswappkontrakt Ett aktieswappkontrakt är ett derivatkontrakt mellan två parter som innebär utbyte av en ström (ben) av aktiebaserade kassaflöden kopplade till resultatet för ett aktie eller ett aktieindex med ett annat flöde (ben) av räntebärande kassaflöden.
  • Ränteswapp Ränteswapp En ränteswap är ett derivatavtal genom vilket två motparter enas om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022