Vad är Loss given Default (LGD)?

Den förlust som en bank eller långivare drabbas av när en låntagare inte betalar tillbaka lånet (inte betalar tillbaka) kallas förlust som fallissemang. LGD-värdet uttrycks ofta i procent.

Förlust som standard

Under en ekonomisk nedgång Ekonomisk depression En ekonomisk depression är en händelse där en ekonomi befinner sig i ett finansiellt oroligheter, ofta resultatet av en period av negativ aktivitet baserad på landets BNP-nivå. Det är mycket värre än en lågkonjunktur, med BNP som faller avsevärt och varar vanligtvis i många år. , individer och företag drabbas av konsekvenserna av en trög ekonomi. Det leder till att många företag faller under olika sektorer, och ofta kan de inte betala tillbaka lån som lånats från banken.

Illustrativt exempel på förlust som standard

John vill köpa en mark till ett värde av 1,9 miljoner dollar. För att finansiera köpet lånar han 1 miljon dollar från en lokal bank. Han använder en mark som säkerhet Säkerheter Säkerheter är en tillgång eller egendom som en individ eller enhet erbjuder en långivare som säkerhet för ett lån. Det används som ett sätt att få ett lån och fungerar som ett skydd mot potentiell förlust för långivaren om låntagaren inte betalar sina betalningar. för lånet. Innan banken lånar ut till John tittar banken på hans kredithistorik och utför due diligence innan lånet godkänns. De ser till att John inte har försummat tidigare lån och tjänar tillräckliga inkomster för att återbetala lånet.

Men fem månader efter att banken lånat ut pengarna till John förlorar han sitt jobb och kan inte betala tillbaka lånet eftersom det inte finns någon inkomstström. Som ett resultat måste han inte betala lånet. Som anges i låneavtalet tar banken ägandet av Johns mark och försöker sälja den för att återkräva lånebeloppet.

Därefter, på grund av fastighetsbegränsningar och brist på infrastruktur i området, går fastighetens värde under marknadsvärdet. Banken kan inte sälja marken för lånets totala belopp, och marken säljs endast för 800 000 USD. Den förlust som ges som standard är det totala förlustbelopp som banken ådrar sig till följd av Johns obestånd på lånet. Det beräknas som:

Total förlust = 1 000 000 - 800 000 = 200 000 dollar

Förlust givet standard = (200 000/1 000 000) * 100 = 20%

Standardinställningar för lån

När ett företag inte betalar ett lån kan en av två saker hända:

  1. Företaget återhämtar sig själv utan bankens ingripande. eller
  2. Företagets tillgångar måste säljas för att återvinna pengarna

Det finns två ytterligheter som kan uppstå när ett företag inte betalar lånet. Dessutom finns det ett mellan-scenario som också kan inträffa.

1. Full återhämtning

När ett företag fallerar får de 90 dagar på sig att återhämta sig från sin ekonomiska situation och betala tillbaka lånet. Ibland kan företagen återhämta sig utan ingripande från banken.

2. Försäljning av tillgångar

Ett sådant scenario inträffar inte om inte företaget står i konkurs och inte har något annat val än att sälja sina tillgångar för att reglera lånet. Det görs efter att den försenade perioden på 90 dagar är klar. Två typer av tillgångar kan säljas för att återkräva lånebeloppet. De inkluderar säkerhetstillgångar och ej pantsatta tillgångar .

  • Med säkerhetstillgångar avses tillgångar som företaget tidigare pantsatte till banken när pengarna ursprungligen lånades. Banker ber kunden om säkerhet eftersom tillgångarna eller värdepapperen kan säljas i händelse av att företaget (låntagaren) inte betalar sina lån. De pantsatta tillgångarna kan säljas för att återkräva de pengar som banken lånat ut.
  • Obeståndstillgångar är tillgångar som företaget äger men inte ställde som säkerhet till banken när lånet togs upp. Intäkterna från försäljningen av sådana tillgångar kommer att ges till borgenärerna i ordning för hur länge betalningen förblev utestående.

3. Mellan scenarier

I de flesta fall kommer banken att identifiera kreditrisken Kreditrisk Kreditrisk är risken för förlust som kan uppstå på grund av att någon part inte följer villkoren i ett finansiellt avtal, i huvudsak, av företaget innan det bryter mot ett lån. Vid denna tidpunkt kommer banken att kontakta företaget för att ordna och se till att det utestående beloppet på lånet betalas ut. Om det inte är möjligt kommer banken att överväga andra alternativ, som att befria företaget från räntebetalningar eller omstrukturera det befintliga låneavtalet så att företaget betalar lägre räntor.

Alternativt kan banken sälja lånet till en annan enhet. Detta mellanliggande scenario inträffar när banken tror att företaget kan återhämta sig från sin nuvarande finansiella ställning. Scenariot implementeras vanligtvis tillsammans med försäljningen av företagets tillgångar. En del av lånet återbetalas genom försäljning av tillgångar, medan den andra delen återbetalas med omstruktureringen av låneavtalet Lånecovenant Ett låneavtal är ett avtal som anger villkoren för lånepolicyn mellan en låntagare och en långivare. Avtalet ger långivarna utrymme att tillhandahålla återbetalningar av lån samtidigt som de fortfarande skyddar deras utlåningsposition. På samma sätt, på grund av insynen i reglerna, får låntagarna tydliga förväntningar på.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Skuldkapacitet Skuldkapacitet Skuldkapacitet avser den totala skuld som ett företag kan ådra sig och återbetala enligt villkoren i skuldavtalet.
  • Standardriskpremie Standardriskpremie En standardriskpremie är faktiskt skillnaden mellan ett skuldinstruments ränta och den riskfria räntan. Standardriskpremien existerar för att kompensera investerare för ett företags sannolikhet för att mislighålla sin skuld.
  • Sannolikhet för fallissemang Sannolikhet för fallissemang Sannolikhet för fallissemang (PD) är sannolikheten för att en låntagare inte betalar tillbaka lån och används för att beräkna förväntad förlust från en investering.
  • Återvinningsgrad Återvinningsgrad Återvinningsgrad, som vanligtvis används vid hantering av kreditrisk, avser det belopp som återvinns när ett lån fallerar. Med andra ord är återvinningsgraden det belopp, uttryckt i procent, som återvinns från ett lån när låntagaren inte kan reglera hela det utestående beloppet. En högre ränta är alltid önskvärd.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022