Ett förlagslån är ett långsiktigt skuldinstrument som utfärdas av företag och regeringar för att säkra nya medel eller kapital. Det finns ingen säkerhet eller fysiska tillgångar som krävs för att säkerhetskopiera skulden, eftersom emittentens totala kreditvärdighet och anseende är tillräcklig. Kuponger Kupongränta En kupongränta är det årliga ränteintäkt som betalas till en obligationsinnehavare baserat på obligationens nominella värde. eller räntor erbjuds som kompensation till långivaren.
Exempel på statsobligationer är statsobligationer och statsskuldväxlar. Dessa anses vara riskfria på grund av det faktum att regeringen kan betala tillbaka det skyldiga beloppet och få resurserna från skatter. Företagsobligationer används oftast för långfristiga lån, som har en fast återbetalningsdag samt en fast ränta.
Vilka är de olika typerna av skuldebrev?
Det finns två huvudtyper av obligationer som kan emitteras:
# 1 Konvertibla förlagslån
Räntebärande obligationer som kan konverteras från skuld till aktier efter en viss tidsperiod. Detta är en specialfunktion som företagen utnyttjar eftersom den kan locka långivare och vanligtvis har en lägre ränta för det emitterande företaget.
# 2 Icke-konvertibla förlagslån
Vanliga skuldinstrument som inte kan omvandlas till aktier. Men för att locka långivare och investerare kommer dessa med högre räntor.
Viktiga faktorer att tänka på när du köper ett förlagslån
Innan de investerar i obligationer måste investerare eller långivare väga dessa viktiga punkter:
# 1 Kreditbetyg
Det finns olika byråer som bedömer kreditbetyg för att mäta kvaliteten på en obligation i termer av kreditprestanda. En hög grad av AAA eller AAA + föredras.
# 2 Kupongfrekvens
Detta är den räntesats som erbjuds av emittenten. En högre ränta innebär skuldinstrument med högre risk och en lägre ränta innebär skuldinstrument med lägre risk. Kupongutbetalningar kan göras varje månad, kvartalsvis, halvårsvis eller årligen.
# 3 Emittentens trovärdighet
Företaget eller emittentens ekonomiska hälsa är fortfarande den bästa kreditvärdighetsbedömaren. Att ha kunskap om varför ytterligare medel / kapital behövs, liksom kreditbetyget, är de viktigaste faktorerna när man fattar beslutet att investera.
# 4 Ytterligare förmåner eller funktioner
Dessa är specialfunktioner som läggs till för att marknadsföra en produkt eller locka investerare, varav några ges till A-listor - de som har en betydande ekonomisk ställning i samhället. Företag kan erbjuda en vinstdelningsplan till anställda som en typ av förlagsbevis.
Vilka är för- och nackdelarna med ett förlagslån?
Det finns två viktiga synpunkter att tänka på när man utvärderar för- och nackdelar med förlagslån:
# 1 Emittenten
Ur emittentens synpunkt kan en konvertibel obligation anses vara fördelaktig, eftersom obligationen kan erbjudas till en lägre kupongränta än kupongen för en rak obligation. Dessutom är obligationsräntan en avdragsgill kostnad för det emitterande företaget, vilket innebär att den kommer att beskattas mindre jämfört med emitterande kapital.
Oavsett hur mycket vinst företaget genererar kan konvertibla obligationsinnehavare bara få fasta begränsade intäkter fram till konvertering, vilket innebär att företaget endast kan dela rörelseresultat med dem om verksamheten går bra.
# 2 Investeraren
För investerare eller långivare ger konvertibla obligationer en säkerhetsfilt på sina pengar, särskilt för dem som är angelägna om att delta i ett företags potentiella tillväxt. När obligationer har konverterats till aktier kan investerare eller långivare dra nytta av ökningen av marknadspriset på aktier.
Även om de är mer riskfyllda än konvertibla obligationer när det gäller marknadsvolatilitet, erbjuder icke-konvertibla obligationer en högre ränta eller avkastning till obligationsinnehavarna. Men när räntorna stiger sjunker värdet på obligationen. Eftersom dessa inte kan konverteras till aktier är det enda alternativet att vänta till förfallodagen.
Ytterligare resurser
Tack för att du läste den här guiden för att förstå vad ett förlagslån är och vad för- och nackdelarna är ur ett investeringsperspektiv. Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst-beteckningen FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari och har ett uppdrag att hjälpa dig att utveckla din karriär. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kan dessa finansresurser vara till hjälp:
- Basis Point Basis Points (BPS) Basis Points (BPS) är det vanliga måttet för att mäta förändringar i räntor. En baspunkt är 1 hundradels procent. Se exempel. Detta mått
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
- Bullet Lån Bullet Lån Ett bulletlån är en typ av lån där den ränta som lånas återbetalas i slutet av lånetiden. I vissa fall är räntekostnaden
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
